DAX 40 Jerman telah mengungguli indeks saham global lainnya, menandai dimulainya transformasi dari "orang sakit di Eropa" menjadi lokomotif ekonomi Eropa. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Jerman bermaksud meminjam sekitar €800 miliar.
- ECB melanjutkan siklus ekspansi moneternya.
- Indeks Jerman mengungguli semua indeks lainnya.
- Target DAX 40 harus dinaikkan menjadi 25,000–26,000.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk DAX 40
Kebijakan pemerintahan baru Jerman berdampak positif pada perekonomian negara tersebut, dengan indeks DAX 40 mencapai rekor tertinggi. Warga Jerman merayakan stimulus fiskal yang substansial dari pemerintahan baru Friedrich Merz seolah-olah tim sepak bola negara tersebut telah memenangkan Piala Dunia. Hal ini serupa dengan dampak positif yang ditimbulkan oleh kebijakan Donald Trump terhadap perekonomian AS.
Indeks S&P 500 vs. Rekan-rekannya
Sumber: Bloomberg.
Awalnya, partai Uni Demokratik Kristen, yang memenangkan pemilihan parlemen, mengusulkan kepada sekutu koalisinya yang potensial, Partai Demokrat Sosial, untuk membuat dana khusus sebesar €200 miliar. Angka ini naik menjadi €500 miliar, dan sekarang pers membicarakan tentang pinjaman sebesar €800 miliar! Jerman berada dalam posisi untuk menggandakan jumlah ini guna meningkatkan rasio utang terhadap GDP sebesar 62% ke level AS sebesar 120%.
Alokasi ratusan miliar euro untuk transportasi, energi, dan perumahan merupakan pergeseran signifikan dalam wacana, khususnya terkait munculnya istilah "keistimewaan Jerman." Bank-bank Jerman merevisi perkiraan GDP mereka dari nol menjadi 1.5–2%, euro telah membalikkan tren penurunannya terhadap dolar AS, dan bahkan aksi jual terbaru di pasar utang Jerman sejak 1990 tidak membuat investor khawatir. Imbal hasil obligasi ekonomi zona euro terkemuka tetap jauh lebih rendah daripada AS. Berlin memiliki kapasitas finansial untuk mengalokasikan dana tambahan.
Namun, ekspansi fiskal berskala besar berpotensi mendorong ECB untuk memperketat kebijakan moneter, yang dapat berdampak negatif pada DAX 40. Misalnya, Bundesbank menaikkan suku bunga acuannya dari 5% menjadi 8.75% dari tahun 1989 hingga 1992, yang merugikan ekonomi Jerman. Namun, siklus stimulus moneter saat ini di Frankfurt terus berlanjut. Penurunan suku bunga deposito berikutnya dari 2.75% menjadi 2.5% dijadwalkan pada tanggal 6 Maret.
Ekspektasi Suku Bunga ECB
Sumber: Bloomberg.
Indeks DAX 40 tampak tidak gentar menghadapi prospek perang dagang dengan AS, yang diperkirakan akan terjadi pada bulan April. Pada saat yang sama, penguatan euro memperburuk posisi kompetitif eksportir Eropa. Di atas kertas, devaluasi mata uang berfungsi untuk mengurangi dampak buruk tarif. Jerman mengandalkan konsumsi domestik dan potensi kemitraan strategis dengan Tiongkok. Jika ada perubahan dalam kebijakan AS, yang telah menemukan titik temu dengan lawan geopolitiknya Rusia, mengapa Uni Eropa tidak boleh mengadopsi pendekatan yang sama?
Rencana Trading Bulanan untuk DAX 40
Euforia Jerman mungkin akan terus berlanjut, tetapi keberlanjutannya tidak pasti. Penurunan DAX 40 ke 22,300–22,400 memungkinkan para trader untuk membuka posisi buy dengan target 24,000. Namun, target ini kemungkinan akan disesuaikan ke atas menjadi 25,000–26,000. Sementara itu, indeks saham Jerman mungkin menghadapi aksi jual besar-besaran jika AS mengenakan tarif pada UE. Dengan latar belakang ini, akan lebih bijaksana untuk memindahkan perintah stop-loss ke titik impas di 22,300–22,400, dengan tetap membuka posisi buy.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga FDAX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
