Dari perspektif fundamental, rentetan emas yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa memiliki dasar yang kuat. Namun, banyak pendorong XAUUSD' tidak lagi seefektif sebelumnya. Apakah ini akan menjadi alasan bagi logam mulia untuk memulai koreksi? Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan poin penting
- Permintaan emas pada kuartal ketiga telah mencapai rekor tertinggi.
- Minat investasi meningkat lebih dari dua kali lipat.
- Risiko koreksi XAUUSD akibat hasil pemilu tinggi.
- Emas mungkin turun ke $2,710, $2,685, dan $2,635 per ons dalam jangka pendek.
Perkiraan fundamental mingguan untuk emas
Mengingat bank sentral yang lemah dan permintaan yang kuat, pertanyaan penting bagi pasar adalah sejauh mana mereka menjadi rentan. Hal ini khususnya relevan untuk indeks saham dan emas, yang secara historis menunjukkan korelasi yang kuat. Penurunan indeks S&P 500 menyusul laporan perusahaan yang mengecewakan dari Magnificent Seven merupakan pendorong utama di balik penurunan XAUUSD. Bahkan angka ketenagakerjaan AS yang lemah untuk bulan Oktober tidak memberikan dorongan.
Emas telah mengalami kenaikan selama 11 bulan dan kemenangan beruntun selama 8 bulan, yang terakhir merupakan yang terpanjang dalam sejarahnya. Selama periode tersebut, harga XAUUSD telah naik 33.9%, sebagian besar karena permintaan yang sangat tinggi. Pada kuartal ketiga, melampaui 1,313 ton dan $100 miliar untuk pertama kalinya. Menurut data WGC, minat investasi meningkat lebih dari dua kali lipat pada bulan Juli-September, dengan arus masuk modal ke ETF mencapai 94 ton.
Rincian permintaan emas
Sumber: Bloomberg.
Emas diuntungkan oleh sejumlah faktor yang menguntungkan, termasuk selera bank sentral yang keliru dan de-dolarisasi terkait, ekspansi moneter yang signifikan, dan bahkan Trump trade. Namun, seiring naiknya harga XAUUSD, investor menjadi semakin khawatir tentang potensi pembalikan strategi "beli rumor, jual berita". Lebih jauh, kekuatan faktor-faktor yang sebelumnya diandalkan untuk mendukung logam mulia mulai menimbulkan keraguan.
Misalnya, WGC melaporkan penurunan 149% dalam pembelian emas oleh bank sentral selama kuartal ketiga, mencapai 186 ton, level terendah dalam dua tahun. Usulan Rusia untuk mengembangkan sistem pembayaran alternatif yang independen dari dolar AS mendapat tanggapan terbaru dari BRICS. Bersamaan dengan itu, penurunan peringkat Donald Trump menjelang pemilihan umum mendorong beberapa spekulan untuk menutup posisi buy mereka pada logam mulia.
Posisi spekulatif pada emas
Sumber: Bloomberg.
Laporan dari Deutsche Bank menunjukkan bahwa jika Kamala Harris memenangkan pemilihan presiden AS, XAUUSD awalnya akan turun. Namun, pasar akan segera stabil. Siklus pelonggaran kebijakan moneter Fed akan kembali menjadi perhatian utama investor, yang memungkinkan emas pulih.
Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih juga dapat mengakibatkan aksi sell logam mulia karena prinsip "beli rumor, jual berita". Namun, hasil pemilu yang tidak pasti dapat menyebabkan peningkatan permintaan untuk aset safe haven.
Rencana trading mingguan untuk emas
Siapa pun yang berkuasa di AS, pemerintahan berikutnya kemungkinan akan menjalankan kebijakan fiskal yang mengakibatkan perluasan defisit anggaran dan utang pemerintah. Hal ini, dikombinasikan dengan meningkatnya risiko gagal bayar, kemungkinan akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi emas. Mengingat kondisi ini, pertimbangkan untuk membeli logam mulia tersebut pada harga $2,710, $2,685, atau $2,635 per ons untuk investasi jangka menengah dan panjang. Prospek jangka pendek untuk XAUUSD akan bergantung pada potensi penurunan signifikan pada indeks S&P 500 dan penjualan terkait untuk mempertahankan persyaratan margin pada saham.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
