Penurunan USDCHF sebesar 10% sejak awal tahun didorong oleh permintaan yang kuat terhadap aset yang aman di tengah meningkatnya risiko politik dan geopolitik. Hal ini memperlambat inflasi di Swiss dan memaksa SNB untuk memangkas suku bunga. Mari kita bahas dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Bank Nasional Swiss siap kembali ke suku bunga negatif.
- Spekulan telah mendorong posisi pembelian bersih CHF ke level tertinggi dalam empat tahun.
- Kebijakan perdagangan dan geopolitik meningkatkan permintaan franc.
- Penurunan di bawah 0.8135 dan 0.811 bisa menjadi peluang untuk menambah posisi sell USDCHF.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Franc
Bank Sentral Swiss mulai terlihat seperti Don Quixote. Bank ini mampu membuat kejutan, tetapi tidak mungkin memenangkan pertarungan melawan kincir angin perdagangan global dan geopolitik. Menjelang pertemuan SNB bulan Juni, sebagian besar analis Bloomberg meyakini pemangkasan suku bunga yang diharapkan menjadi nol akan menandai berakhirnya siklus pelonggaran. Namun, bank sentral membiarkan peluang untuk pemangkasan lebih lanjut, sehingga USDCHF menguat. Meskipun demikian, para investor tidak merayakannya terlalu lama.
Hanya 6 dari 22 bank yang memperkirakan pelonggaran moneter lebih lanjut pada bulan September. Sisanya memperkirakan langkah pada bulan Juni akan menjadi yang terakhir. Dan ada alasan yang bagus: jika pelemahan CPI berasal dari masalah ekonomi domestik, kembali ke suku bunga negatif mungkin dapat dibenarkan. Namun pendorong sebenarnya adalah harga energi yang rendah dan franc yang kuat — faktor-faktor yang seharusnya, secara teori, menahan SNB.
Prakiraan terbaru menunjukkan inflasi diperkirakan melambat menjadi 0.2% pada tahun 2025 dan 0.5% pada tahun 2026. Sementara itu, SNB masih memperkirakan GDP tumbuh sebesar 1–1.5%, sejalan dengan estimasi terbaru pemerintah sebesar 1.3%.
Prakiraan GDP Swiss
Sumber: Bloomberg.
Martin Schlegel menyatakan dalam konferensi pers bahwa SNB tengah berupaya melawan tekanan inflasi yang menurun dan akan menyesuaikan kebijakan sesuai kebutuhan. Bank menyadari risiko suku bunga negatif, tetapi akan memilih yang lebih kecil dari dua pilihan buruk jika diperlukan.
SNB telah bertindak sejauh yang dapat dilakukannya dalam upaya melemahkan franc. Menurut UBS, intervensi mata uang tidak mungkin dilakukan, karena kebijakan AS secara efektif telah membatasi Swiss. Suku bunga acuan sudah rendah, dan permintaan mata uang yang aman tetap tinggi selama gejolak pasar. Kombinasi ini mendorong spekulan untuk bertaruh bahwa SNB pada akhirnya akan berhenti melawan, mendorong posisi buy CHF ke level tertinggi dalam empat tahun.
Posisi Spekulatif dalam Franc
Sumber: Bloomberg.
Goldman Sachs yakin faktor global akan lebih penting bagi USDCHF daripada faktor domestik. Bank tersebut membandingkan franc dengan emas selama krisis dan melihatnya tetap kuat bahkan jika SNB kembali ke suku bunga negatif. Mereka memperkirakan pair mata uang tersebut akan jatuh ke 0.76. Morgan Stanley dan JP Morgan juga bersikap pesimis terhadap USDCHF.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk USDCHF
Menghadapi tantangan besar demi hal sia-sia jarang membuahkan hasil. Nada pelemahan SNB telah memungkinkan para pedagang untuk kembali memasuki posisi sell USDCHF dari level 0.819 yang sebelumnya telah diidentifikasi. Penembusan di bawah support di 0.8135 dan 0.811 akan membuka jalan untuk menambah posisi sell.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
