Pair USDCHF telah merosot ke level terendah dalam 10 tahun karena meningkatnya permintaan aset yang aman di tengah ketegangan perdagangan. Namun, seiring meredanya situasi, franc kehilangan daya tariknya. Ketidakpuasan bank sentral semakin memperumit situasi yang ada. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Franc adalah mata uang G10 dengan kinerja terbaik pada bulan April.
- Kesepakatan AS-Tiongkok telah memicu koreksi pada pair USDCHF.
- SNB tidak mengesampingkan kemungkinan kembalinya suku bunga negatif.
- Perdagangan buy pada pair EURCHF dapat dipertimbangkan dengan target di 0.9525 dan 0.9615.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Franc
Hanya ada satu langkah dari yang baik menuju yang tidak baik. Pada bulan April, franc melonjak dan menjadi mata uang G10 dengan kinerja terbaik, didorong oleh jatuhnya saham AS dan lonjakan permintaan untuk aset yang aman. Pair USDCHF anjlok ke level terendah dalam 10 tahun di tengah penerapan tarif skala besar oleh pemerintah AS pada "Liberating Day" Amerika. Namun, meredanya konflik perdagangan dan kenaikan 17% pada indeks S&P 500 memungkinkan investor untuk meninggalkan yang aman, yang memberikan pukulan telak bagi franc Swiss.
Penguatan franc tidak termasuk dalam rencana strategis Bank Nasional Swiss. Ketua Dewan Pengurus Bank Nasional Swiss (SNB) Martin Schlegel telah menyatakan bahwa nilai tukar mata uang Swiss dinilai terlalu tinggi, seraya mencatat bahwa SNB tidak pernah meninggalkan praktik intervensi di pasar forex. Khususnya, bank sentral menahan diri untuk tidak mengambil tindakan tersebut pada tahun 2024. Selama masa jabatan pertama Donald Trump sebagai presiden, pemerintah AS memasukkan Swiss ke dalam daftar hitam sebagai manipulator mata uang. Namun, Departemen Keuangan telah memasukkannya dalam daftar 15 negara yang diprioritaskan untuk perjanjian perdagangan.
Perubahan Inflasi Swiss
Sumber: Bloomberg.
Intervensi verbal Bank Nasional dapat dijelaskan dengan mudah. Penguatan franc menyebabkan harga konsumen melambat hingga nol pada bulan April. Negara tersebut hampir mengalami periode deflasi lagi, yang telah diperjuangkan oleh SNB untuk dicegah sepanjang sebagian besar abad ke-21, seringkali dengan keberhasilan yang terbatas. Skenario ini meningkatkan kemungkinan suku bunga acuan kembali ke wilayah negatif, yang bertahan selama tujuh tahun sebelum bergeser ke positif pada tahun 2022.
Martin Schlegel tidak menampik kemungkinan suku bunga negatif, mengakui bahwa langkah-langkah tersebut tidak populer tetapi menekankan bahwa SNB siap untuk menerapkannya jika perlu, dan kebutuhan akan langkah tersebut semakin mendesak. Prakiraan inflasi bank sentral adalah 0.4%, dengan deflasi yang diantisipasi. UBS telah menurunkan prakiraan pertumbuhan ekonomi Swiss dari 1.5% menjadi 1% di tengah penerapan tarif impor AS. Menurut Bloomberg, biaya pinjaman kemungkinan akan dipangkas paling cepat pada bulan Juni.
Prakiraan Suku Bunga SNB
Sumber: Bloomberg.
Sementara itu, Donald Trump telah menyatakan ketidakpuasannya dengan defisit perdagangan AS yang besar dengan Swiss dan telah mempertimbangkan penerapan tarif sebesar 31% sebagai tanggapannya. Menurut Presiden Konfederasi Swiss, Karin Keller-Sutter, saldo negatif akan dihilangkan jika jasa dipertimbangkan. Dia kemungkinan akan memanfaatkan argumen ini dalam negosiasi dengan pejabat dari Washington untuk memastikan bahwa persyaratan yang dia cari setara dengan yang telah diamankan Inggris.
Rencana Perdagangan Bulanan USDCHF dan EURCHF
Ketika euforia yang terjadi di pasar keuangan mereda, pair USDCHF kemungkinan akan melanjutkan tren penurunannya karena melemahnya dolar AS. Namun, mungkin ada baiknya untuk mempertimbangkan perdagangan yang lebih menarik, seperti membeli pair EURCHF dengan target di 0.9525 dan 0.9615. Perdagangan semacam itu akan didorong oleh perbedaan pertumbuhan ekonomi antara zona euro dan Swiss, stimulus fiskal di Jerman, dan niat SNB untuk kembali ke suku bunga negatif.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDCHF dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
