Setiap tindakan memiliki reaksi yang sama dan berlawanan. Kritik Donald Trump memaksa The Fed untuk melakukan perlawanan. Namun, ada perpecahan di dalam regulator AS, dan faktor ini sangat penting bagi pemerintahan AS. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Utama
- Permintaan untuk lindung nilai terhadap potensi penurunan dollar AS telah meningkat.
- Permintaan non-residen untuk surat utang negara (Treasuries) tinggi.
- Perpecahan di dalam The Fed dapat membantu pemerintahan AS.
- Posisi beli pada pasangan mata uang EURUSD dapat dibuka jika terjadi penembusan level 1.1765.
Perkiraan Fundamental Dollar AS untuk Mingguan
Bank of England telah mencatat bahwa penguatan khas dolar AS selama kemerosotan ekonomi tidak terjadi saat ini. Bundesbank telah menyatakan kekhawatiran bahwa ketidakpastian menjadi norma baru. The Fed telah menyatakan keengganan untuk mengurangi suku bunga karena dampak tarif. Namun, pergeseran momentum mulai muncul, dengan pasar keuangan menunjukkan tanda-tanda stabilitas. Hal ini dibuktikan dengan turunnya imbal hasil obligasi Treasury dan S&P 500 yang mencapai rekor tertinggi baru, yang memberikan tekanan pada dollar AS.
Bank of England telah mengamati peningkatan penggunaan lindung nilai mata uang oleh investor asing untuk kepemilikan aset AS mereka. Proses ini akan berkontribusi pada pelemahan dolar AS. Setelah periode kemajuan bersama yang berkepanjangan, S&P 500 dan indeks USD mulai menyimpang. Pasar telah kembali ke pola tradisional, di mana meningkatnya keinginan atas risiko global melemahkan dollar AS.
Korelasi Antara S&P 500 dan Dollar AS
Sumber: Trading View.
Strategi "jual Amerika" tidak lagi menjadi pilihan yang layak. Investor kini menyesuaikan strategi mereka sebagai respons terhadap kebijakan yang diterapkan oleh pemerintahan Trump. Meskipun pada bulan April beredar rumor bahwa proteksionisme pemerintahan AS akan membuat non-residen tabu untuk membeli obligasi Treasury, hasil lelang terbaru menunjukkan hal yang berbeda. Permintaan untuk surat utang 10-tahun tinggi, yang mengakibatkan penurunan imbal hasil. Akibatnya, pangsa dealer utama sekuritas pemerintah berada di angka 10.9%. Angka ini di bawah rata-rata 12% untuk enam penempatan utama sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa non-residen tetap mempertahankan minat mereka pada imbal hasil obligasi Treasury AS.
Kenaikan pada pasangan mata uang EURUSD didorong oleh kritik berulang Donald Trump terhadap independensi Federal Reserve. Sementara itu, seruan presiden untuk suku bunga yang lebih rendah mungkin memiliki konsekuensi yang tidak terduga. Namun, sikap pemimpin AS ini telah menyebabkan perbedaan pendapat di dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Pada bulan Juni, 10 pejabat memilih untuk dua atau tiga tindakan ekspansi moneter sebelum akhir tahun, sementara sembilan pejabat melihat satu atau lebih sedikit pemotongan biaya pinjaman.
Proyeksi Dot Plot Anggota FOMC untuk Suku Bunga Dana Federal
Sumber: Bloomberg.
Hasil rapat FOMC mengungkapkan bahwa anggota doves (pendukung kebijakan moneter longgar) khawatir tentang melemahnya pasar tenaga kerja dan berargumen bahwa tarif tidak mempercepat Personal Consumption Expenditures (PCE). Sementara itu, anggota hawks (pendukung kebijakan moneter ketat) menekankan bahwa inflasi belum sepenuhnya terkendali. Sebagian besar pejabat percaya bahwa suku bunga saat ini mendekati netral, menunjukkan kapasitas yang terbatas untuk ekspansi moneter.
Keretakan di dalam The Fed menjadi masalah yang sangat memprihatinkan bagi pemerintahan AS. Terlepas dari seberapa antusiasnya pendukung pelonggaran moneter ketua The Fed yang baru ditunjuk Donald Trump, mereka tidak akan dapat mendikte kebijakan. Bank sentral bukanlah entitas satu orang, dan keputusan dibuat secara kolektif. Kehadiran anggota pendukung kebijakan longgar di FOMC meningkatkan kemungkinan pemangkasan suku bunga, memberikan tekanan pada dollar AS.
Rencana Perdagangan EURUSD Mingguan
Pembentukan kembali korelasi historis antara indeks saham, imbal hasil Treasury, dan dollar AS memberikan tekanan ke bawah pada pasangan mata uang EURUSD. Jika pasangan mata uang ini menembus level resistance 1.1765, hal itu bisa menjadi sinyal untuk meningkatkan posisi beli yang dibuka pada level 1.1715.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
