Perjanjian AS-UE telah membalikkan tren yang berlaku di pasar keuangan global. Modal mungkin kembali mengalir ke AS, sementara menurunnya permintaan akan aset yang aman menempatkan franc Swiss dalam risiko. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading untuk pair USDCHF.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Bank Sentral Swiss ragu-ragu untuk melakukan intervensi di pasar valuta asing.
- Perlambatan GDP Zona Euro tidak menguntungkan bagi Swiss.
- Carry trader menjual franc.
- Pertimbangkan untuk buy pair USDCHF dengan target di 0.8145 dan 0.8295.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Franc
Bahkan negara dengan perekonomian yang secara tradisional stabil seperti Swiss pun menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran. Di masa ketidakpastian, investor seringkali beralih ke aset yang aman tradisional seperti bank-bank Swiss dan franc Swiss. Namun kini, Bern pun semakin khawatir. Pemerintah Swiss berupaya sekuat tenaga untuk membujuk pemerintah AS agar mempertimbangkan kembali usulan tarif 31%. Sementara itu, Bank Sentral Swiss (SNB) menghindari intervensi mata uang, dengan tujuan tidak memprovokasi AS dan berisiko dicap sebagai manipulator mata uang. Menariknya, bukan pendekatan hati-hati SNB terhadap pasar forex yang menyebabkan pair USDCHF menguat. Melainkan, lonjakan tersebut disebabkan oleh pengumuman perjanjian perdagangan antara Washington dan Brussel.
Intervensi Mata Uang Bank Nasional Swiss
Sumber: Bloomberg.
Kesepakatan terbaru antara negara-negara ekonomi global terkemuka telah memicu rumor kebangkitan kembali keistimewaan Amerika. AS tidak hanya memberlakukan tarif sebesar 15% atau lebih, tetapi juga mendorong investasi asing ke dalam perekonomiannya. Jika arus masuk modal sebesar $600 miliar diarahkan ke Zona Euro, hal itu dapat memberikan dorongan yang signifikan bagi GDP blok tersebut. Namun, dengan semakin banyaknya dana yang mengalir ke AS, perbedaan pertumbuhan ekonomi antara kedua kawasan tersebut kemungkinan akan melebar. Akibatnya, indeks S&P 500 mungkin mulai mempersempit gap dengan EuroStoxx 600 dan berpotensi mengungguli indeks Eropa pada akhir tahun.
Tarif 15% yang diberlakukan oleh AS diperkirakan akan memperlambat perekonomian Zona Euro setidaknya sebesar 0.4 poin persentase. Perkembangan ini khususnya mengkhawatirkan bagi Swiss, karena Zona Euro merupakan pasar ekspor utamanya. Obat-obatan, yang mencakup hampir separuh ekspor Swiss ke AS, telah menjadi pusat perhatian, terutama setelah Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif 200% terhadap impor farmasi.
Swiss pun tak luput dari tren global ini. Swiss secara aktif meningkatkan pengiriman ke AS menjelang Hari Kemerdekaan dan menguranginya setelahnya. Akibatnya, ekspor turun 5.3% pada kuartal kedua, dengan ekspor ke AS turun hampir 30%.
Perdagangan Luar Negeri Swiss
Sumber: Bloomberg.
Perjanjian kerangka kerja perdagangan dengan AS telah tercapai pada pertengahan bulan Juli, tetapi Donald Trump memilih untuk menunda kemajuan lebih lanjut. Kesepakatannya dengan Uni Eropa membantu meredakan ketidakpastian terkait perdagangan, yang berpotensi memberi SNB ruang untuk mengejutkan pasar dengan mempertahankan suku bunga acuannya pada bulan September. Meskipun sebagian besar analis Bloomberg mengantisipasi penurunan tajam dari 0% menjadi -0.25%, SNB mungkin khawatir tentang konsekuensi jangka panjang dari kembalinya suku bunga negatif. Bagi bank sentral, risiko tersebut mungkin lebih besar daripada dampak jangka pendek deflasi.
Untuk saat ini, kebangkitan kembali keistimewaan Amerika, ditambah dengan niat The Fed untuk mempertahankan biaya pinjaman yang tinggi dan suku bunga Swiss yang rendah, menciptakan kondisi ideal untuk strategi carry trade. Trader carry trade kemungkinan akan mendorong pair USDCHF lebih tinggi. Namun, sebelum itu terjadi, pair ini perlu menghadapi dua peristiwa penting: pertemuan FOMC mendatang dan rilis data pasar tenaga kerja AS.
Rencana Trading Mingguan untuk USDCHF
Keengganan The Fed untuk memberikan sinyal penurunan suku bunga dan data pasar tenaga kerja yang kuat akan menyebabkan koreksi pada harga USDCHF. Oleh karena itu, jika aset ini menetap di atas 0.8035, pertimbangkan posisi buy dengan target di 0.8145 dan 0.8295.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
