Dolar AS telah menunjukkan kinerja kuartalan terkuat sejak 2022, dan kenaikan imbal hasil treasury telah memicu spekulasi tentang kinerja emas. Pertanyaannya tetap apakah emas akan kembali disukai investor dan mencapai angka $3,000. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Kebijakan Donald Trump menekan harga emas.
- Jeda The Fed mencegah XAUUSD naik.
- Logam mulia ini diperkirakan akan mengalami awal tahun yang sulit.
- Emas mungkin anjlok hingga $2,565 dan $2,525 per ons.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Emas
Pasar emas mengawali tahun 2024 dengan baik, didorong oleh pembelian aktif dari bank sentral, risiko geopolitik, permintaan yang kuat untuk aset safe haven, siklus pelonggaran moneter Federal Reserve, dan de-dolarisasi. Terhadap faktor-faktor ini, emas berhasil mencapai beberapa titik tertinggi sepanjang masa dan membukukan kenaikan 30% pada bulan November, kinerja terbaik sejak 1979. Namun, kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS dan jeda yang diharapkan dalam pemotongan suku bunga Fed memaksa kenaikan XAUUSD untuk mundur.
Menurut Gold Newsletter, harga emas diperkirakan akan melonjak pada awal tahun 2025, didorong oleh pembelian bank sentral dan kembalinya Fed ke ekspansi moneter. Optimisme yang ditunjukkan oleh para penggemar emas patut diperhatikan. Pasar berjangka menunjukkan kemungkinan 91% bahwa suku bunga Dana Fed tidak akan dipotong pada pertemuan Fed bulan Januari, dan perkiraan FOMC bulan Desember mengisyaratkan penurunan menjadi 3.9% pada tahun 2025, dibandingkan dengan 3.4% pada bulan September. Prakiraan optimistis menunjukkan kenaikan harga emas hingga $3,000 per ons pada paruh kedua tahun 2025. Skenario ini menunjukkan kenaikan 13% pada XAUUSD, yang tidak akan sebanding dengan kenaikan 25% pada tahun 2024. Khususnya, skenario kenaikan ini membutuhkan imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah dan dolar AS yang lebih lemah.
Prakiraan Imbal Hasil Treasury AS oleh Bank-Bank Besar
Sumber: Bloomberg.
Bank-bank besar memproyeksikan bahwa obligasi pemerintah AS 2 tahun dan 10 tahun akan turun sekitar 50 dan 25 basis poin menjadi 3.75% dan 4.25% pada tahun 2025. Emas, yang tidak menghasilkan pendapatan bunga, cenderung didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi. Namun, mengingat kesalahan langkah para ahli strategi Wall Street dalam memprediksi pasar utang secara akurat pada tahun 2024, ada kemungkinan mereka dapat membuat kesalahan yang sama dua kali.
Tekanan utama pada XAUUSD pada akhir tahun ini kemungkinan besar berasal dari dolar AS. Greenback telah menguat terhadap mata uang utama dunia pada kuartal keempat, dan saat ini tidak ada indikasi bahwa tren naik dalam indeks USD akan berakhir. Mengingat emas dikutip dalam dolar AS, USD yang lebih kuat dapat menjadi hambatan bagi logam mulia tersebut.
Kinerja Dolar AS Terhadap Mata Uang Utama
Sumber: Bloomberg.
Pelantikan Donald Trump akan berlangsung pada bulan Januari, dan kebijakan deregulasi dan stimulus fiskalnya kemungkinan akan terus mendorong ekonomi AS. Namun, bea perdagangan dapat menghambat pertumbuhan GDP di negara lain. Perbedaan dalam pertumbuhan ekonomi ini diharapkan dapat memacu aliran modal ke AS, yang selanjutnya memperkuat dolar AS. Akibatnya, logam mulia diproyeksikan akan tetap kuat pada awal tahun 2025.
Rencana Trading Bulanan untuk Emas
Posisi sell yang dibuka saat harga emas naik terus menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, pertimbangkan untuk tetap membuka posisi tersebut. Trading sell dapat dimulai saat harga emas naik dari $2,600, menambahkannya ke posisi yang dibuka di dekat $2,715 per ons. Pertimbangkan untuk membuka lebih banyak posisi sell dengan target penurunan di $2,565 dan $2,525 per ons.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
