Franc mengungguli mata uang G10 lainnya karena meningkatnya permintaan untuk aset tempat berlindung yang aman di tengah kekhawatiran atas kebijakan AS. Revaluasi telah meningkatkan risiko deflasi yang kembali ke Swiss. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan untuk pair USDCHF.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- SNB mungkin akan kembali melakukan intervensi mata uang.
- Swiss mungkin akan menurunkan suku bunga di bawah nol.
- Lintasan franc bergantung pada kebijakan AS.
- Transaksi sell dapat dibuka jika pair USDCHF turun di bawah 0.8125.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Franc
Pilihan mana yang lebih menyakitkan bagi perekonomian: suku bunga negatif atau tarif tinggi? Jawaban atas pertanyaan ini tidak mudah, dan Bank Nasional Swiss harus mempertimbangkan cara menanggapi penguatan franc Swiss. Nilai tukar USDCHF telah mencapai titik terendah sejak SNB menghentikan nilai tukar minimum CHF 1.20 per euro pada tahun 2015. Persamaannya tepat, karena franc merupakan mata uang dengan kinerja terbaik di antara mata uang utama dunia di Forex tahun itu. Kini, franc kembali merebut posisi itu.
Penguatan franc Swiss dapat dikaitkan dengan tingginya permintaan aset yang aman. Investor mengalokasikan modal ke franc Swiss, yen Jepang, dan emas sambil menghindari dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Pergeseran ini menggarisbawahi persepsi bahwa sumber utama tantangan ekonomi berasal dari AS, khususnya dari Gedung Putih. Ketidakpastian dan potensi dampak buruk dari kebijakan Donald Trump terhadap ekonomi global telah menyebabkan spekulasi tentang stabilitas pair USDCHF. Nilai tukar franc Swiss yang tertimbang berdasarkan perdagangan hampir mencapai level maksimumnya sejak 2023. Saat itu, SNB mengisyaratkan intervensi mata uang.
Franc Swiss yang Ditimbang berdasarkan Perdagangan
Sumber: Bloomberg.
Potensi campur tangan Bank Nasional Swiss di pasar valuta asing dapat menyebabkan ketegangan dengan pemerintahan Trump. Penempatan bank sebelumnya dalam daftar manipulator mata uang Washington tidak dianggap merugikan secara signifikan, tetapi lingkungan saat ini telah berubah. AS telah mengenakan tarif yang lebih tinggi pada negara-negara dengan surplus perdagangan luar negeri yang signifikan dengan AS, atau yang menggunakan devaluasi kompetitif untuk merangsang ekspor mereka. Dalam konteks ini, muncul pertanyaan apakah SNB berani campur tangan.
Pilihan lainnya adalah kembali ke kebijakan suku bunga negatif yang diterapkan Swiss selama delapan tahun hingga 2022 untuk mengatasi deflasi. Namun, franc yang lebih kuat dapat menurunkan harga impor, yang dapat memicu inflasi di bawah nol.
Tingkat Inflasi Swiss
Sumber: Bloomberg.
Namun, di antara bank-bank besar, hanya Goldman Sachs yang memperkirakan suku bunga SNB negatif. Yang lain mengantisipasi bahwa biaya pinjaman akan turun menjadi nol, dan akan tetap demikian untuk jangka waktu yang lama. Pasar derivatif mengindikasikan kemungkinan penurunan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 0% sebesar 60% pada bulan Juni.
Menurut penilaian saya, pair USDCHF akan dipengaruhi oleh kebijakan Gedung Putih, bukan oleh tindakan Bank Nasional Swiss. Dana lindung nilai dan manajer aset sering kali menggunakan franc sebagai alat mitigasi risiko. Pergeseran tren ini dapat memungkinkan investor untuk menarik diri dari franc Swiss dan sebaliknya.
Rencana Perdagangan Mingguan USDCHF
Meskipun ada beberapa perubahan kebijakan, AS kemungkinan akan mempertahankan rencana tarifnya saat ini, yang memungkinkan para pedagang untuk menjual pair USDCHF jika terjadi penembusan level support 0.8125 atau jika terjadi rebound dari level resistance 0.831 dan 0.845.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
