Stabilitas ekonomi AS, keengganan The Fed untuk memangkas suku bunga, dan menurunnya permintaan logam fisik menciptakan hambatan bagi emas. Akibatnya, logam mulia ini mungkin jatuh di bawah kisaran $3,250–$3,400. Pergeseran data ketenagakerjaan dapat menjadi pemicu utama pergerakan ini. Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading untuk XAUUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Permintaan bank sentral terhadap emas batangan sedang menurun.
- ETF tidak semenarik dulu.
- Kemauan The Fed untuk menurunkan suku bunga merugikan emas.
- Pertimbangkan trading sell jika emas turun di bawah $3,275.
Prakiraan Fundamental untuk Emas untuk Hari Ini
Pasar bergerak dalam siklus. Ketika harga naik, permintaan biasanya melemah, memicu aksi sell. Di saat yang sama, pasokan cenderung meningkat, memberi keuntungan bagi para penjual. Akhirnya, ketika harga mencapai titik terendah, para pembeli kembali memasuki pasar dan mendorong tren naik baru. Setelah mencapai rekor tertinggi di atas $3,500 per ons, emas kini menghadapi kenyataan yang menyadarkan: minat investor memudar. Dengan demikian, penurunan pair XAUUSD bukanlah sesuatu yang mengejutkan.
Menurut WGC, permintaan emas tumbuh sebesar 3% di kuartal kedua, sementara pasokan naik sebesar 6%. Bank sentral membeli 166 ton, dibandingkan dengan 249 ton pada bulan Januari-Maret. Arus masuk modal ke ETF melambat dari 226.6 ton menjadi 170 ton. Penjualan perhiasan turun menjadi 341 ton, menandai level terlemah sejak kuartal ketiga tahun 2020, ketika permintaan tertekan oleh pandemi COVID-19.
Pembelian Emas oleh Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Minat terhadap emas fisik menurun di kuartal kedua dan terus menurun di kuartal ketiga. Arus keluar modal dari empat ETF terbesar Tiongkok mencapai $450 juta di bulan Juli. Di tengah gencatan senjata perang dagang antara AS dan Tiongkok, aliran dana beralih ke pasar saham, didorong oleh kenaikan indeks saham.
Emas dan Tren Indeks Saham Tiongkok
Sumber: Bloomberg.
Faktor utama yang berkontribusi terhadap konsolidasi pair XAUUSD dari bulan April hingga Juli adalah harga yang tinggi, melemahnya permintaan, dan arus keluar modal. Namun, bukan hanya saham yang terdampak. Keputusan The Fed untuk tidak memangkas suku bunga telah meningkatkan daya tarik obligasi Treasury AS, sementara kondisi oversold emas yang berkepanjangan telah mendorong investor untuk beralih ke alternatif yang lebih murah seperti platinum dan perak. Penurunan harga perak memungkinkan emas untuk tetap berada di batas bawah range trading antara $3,250 dan $3,400. Pertanyaannya adalah berapa lama emas dapat bertahan?
Menurut Fidelity International, emas dapat mencapai $4,000 pada tahun 2026, didorong oleh permintaan yang terus kuat dari bank sentral, perlambatan ekonomi AS akibat tarif, dan kemungkinan pergeseran ke arah pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Goldman Sachs menawarkan perkiraan serupa, juga menargetkan $4,000 per ons. Meskipun skenario seperti itu tentu saja mungkin terjadi dalam jangka panjang, untuk saat ini, logam mulia tersebut menghadapi serangkaian hambatan yang sama sekali berbeda.
The Fed tidak ingin kembali melakukan pelonggaran moneter, dan ekonomi AS tidak menunjukkan tanda-tanda pelemahan. Sementara itu, permintaan emas oleh bank sentral tampaknya menurun. Dengan latar belakang ini, peluang koreksi dalam tren naik yang lebih luas pada pair XAUUSD semakin meningkat.
Rencana Trading untuk Emas untuk Hari Ini
Laporan pasar tenaga kerja AS yang akan datang untuk bulan Juli dapat semakin menekan harga emas. Jika data ketenagakerjaan dan pengangguran keluar sesuai perkiraan, risiko penurunan XAUUSD yang lebih dalam akan meningkat. Jika harga berkonsolidasi di bawah level $3,275, posisi sell dapat dibuka. Penembusan palsu tidak dapat dikesampingkan. Dalam hal ini, tunggu hingga harga mulai turun lagi setelah sedikit naik.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
