Sejak akhir bulan April, emas tetap dalam kondisi konsolidasi. Investor yakin bahwa perang dagang telah mulai mereda. Dalam hal ini, kebijakan moneter dan perlambatan ekonomi AS telah memberikan lingkungan yang menguntungkan bagi harga XAUUSD. Mari kita bahas topik-topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Melambatnya ekonomi AS telah menaikkan harga emas.
- The Fed kemungkinan akan memberikan bantuan kepada GDP AS.
- Bank sentral terus membeli logam mulia.
- Lintasan XAUUSD bergantung pada apakah ia dapat menembus level resistance $3,400.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Harga emas meningkat sebagai respons terhadap rilis angka ketenagakerjaan sektor swasta oleh ADP, yang merupakan yang terburuk dalam dua tahun, serta penurunan keempat dalam PMI untuk sektor jasa di bawah angka kritis 50 dalam 60 bulan terakhir. Pasar derivatif telah meningkatkan kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter oleh Fed pada bulan September dari 66% menjadi 76%. Investor percaya bahwa regulator AS akan memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan bagi ekonomi AS melalui langkah-langkah yang lebih dari sekadar menurunkan suku bunga.
XAUUSD didukung oleh penurunan tercepat dalam imbal hasil obligasi Treasury AS sejak pertengahan bulan April. Pasar tampaknya telah kembali ke pola historis, di mana penurunan suku bunga pasar utang dan dolar AS menghasilkan kondisi yang menguntungkan bagi logam mulia. Akibatnya, potensi dimulainya kembali tren kenaikan dalam imbal hasil Treasury tidak membuat investor emas khawatir. Sementara itu, ada rumor bahwa Fed mungkin meningkatkan pembelian asetnya untuk menstabilkan pasar obligasi.
Kebijakan tarif Donald Trump telah memungkinkan logam mulia untuk memanfaatkan pendorong pertumbuhan sebelumnya. Masalah yang paling kritis, yaitu runtuhnya sistem perdagangan global, telah dihindari. Satu-satunya ketidakpastian yang tersisa adalah terkait dengan perdagangan. Mengingat permintaan emas batangan yang terus berlanjut dari bank sentral dan Tiongkok, serta dimulainya kembali siklus ekspansi moneter Fed, hal ini menjadi latar belakang skenario kenaikan untuk harga XAUUSD.
Cadangan Emas Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Cadangan emas yang dipegang oleh regulator telah mencapai level tertinggi sejak tahun 1970-an. Menurut Goldman Sachs, bank sentral saat ini membeli sekitar 80 ton per bulan, yang jumlahnya mencapai $8.5 miliar. Menurut WGC, angka ini berjumlah sekitar 1,000 ton per tahun atau sekitar seperempat dari pasokan global. Menurut HSBC, sepertiga dari 72 bank sentral bermaksud membeli emas pada tahun 2025, dan tidak ada yang mengantisipasi untuk menjualnya.
Pembelian Emas oleh Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Hasrat tak terpuaskan regulator terhadap emas telah mendorong Goldman Sachs untuk memprediksi bahwa kenaikan XAUUSD akan mencapai $3,700 pada akhir tahun 2025.
Tidak jelas apakah aspek paling parah dari konflik perdagangan telah berlalu. Surat-surat pemerintah AS ke sejumlah negara, yang mengingatkan mereka bahwa hari-hari hingga berakhirnya periode bebas tarif 90 hari semakin berkurang, menunjukkan bahwa kesabaran Donald Trump mulai memudar. Presiden AS dapat membuat pengumuman mendadak, dan meningkatnya ketidakpastian seputar kebijakan ekonomi Washington dapat menyebabkan peningkatan permintaan aset yang aman signifikan.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk Emas
Asumsi bahwa emas akan terkonsolidasi dalam jangka menengah dalam kisaran $3,100 hingga $3,400 per ons telah sepenuhnya tervalidasi. Setelah jatuh ke batas bawah saluran perdagangan pada pertengahan Mei, logam mulia tersebut dengan cepat pulih dan bergerak menuju batas atas. Lintasan instrumen selanjutnya akan bergantung pada apakah ia dapat menembus level resistance $3,400. Jika demikian, perdagangan buy dapat dipertimbangkan. Jika tidak, rebound dapat memberikan peluang untuk mengambil untung dan membuka perdagangan jangka pendek.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
