Kekhawatiran tentang krisis utang yang membayangi masih ada, bahkan di tengah ekspektasi penurunan suku bunga Fed. Namun, begitu pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan baru, penjual EURUSD bergerak mundur. Mari kita diskusikan topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Fed mungkin tidak bisa menyelamatkan pasar utang dengan menurunkan suku bunga.
- Imbal hasil obligasi dipengaruhi oleh kekhawatiran inflasi.
- Kelemahan pasar tenaga kerja telah memberikan pukulan bagi dolar AS.
- Posisi beli dapat dibuka jika pasangan mata uang EURUSD menembus di atas 1.1685.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Euro
Kebangkitan minat investor pada dollar AS dapat dikaitkan dengan gagasan bahwa AS akan kurang terpengaruh oleh krisis pasar utang global yang akan datang daripada Eropa. Pada saat yang sama, The Fed hampir tidak dapat memberikan dukungan apa pun dengan menurunkan suku bunga. Ketika bank sentral memulai siklus ekspansi moneter pada September 2024, imbal hasil obligasi Treasury 30-tahun adalah 4%. Pada awal musim gugur, imbal hasilnya melonjak menjadi 5%. Namun, begitu data baru mengonfirmasi kelemahan pasar tenaga kerja, investor segera kembali membeli pasangan mata uang EURUSD.
Imbal Hasil Obligasi 30-Tahun
Sumber: Wall Street Journal.
Dalam era imbal hasil yang sangat rendah dan sering kali nol, pemerintah menumpuk utang. Namun, sejak krisis ekonomi global, pengetatan moneter global telah melipatgandakan biaya untuk melayani utang tersebut di AS. Segmen anggaran ini kini telah melampaui pengeluaran pertahanan.
Sementara itu, Donald Trump marah dan menuntut The Fed untuk menurunkan suku bunga. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh kenaikan imbal hasil obligasi 30-tahun baru-baru ini, dominasi fiskal mungkin tidak cukup untuk mengurangi hambatan ekonomi. Suku bunga Treasury dipengaruhi oleh ekspektasi dimulainya kembali siklus ekspansi moneter, serta oleh prakiraan percepatan harga konsumen.
Sehubungan dengan hal ini, penurunan tak terduga dalam lowongan pekerjaan AS pada Juli dari 7.4 juta menjadi 7.2 juta adalah penyelamat bagi pembeli EURUSD Pada bulan September, sentimen investor menunjukkan kemungkinan 99% penurunan suku bunga dana federal. Akibatnya, imbal hasil obligasi Treasury 30-tahun menurun karena ekspektasi bahwa pasar tenaga kerja yang rapuh akan memperlambat inflasi. Selain itu, dolar AS melemah.
Lowongan Pekerjaan JOLTS AS
Source: Wall Street Journal.
Laporan lowongan tenaga kerja yang mengecewakan telah meningkatkan kemungkinan The Fed tidak akan keberatan dengan penurunan suku bunga pada bulan September. Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, menyatakan bahwa pasar tenaga kerja tampaknya dalam kondisi yang sehat. Namun, dia juga mencatat kekhawatiran yang meningkat mengenai potensi percepatan inflasi karena tarif. Meskipun demikian, dia mengabaikan statistik ketenagakerjaan baru-baru ini. Hal ini telah menyebabkan meningkatnya kekhawatiran di kalangan pejabat tentang potensi penurunan ekonomi.
Oleh karena itu, jika The Fed tidak dapat menstabilkan pasar utang, statistik makroekonomi kemungkinan akan mengambil peran tersebut. Dalam konteks ini, perhatian ketat investor terhadap non-farm payrolls bulan Agustus adalah hal yang wajar. Morgan Stanley telah menyatakan bahwa hanya peningkatan mendadak pada indikator menjadi 225,000 atau lebih tinggi yang akan mencegah bank sentral menurunkan suku bunga. Jika tidak, The Fed akan menurunkannya sekali seperempat dan membawanya ke 2.75%–3% pada tahun 2026. Menurut laporan terbaru, Crédit Agricole telah mencatat kenaikan suku bunga deposito ECB sebesar 75 basis poin pada September tahun depan.
Rencana Perdagangan EURUSD untuk Mingguan
Perbedaan dalam kebijakan moneter menjaga tren naik untuk pasangan mata uang EURUSD tetap utuh. Posisi beli yang dibuka pada saat terjadi penurunan sementara masih membuahkan hasil. Oleh karena itu, lebih banyak posisi beli dapat dibuka saat terjadi breakout di atas level 1.1685.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
