Amerika Serikat dengan cepat pulih setelah pandemi dan menghindari resesi menyusul siklus kenaikan suku bunga The Fed yang paling agresif dalam empat dekade. Apakah kali ini tarif akan menghancurkan ekonomi? Mari kita bahas dan buat rencana perdagangan untuk EUR/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Dollar mengakhiri bulan positif pertamanya sejak pelantikan.
- Tarif rata-rata AS naik dari 2.3% menjadi 15.2%.
- Investasi dan stimulus fiskal akan mendukung ekonomi AS.
- Penembusan di bawah level 1.14 adalah sinyal untuk membangun posisi jual EUR/USD.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Dollar AS telah mencatat bulan kemenangan pertamanya sejak pelantikan Donald Trump. Ketahanan ekonomi AS, keengganan The Fed untuk memangkas suku bunga, kesepakatan dagang yang menguntungkan AS, reli pasar saham, dan penurunan bertahap dalam lindung nilai (hedging) mata uang asing semuanya telah memicu keruntuhan EUR/USD. Berapa lama ini bisa berlanjut?
Dinamika USD Bulanan
Sumber: Bloomberg.
Tarif AS kini berkisar dari 10% hingga 41%, dengan rata-rata naik dari 2.3% menjadi 15.2%. Menurut Bloomberg, ini akan mengurangi pertumbuhan ekonomi sebesar 1.8 poin persentase dan mempercepat inflasi sebesar 1.1 poin persentase selama dua tahun. Secara global, bea masuk impor kemungkinan akan meredam permintaan di antara mitra dagang. Angka GDP dan harga konsumen final akan bergantung pada seberapa banyak beban tarif yang diserap perusahaan dan seberapa banyak yang mereka bebankan kepada konsumen.
Pertanyaan besarnya adalah: seberapa tangguh ekonomi AS terhadap guncangan perdagangan? Bisakah ia menciptakan keajaiban ketiga dalam lima tahun? Keajaiban pertama terjadi setelah pandemi COVID, ketika GDP dengan cepat pulih. Yang kedua datang setelah pengetatan moneter paling agresif dari The Fed dalam 40 tahun. Saat itu, semua orang membicarakan resesi, tetapi yang sebenarnya terjadi adalah pendaratan lunak (soft landing).
Sesungguhnya, segalanya mungkin saja terjadi. Amerika Serikat diperkirakan akan menarik lebih dari satu triliun dolar dalam investasi asing. Ditambah dengan stimulus fiskal sebesar $3.4 triliun, ini bisa memicu dorongan ekonomi lainnya. Narasi "keistimewaan Amerika" (American exceptionalism) bisa kembali ke pasar. The Fed mungkin akan mempertahankan suku bunga hingga akhir tahun 2025, yang pada akhirnya akan membuat dollar AS terus menguat.
Apa yang bisa menopang euro? Harapan bahwa ECB telah selesai melakukan pelonggaran? Kemungkinannya kecil. Inflasi Jerman telah turun di bawah target 2% ECB untuk pertama kalinya dalam 10 bulan. Produsen Jerman memperingatkan bahwa perjanjian perdagangan AS-Uni Eropa akan melemahkan daya saing Eropa.
Ekspektasi Pasar terhadap Pemangkasan Suku Bunga ECB
Sumber: Bloomberg.
Harapan terbaik EUR/USD mungkin terletak pada Donald Trump sendiri — tekanannya pada The Fed dapat mengikis kepercayaan terhadap dolar. Dalam jangka panjang, pemulihan euro bergantung pada ketahanan global terhadap tarif AS dan pergeseran rantai pasokan global. Jika perdagangan internasional tumbuh subur di luar batas AS, ekonomi yang digerakkan oleh ekspor seperti di Eropa bisa diuntungkan, dan AS mungkin akan menjadi pihak yang kalah.
Rencana Perdagangan EUR/USD untuk Mingguan
Selama ekonomi AS tetap kuat dan prospeknya membaik, dollar kemungkinan akan menguat. Bahkan sedikit saja tanda-tanda kelemahan dapat mengembalikan ekspektasi pemotongan suku bunga untuk bulan September menjadi fokus. Selama sebulan terakhir, kemungkinan langkah seperti itu telah turun dari 64% menjadi 35%. Laporan pekerjaan AS untuk bulan Juli bisa menjadi ujian. Hanya statistik yang sangat lemah yang dapat menghentikan penurunan EUR/USD. Dalam semua skenario lainnya, strategi terbaik tetap membangun posisi jual, terutama pada penembusan di bawah support level 1.14.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
