Penurunan tajam XAG/USD telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pemegang perak daur ulang bahwa harga mungkin tidak akan kembali ke level $100 per ons dalam waktu dekat. Akibatnya, pasokan meningkat dengan cepat. Mari kita bahas kondisi ini serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Pasar perak tetap mengalami defisit.
- Pasokan meningkat.
- Permintaan dari Tiongkok sedang menurun.
- Penembusan di bawah level 74 dan 70 pada XAG/USD menandakan peluang jual.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Perak
Pasar bersifat siklis dan saling terhubung. Penurunan tajam indeks saham AS merupakan yang terdalam sejak November memberi tekanan lebih besar pada logam mulia dibandingkan kuatnya data ketenagakerjaan AS bulan Januari. Investor terpaksa menjual emas dan logam lainnya untuk memenuhi persyaratan margin di pasar saham. Arus keluar modal dari perak membuat XAG/USD gagal bertahan di atas level $85 per ons. Sementara itu, volatilitas tetap tinggi, menciptakan peluang bagi trader jangka pendek.
Dinamika Volatilitas Perak
Sumber: Bloomberg.
Menurut Silver Institute, pasar perak diperkirakan akan menuju tahun keenam berturut-turut dalam kondisi defisit. Permintaan investasi yang kuat diperkirakan mampu mengimbangi penurunan permintaan akibat penggantian perak secara bertahap dengan material alternatif pada panel surya, serta melemahnya permintaan sektor perhiasan akibat tingginya harga produk.
Hal ini menegaskan sifat siklis pasar komoditas: semakin tinggi harga naik, semakin cepat permintaan menyusut. Penurunan tajam XAG/USD pada akhir Januari memukul sumber penopang yang sebelumnya dianggap paling andal yakni permintaan investasi. Para pembeli yang masuk belakangan dan membuka posisi buy mulai meragukan kelanjutan kenaikan, meskipun investor yang mendukung kenaikan yang lebih awal masuk, masih menyerukan agar tetap bertahan.
Meningkatnya skeptisisme terhadap kenaikan lebih lanjut pada XAG/USD mendorong peningkatan pasokan. Menurut Metals Focus, perak daur ulang menyumbang sekitar 19% dari total pasokan. Banyak pemegang menjual koin, peralatan makan, dan barang-barang lainnya, karena khawatir harga mungkin tidak akan kembali ke $100 per ons untuk waktu yang lama.
Pasokan Perak Daur Ulang: Dinamika dan Struktur
Sumber: Bloomberg.
Meskipun investor masih percaya pada prospek jangka panjang emas karena daya tarik investasinya yang kuat, dinamika pasar siklik perak mendorong para penjual untuk menjadi lebih aktif.
Rasio emas terhadap perak juga signifikan. Pada akhir bulan Januari, rasio tersebut turun menjadi 43.6 — level yang terakhir terlihat hampir 15 tahun yang lalu. Sejak itu, rasio tersebut telah naik di atas 63, namun perak masih tampak terlalu mahal dibandingkan dengan emas. Rata-rata historisnya melebihi 80.
Dinamika Premi Perak di Shanghai dan London
Sumber: Bloomberg.
Menurunnya permintaan dari Tiongkok memberikan tekanan tambahan pada XAG/USD, tercermin dari premi negatif di Shanghai dan London. Apakah minat Tiongkok terhadap logam putih mulai mendingin? Bisa jadi. Perayaan Tahun Baru Imlek kerap menurunkan aktivitas perdagangan. Sementara itu, persediaan di bursa tetap berada di level terendah dalam lebih dari satu dekade. Pertanyaannya, apakah aktivitas akan kembali meningkat setelah libur berakhir?
Rencana Trading Mingguan untuk XAG/USD
Menurut saya, nilai perak yang relatif terlalu tinggi terhadap emas, dinamika pasar yang bersifat siklis, dan dolar AS yang lebih kuat mendukung strategi penurunan. Posisi sell yang dibuka saat kenaikan menuju 85 dapat ditingkatkan jika XAG/USD menembus di bawah level support 74 dan 70.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAGUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
