The Fed menolak melindungi ekonomi dan pasar AS dari inflasi tinggi, tetapi emas mampu melakukannya. Kenaikan XAUUSD sebesar 43% pada tahun 2025 menunjukkan tingginya permintaan logam mulia ini sebagai aset yang aman. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Pemangkasan suku bunga The Fed bukan satu-satunya faktor kenaikan bagi XAUUSD.
- Skenario stagflasi menguntungkan bagi emas.
- Faktor geopolitik mendukung logam mulia.
- Posisi buy emas dapat dibuka dengan target $3,800 dan $3,900.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Emas telah dicap sebagai perlindungan nilai terhadap inflasi. Akar cerita ini bermula pada tahun 1970-an, ketika pertumbuhan harga dua digit di AS menyebabkan kenaikan logam mulia yang memecahkan rekor. Namun, selama setengah abad terakhir, ada banyak contoh di mana hubungan ini telah terputus. Alasan utamanya adalah bahwa The Fed adalah perisai utama terhadap inflasi. XAUUSD cenderung menguat ketika bank sentral berhenti melawan lonjakan harga. Hal ini terjadi pada tahun 1970-an, dan terjadi lagi sekarang.
Setelah pandemi, pertumbuhan harga dua digit kembali ke AS, The Fed memulai pengetatan kebijakan moneter paling agresif dalam empat dekade, dan logam mulia bertahan di kisaran $1,650–$2,050 per ons pada tahun 2022–2023. Melemahnya pasar tenaga kerja dan ekspektasi dimulainya siklus ekspansi moneter yang memungkinkannya memulai kenaikan yang mengesankan. Pada tahun-tahun tersebut, ekonomi AS tumbuh pesat, yang mendorong pertumbuhan harga. Saat ini, situasinya berbeda.
The Fed mengakui bahwa tidak ada jalan bebas risiko dalam konteks risiko bilateral. Bank sentral tidak lagi khawatir tentang percepatan inflasi. Mereka percaya bahwa hal ini lebih baik daripada melemahnya pasar tenaga kerja. Intinya, The Fed tidak ada untuk melindungi dari inflasi. Investor memang mencari perlindungan dalam emas. Hal ini telah menyebabkan kenaikan logam mulia sebesar 120% dan aliran masuk modal terbesar ke ETF emas dalam tiga tahun terakhir.
Arus Modal Masuk ke ETF Emas
Sumber: Bloomberg.
Pada tahun 1970-an, terdapat latar belakang stagflasi yang serupa, dengan harga-harga yang melonjak dan ekonomi yang melemah. Tekanan yang sama dari pemerintah AS terhadap The Fed, yang pada saat itu berujung pada penurunan suku bunga, membawa bencana bagi AS. Pada tahun 1979, harga emas melonjak 140%. Satu-satunya yang hilang adalah kenaikan tajam harga minyak. Namun, siapa yang tahu bagaimana semua ini akan berakhir jika AS melancarkan perang ekonomi melawan Rusia?
Paralel historis menunjukkan bahwa kenaikan 43% dalam harga XAUUSD pada tahun 2025 masih jauh dari batasnya. Logam mulia ini belum menunjukkan potensi penuhnya. Menurut Deutsche Bank, harga rata-ratanya pada tahun 2026 akan mencapai $4,000 per ons. Dengan kata lain, emas dapat naik secara signifikan dengan latar belakang perkiraan pembelian 900 ton emas batangan oleh bank sentral dan pelonggaran kebijakan moneter The Fed.
Ekspektasi Pasar terhadap Suku Bunga Fed
Sumber: Bloomberg.
Dengan demikian, dimulainya kembali ekspansi moneter The Fed di tengah stagflasi telah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi kenaikan XAUUSD. Faktor geopolitik, dedolarisasi, dan diversifikasi cadangan devisa juga berkontribusi terhadap kenaikan ini.
Rencana Trading Mingguan untuk XAUUSD
Emas masih memiliki ruang untuk tumbuh, dan posisi beli yang ditetapkan di harga $3,400 per ons tampaknya merupakan strategi yang optimal. Pada saat yang sama, lebih banyak posisi beli dapat dibuka. Selain itu, emas telah mencapai target pertama di $3,800, dengan target kedua di $3,900 kini sudah di depan mata. Kemungkinan besar target kenaikan baru akan ditetapkan lebih tinggi.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
