Popularitas carry trade, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed, pendekatan hati-hati Bank of Mexico, dan penundaan tarif 90 hari untuk Meksiko mendorong nilai tukar USDMXN melemah. Berapa lama penurunan akan mendominasi pasar? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Carry trade berkontribusi terhadap penurunan USDMXN.
- Bank of Mexico memperlambat penurunan suku bunga.
- Kebijakan The Fed dapat menekan minat terhadap aset berisiko.
- Pair USDMXN dapat dibeli jika menembus level 18.85.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Peso Meksiko
Risiko global yang tinggi dan volatilitas yang rendah telah mengubah pasar menjadi surga bagi para carry trader. Saat ini, imbal hasil dari carry trade yang melibatkan yen Jepang dan dolar AS sebagai mata uang pendanaan sedang meroket. Peso Meksiko dan real Brasil termasuk di antara mata uang yang disukai. Bank sentral mereka mempertahankan suku bunga tinggi. Berapa lama ini akan berlanjut? Jawabannya akan datang dari ekonomi AS dan The Fed.
Efisiensi Carry Trade
Sumber: Bloomberg.
Setelah AS menyelesaikan perjanjian perdagangan dengan berbagai negara, ketidakpastian tarif menghilang, dan volatilitas menurun. Untuk pasar Forex, indikator tersebut anjlok ke level terendah dalam lebih dari 12 bulan. Perhatian telah beralih pada kesiapan The Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter. Investor yakin hal ini akan terjadi pada bulan September dan memperkirakan tiga putaran ekspansi moneter pada akhir tahun 2025.
Penurunan suku bunga dana federal dipandang sebagai kompensasi atas perlambatan ekonomi global yang disebabkan oleh tarif. Sementara itu, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang tajam melemahkan dolar AS dan meningkatkan efektivitas carry trade yang melibatkan dolar AS sebagai mata uang pendanaan.
Kinerja Dolar AS dan Efisiensi Carry Trade
Sumber: Bloomberg.
Meskipun mengancam mitra dagang, pemerintah AS tidak terburu-buru menerapkannya. Donald Trump mengatakan tarif 50% tidak akan berlaku untuk semua barang Brasil. Sebaliknya, banyak di antaranya akan dikenakan tarif 10%. Meksiko diberi penundaan 90 hari pada awal Agustus.
Pair USDMXN tidak hanya didukung oleh carry trade dan berkurangnya ketidakpastian perdagangan, tetapi juga oleh sentimen penurunan. Pada pertemuan terakhirnya, Bank of Mexico mengejutkan investor dengan memangkas suku bunga acuannya dengan jumlah yang lebih kecil. Alih-alih melanjutkan siklus pemotongan 50 basis poin, Banxico memilih pemotongan 25 basis poin. Pernyataan terlampir mencatat bahwa harga konsumen melambat, tetapi inflasi inti tetap tinggi.
Inflasi dan Suku Bunga Acuan Meksiko
Sumber: Bloomberg.
Masa keemasan bagi carry trade tidak akan berlangsung selamanya. Setelah naik 30% dari level terendah di bulan April, indeks S&P 500 tampak overbought. Kenaikan ini didukung oleh pendapatan perusahaan yang kuat dan antisipasi The Fed untuk melanjutkan siklus ekspansi moneternya. Namun, rasio harga terhadap pendapatan saat ini berada di level tertinggi ketiga dalam sejarah. Dua kejadian sebelumnya berakhir dengan aksi jual.
Rencana Trading Mingguan USDMXN
Jika ketakutan menyebar di pasar saham AS, para carry trader akan meninggalkan pasar. Volatilitas akan meningkat, dan peso Meksiko akan melemah. Hal ini dapat dipicu oleh retorika akomodatif Jerome Powell di Jackson Hole. Hal ini dapat menyebabkan aksi jual pada indeks S&P 500 setelah investor membeli rumor dan menjual berita. Para pelaku pasar USDMXN juga menjadi incaran. Oleh karena itu, posisi beli dapat dibuka jika level resistance di 18.85 tertembus.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDMXN dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
