Konflik bersenjata yang sedang berlangsung di Eropa Timur, risiko stagnasi ekonomi di AS, dan perang dagang yang sedang berlangsung berkontribusi pada meningkatnya ketidakpastian, sehingga mendukung pemulihan emas yang cepat. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- AS telah menangguhkan bantuan militer ke Ukraina.
- Data terbaru memperkuat risiko stagnasi di AS.
- Arus masuk modal ke ETF emas telah mencapai rekor baru.
- Pembelian dapat dipertimbangkan jika emas tetap di atas $2,900.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Ketahanan emas dalam menghadapi tantangan serupa dengan petinju kelas berat yang terampil yang, setelah terjatuh, bangkit dan menentang ekspektasi dengan mendikte ketentuan pertandingan. Logam mulia telah menyimpang dari korelasi historisnya dengan indeks saham AS, yang aksi jual tajamnya biasanya menyeret harga XAUUSD turun. Penyimpangan ini didorong oleh keputusan strategis investor untuk memenuhi persyaratan margin pada saham. Selain itu, situasi di Ukraina telah berkembang, membuatnya kurang jelas dibandingkan yang terlihat seminggu yang lalu.
Rekomendasi untuk menjual emas pada harga $2,920 per ons terbukti berhasil, tetapi penurunannya hanya berlangsung sebentar. Penurunan tersebut didasarkan pada asumsi penurunan signifikan pada indeks S&P 500 dan ekspektasi bahwa Donald Trump akan segera menyelesaikan konflik antara Rusia dan Ukraina. Perbaikan hubungan antara Washington dan Moskow merupakan pergeseran dari dunia bipolar, yang dapat membatalkan de-dolarisasi, dan bank sentral akan berhenti secara aktif membeli logam mulia. Namun, kenyataan ternyata tidak semudah itu.
Arus modal mengalir ke ETF emas
Sumber: Bloomberg.
Kiev tidak menunjukkan tanda-tanda akan menyerah terhadap tekanan dari Gedung Putih. Akibatnya, AS telah memutuskan untuk menangguhkan bantuan militer ke Ukraina, namun konflik bersenjata di Eropa Timur masih berlanjut. Perkembangan ini telah berkontribusi pada masuknya modal yang signifikan ke ETF emas, sehingga mendukung pemulihan harga XAUUSD.
Tren indeks saham AS dan emas telah berbeda. Indeks S&P 500 menguat tajam pada kuartal keempat karena ekspektasi bahwa stimulus fiskal dan deregulasi Donald Trump akan menciptakan skenario Goldilocks untuk ekuitas, dengan GDP tumbuh di atas tren dan inflasi melambat. Ini akan menjadi badai yang sempurna untuk emas, itulah sebabnya logam mulia tersebut turun setelah pemilihan presiden AS.
Namun demikian, tanda-tanda ekonomi AS yang mendingin mendorong investor untuk menggambarkan skenario stagflasi, yang tidak menguntungkan bagi indeks saham. Sebaliknya, lingkungan ini menjadi pertanda baik bagi XAUUSD, karena penurunan imbal hasil Treasury riil telah menciptakan latar belakang yang menguntungkan bagi aset tersebut.
Kinerja Emas dan Imbal Hasil Obligasi Generik AS 10 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Oleh karena itu, konflik bersenjata di Eropa Timur terus berlanjut, prospek ekonomi AS semakin memburuk, dan perang dagang menimbulkan ketidakpastian lebih lanjut. Indeks ketidakpastian telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang kemungkinan akan memberikan tekanan ke bawah pada harga emas, setidaknya dalam jangka pendek.
Indeks Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi Global
Sumber: Bloomberg.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Karena tidak adanya jawaban pasti mengenai garis waktu penyelesaian konflik bersenjata di Ukraina dan potensi dampak stagflasi terhadap ekonomi AS, logam mulia dapat memasuki fase konsolidasi. Jika harga emas tetap di atas $2,900 per ons minggu ini, trading sell yang ditetapkan pada $2,920 harus ditutup, dan posisi buy dapat dipertimbangkan.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
