Kuartal ketiga merupakan periode yang gemilang bagi emas. Bank sentral membeli emas batangan, kepemilikan ETF meningkat, dan dolar AS melemah di tengah ekspektasi penurunan suku bunga The Fed. Namun, pada akhir Oktober, tren ini berbalik. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk XAU/USD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Kenaikan indeks USD memberikan tekanan pada emas.
- Bank sentral tidak akan mampu membeli 1,000 ton emas batangan pada tahun 2025.
- Permintaan dari sektor perhiasan akan terus menurun.
- Emas dapat dijual pada harga $3,950, $3,905, $4,140, dan $4,200.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Setelah aksi jual besar-besaran di akhir Oktober, emas berhasil berkonsolidasi mendekati level psikologis penting $4,000 per ons. Kuartal ketiga yang impresif kini telah berakhir, dan penguatan yang dinikmati XAUUSD kemarin kini berubah menjadi pelemahan.
Dolar yang kuat dan imbal hasil Treasury AS yang meningkat merugikan emas. Niat The Fed untuk menunjukkan kepada pasar bahwa mereka telah melampaui ekspektasi dengan proyeksi suku bunga mereka telah membantu indeks USD. Peluang pelonggaran kebijakan moneter pada bulan Desember telah turun dari lebih dari 90% sebelum pertemuan FOMC terakhir menjadi 67%. Sementara itu, investor merevisi pandangan mereka tentang masa depan biaya pinjaman, dan dolar AS diuntungkan oleh hal ini.
Bank-bank sentral tidak lagi aktif membeli emas batangan seperti sebelumnya. Menurut WGC, pembelian mereka meningkat menjadi 220 ton pada kuartal ketiga. Angka ini 28% lebih tinggi dibandingkan periode April-Juni. Namun, dari Januari hingga September, angka tersebut hanya meningkat 634 ton, lebih rendah dibandingkan periode yang sama selama tiga tahun terakhir. Dewan Emas Dunia memperkirakan pertumbuhannya mencapai 750-900 ton. Namun, dari tahun 2022 hingga 2024, regulator menambahkan 1,000 ton atau lebih ke cadangan mereka setiap tahun.
Pembelian Emas Bank Sentral
Sumber: Bloomberg.
Pertumbuhan permintaan tiap kuartal yang memecahkan rekor menjadi 1,313 ton didorong oleh investor yang aktif berinvestasi di ETF, emas batangan, dan koin. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh peristiwa di akhir Oktober, jatuhnya XAUUSD diiringi oleh keluarnya investor dari dana yang ditradingkan di bursa (ETF) emas. Hal ini sekali lagi membuktikan bahwa saham ETF mengikuti harga, bukan sebaliknya.
Menurut WGC, permintaan perhiasan turun 23% dari tahun ke tahun pada Juni-September di tengah rekor harga tertinggi. Di saat yang sama, perubahan pajak baru-baru ini di Tiongkok menunjukkan bahwa perusahaan yang memproduksi emas non-investasi kini hanya dapat mengimbangi PPN sebesar 6%, turun dari sebelumnya 13%, yang dapat semakin menekan harga XAU/USD. Faktanya, ini berarti kenaikan harga sebesar 7% di seluruh industri, yang akan menjadi pukulan telak bagi permintaan.
Permintaan Emas Berdasarkan Sektor
Sumber: WGC.
Akibatnya, kuartal ketiga yang spektakuler bagi emas kini telah berlalu. Kekuatan logam mulia ini telah berhenti bekerja atau tidak seefektif dulu. Di saat yang sama, dolar yang kuat, melonjaknya imbal hasil Treasury AS, menurunnya permintaan investasi untuk logam fisik, dan memburuknya industri perhiasan semakin memperburuk kondisi pasar. Hal ini tidak menjanjikan hal baik bagi para investor pembeli XAUUSD.
Rencana Trading Mingguan untuk XAUUSD
Dengan latar belakang ini, posisi sell emas dapat dipertimbangkan jika harga turun di bawah level support $3,950 dan $3,905 per ons. Sementara itu, logam mulia ini dapat dibeli di atas $4,045, dengan posisi sell terbentuk setelah rebound dari level resistance $4,140 dan $4,200.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
