Defisit yang semakin besar di pasar perak, sebagian karena kekhawatiran tarif, bukanlah satu-satunya alasan kenaikan XAGUSD. Melemahnya nilai mata uang tidak hanya menguatkan emas tetapi juga pada logam mulia lainnya. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Kenaikan harga XAGUSD didorong oleh penurunan saham.
- Suku bunga dan premi sewa mulai pulih.
- Pasar perak sedang mengalami defisit.
- Posisi buy XAGUSD dapat dibuka dengan target $53 dan $56.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Perak
Awalnya, perak tampak sebagai investasi yang kuat. Peningkatan aktivitas ekonomi global biasanya mendorong pertumbuhan permintaan industri. Perlambatan pasar baru-baru ini telah menyebabkan peningkatan permintaan aset yang aman. XAGUSD telah mengalami fluktuasi yang signifikan sepanjang sejarahnya, tetapi tahun 2025 merupakan tahun yang sangat luar biasa bagi perak. Sejak Januari, harganya telah melonjak hampir 77%, mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Banyak investor percaya bahwa alasan kesuksesan perak terletak pada kelangkaan pasar. Karena pasokan panel surya dan perhiasan yang stabil, seiring dengan meningkatnya permintaan untuk produk-produk ini, terjadi penurunan saham-saham berbasis lahan di London. Situasi memburuk di awal tahun 2025 ketika rumor tarif memicu arus keluar emas batangan ke New York.
Saham Perak di Gudang London
Sumber: Bloomberg.
Asosiasi Pasar Emas London/London Bullion Market Association (LBMA) mengendalikan fasilitas penyimpanan yang berisi sekitar 790 juta ons perak dan 284 juta ons emas. Namun, perak jauh lebih murah: nilainya mencapai $40 miliar, dibandingkan dengan $1.1 triliun untuk pemimpin sektor tersebut. Menurut perkiraan Goldman Sachs, pasar perak sembilan kali lebih kecil daripada pasar emas, yang menyebabkan fluktuasi yang lebih ekstrem. Akibatnya, XAGUSD kemungkinan akan mengungguli XAUUSD pada tahun 2025.
Penurunan saham London menyebabkan lonjakan tarif sewa dan premi dibandingkan dengan New York. Seiring berkembangnya trading arbitrase, kedua indikator tersebut mulai menurun.
Tarif Sewa Perak 1 Bulan
Sumber: Bloomberg.
Spread London-Comex
Sumber: Bloomberg.
Pasar perak telah mengalami defisit sejak tahun 2020. Rumor tarif dan tingginya permintaan India akan alternatif emas yang mahal telah memperburuk tren ini. Namun, katalis utama kenaikan XAGUSD adalah melemahnya nilai mata uang, bukan kondisi pasar.
Bank of America telah merevisi perkiraan harga perak untuk akhir tahun 2026, menyesuaikannya dari $44 menjadi $65 per ons. Revisi ini disebabkan oleh kekurangan pasar yang terus berlanjut, melebarnya kesenjangan fiskal, dan suku bunga bank sentral yang lebih rendah. Citigroup telah merevisi perkiraan harga perak, sekarang memprediksi akan mencapai $55 pada akhir tahun 2025, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $45. Prospek positif ini dipengaruhi oleh faktor geopolitik dan kekhawatiran mengenai independensi The Fed.
Perak diuntungkan oleh keuntungan utama yang sama seperti emas, yaitu hilangnya kepercayaan terhadap mata uang fiat dan obligasi pemerintah. Namun, karena ukuran pasar dan likuiditasnya yang lebih kecil, pertumbuhannya lebih cepat. Defisit di pasar perak juga membantu menjelaskan kinerja XAGUSD yang lebih baik dibandingkan XAUUSD.
Rencana Trading Bulanan untuk XAGUSD
Patut dicatat, tidak ada yang diperkirakan akan berubah dalam waktu dekat. Penutupan AS dan perang dagang antara AS dan Tiongkok telah menghadirkan pendorong baru bagi perak. Investor diperkirakan akan mempertahankan pembelian XAGUSD mereka, karena mereka cenderung menafsirkan informasi sesuai dengan ekspektasi mereka. Perak telah berhasil mencapai target kenaikan pertama di $51.7. Target berikutnya di $53 per ons sudah dekat. Bahkan, perak mungkin menguat ke $56. Rekomendasinya adalah buy.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAGUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
