Perang dagang dapat memperlambat ekonomi global dan memacu inflasi, sehingga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi emas. Dengan latar belakang ini, bank sentral membeli lebih banyak emas, dan investor ritel semakin banyak menuangkan modalnya ke ETF emas. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- GDP global diperkirakan melambat, dan inflasi diperkirakan meningkat.
- Pasar beralih dari Trump put ke Fed put.
- Penurunan imbal hasil Treasury riil menciptakan latar belakang yang sempurna untuk XAUUSD.
- Target kenaikan untuk emas adalah $3,046 dan $3,105.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Setelah beberapa tahun mengalami pertumbuhan ekonomi global yang kuat yang didorong oleh ekonomi AS, para investor bersiap menghadapi masa-masa sulit. Rencana Presiden Donald Trump untuk membentuk kembali sistem perdagangan internasional tidak akan membawa apa pun kecuali penderitaan jangka pendek namun akut bagi ekonomi global. OECD mengantisipasi perlambatan ekonomi global dan percepatan inflasi, yang menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi emas.
Prakiraan Inflasi OECD
Sumber: Bloomberg.
Commerzbank mencatat bahwa logam mulia telah mulai melanjutkan tren kenaikannya dengan latar belakang inflasi yang melambat di AS. Hal ini telah meningkatkan kemungkinan siklus ekspansi moneter Fed akan segera dimulai kembali. Pasar berjangka memperkirakan cakupannya sebesar 70 bps pada tahun 2025, dan jika perkiraan FOMC yang diperbarui mengonfirmasi hal ini, dolar AS akan semakin melemah, dan harga XAUUSD akan naik.
Pada saat yang sama, tarif kemungkinan akan memacu inflasi. Namun, emas kebal terhadap faktor ini. Emas sensitif terhadap imbal hasil riil, sementara suku bunga nominal tetap rendah karena kekhawatiran resesi. Akibatnya, kenaikan logam mulia memiliki fondasi yang kokoh.
Kinerja Emas dan Imbal Hasil Treasury Riil 10 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Bank dan perusahaan investasi merevisi perkiraan mereka ke atas. ANZ memperkirakan emas pada $3,100 dan $3,200 per ons dalam 3 dan 6 bulan. Goldman Sachs memperingatkan bahwa perkiraannya sebesar $3,100 pada akhir tahun terlalu rendah. UBS Global Wealth Management percaya bahwa logam mulia akan diperdagangkan pada harga rata-rata $3,200 selama empat kuartal berikutnya, karena pasar telah mengabaikan ekspektasi terhadap Trump put dan menuntutnya dari Fed.
Pergeseran dari Trump put ke Fed put merupakan pendorong bagi XAUUSD. Alih-alih stimulus fiskal, investor menunggu stimulus moneter, yang akan melemahkan dolar AS dan menyeret imbal hasil Treasury AS turun. Ini adalah pengaturan kenaikan yang sempurna untuk emas! Itulah sebabnya arus masuk ke ETF emas tampak seperti hal yang biasa saja.
Arus Modal Masuk ke ETF Emas
Sumber: Bloomberg.
Dengan demikian, rencana Donald Trump untuk merestrukturisasi sistem perdagangan internasional akan disertai dengan perlambatan ekonomi global dan percepatan inflasi global. Sementara itu, emas akan terus bersinar di pasar keuangan. Permintaan dari investor ritel untuk ETF, bank sentral untuk emas batangan, dan spekulan untuk kontrak berjangka sangat tinggi, sehingga mendorong harga XAUUSD lebih tinggi.
Faktor geopolitik, khususnya berakhirnya konflik bersenjata di Ukraina, dapat menghambat lonjakan logam mulia tersebut. Namun, Rusia belum memberikan tanggapan yang pasti, dan serangan Israel terhadap Gaza menambah ketidakpastian geopolitik.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Posisi buy yang terbentuk pada $2,930 per ons dapat tetap terbuka, dengan target pada $3,046 dan $3,105.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
