Bea masuk AS atas emas telah membuka peluang arbitrase, dengan selisih antara harga future dan pasar spot kini melebihi $100 per ons. Apa artinya ini bagi pair XAUUSD? Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- AS telah mengenakan tarif impor emas batangan 100 ons dan 1 kilogram.
- Perdagangan arbitrase mendorong harga emas lebih tinggi.
- Stagflasi AS merupakan lingkungan yang ideal untuk pair XAUUSD.
- Jika emas menembus di atas $3,400, pertimbangkan posisi buy.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Bahkan sebelum Hari Pembebasan AS, spekulasi tentang potensi tarif emas mengguncang pasar, mendorong perpindahan emas batangan dari London ke New York dan menyebabkan pair XAUUSD melonjak melewati level 3500. Ini ternyata baru permulaan. Pada bulan Agustus, AS secara resmi mengenakan tarif pada emas batangan 1 kilogram dan 100 ons. Pengumuman ini mendorong harga emas future mencapai rekor tertinggi, dengan premi atas spot gold melebihi $100 per ons.
Premi Spot Gold dan Berjangka
Sumber: Bloomberg.
Gap harga yang semakin lebar antara emas future AS dan pasar spot memicu perdagangan arbitrase. Alih-alih menutup posisi future dengan perdagangan yang mengimbangi, beberapa trader memilih untuk menerima pengiriman fisik logam berharga lebih rendah. Pergeseran ini meningkatkan persediaan di bursa sekaligus mengurangi pasokan logam mulia yang tersedia di luar sistem bursa.
Tiongkok pernah mengalami pola serupa sebelumnya, ketika aktivitas arbitrase yang besar mendorong persediaan emas di Bursa Emas Shanghai ke level rekor.
Premi Emas dan Cadangan Emas Shanghai
Sumber: Bloomberg.
Berbeda dengan pasar derivatif, pasar emas fisik bereaksi relatif tenang terhadap tarif baru AS, dan alasannya masih belum jelas. Pertanyaan utama masih belum terjawab: Akankah emas batangan 400 ons, standar perdagangan di London, juga dikenakan bea masuk? Jika tidak, dapatkah emas batangan tersebut dikirim ke AS dan dicetak ulang menjadi batangan yang lebih kecil untuk pengiriman dengan kontrak future? Dan apakah tarif tersebut merupakan respons yang ditargetkan terhadap Swiss, pusat transit utama untuk logam mulia yang mengalir dari Asia dan Afrika ke Eropa dan AS?
Kunjungan Presiden Swiss Karin Keller-Sutter ke Washington untuk membujuk Donald Trump agar membatalkan tarif 38% mungkin hanya memprovokasi pemerintah AS. Trump sebelumnya mengkritik mantan Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau atas apa yang ia anggap sebagai penghormatan yang berlebihan. Apakah Swiss sekarang menghadapi skenario serupa?
Pendorong yang lebih besar bagi emas saat ini adalah bahwa hambatan akhirnya berubah menjadi pendorong. Tanda-tanda pasar tenaga kerja AS yang mendingin, dikombinasikan dengan meningkatnya ekspektasi inflasi, memicu kekhawatiran tentang stagflasi, sebuah skenario yang secara historis menguntungkan logam mulia. The Fed diperkirakan akan mulai memangkas suku bunga, dan kemungkinan lebih dari sekali. Hal itu berisiko memicu kembali inflasi sekaligus menurunkan imbal hasil Treasury riil dan melemahkan dolar AS. Kombinasi ini dapat membuka jalan bagi para investor XAUUSD untuk mencapai rekor tertinggi baru.
Berkat aktivitas arbitrase, penurunan saham-saham di atas permukaan tanah di luar bursa, dan ancaman stagflasi yang membayangi di AS, prospek emas berubah menjadi naik untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama. Faktor-faktor ini dapat mendorong logam mulia melampaui rentang konsolidasi jangka menengahnya di $3,250–$3,400 dan membuka jalan bagi tren naik yang baru.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Jika pair XAUUSD menembus resistance 3,400, pertimbangkan trading buy dengan target di 3,490 dan 3,560.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
