Faktor geopolitik, aspirasi Presiden Donald Trump untuk merombak perdagangan global, dan melemahnya dolar AS serta penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS menciptakan dorongan bagi XAUUSD. Mari kita bahas topik ini dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Kepemilikan ETF emas telah meningkat sebesar 43% pada tahun 2025.
- Logam mulia ini telah memecahkan rekor tahun 1980.
- Faktor geopolitik mendorong kenaikan XAUUSD.
- Posisi buy dapat dibuka dengan target di $3,800 dan $3,900.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Emas
Pada tahun 2025, emas telah menunjukkan kinerja yang sangat mengesankan. Emas telah mencetak sekitar 30 rekor nominal, dan kenaikannya yang lebih dari 40% lebih kuat daripada selama sebagian besar krisis global. Patut dicatat, dua dari tiga aliran masuk bulanan terbesar ke ETF dalam setidaknya satu dekade telah terjadi tahun ini. Logam mulia ini telah melampaui rekor tertinggi historisnya, setelah disesuaikan dengan inflasi. Rekor tersebut terjadi pada bulan Januari 1980, ketika harga mencapai $850 per ons. Namun, lonjakan harga konsumen yang terjadi setelahnya menghambat kemampuan XAUUSD untuk mempertahankan laju yang sama, tetapi emas akhirnya berhasil mengatasi hambatan ini.
Menurut Morningstar Direct, kepemilikan ETF emas telah tumbuh sebesar 43% sejak awal tahun. Dalam hal pendapatan, ETF emas telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Penurunan imbal hasil obligasi 10 tahun ke level terendah sejak tahun 2022 dan pelemahan indeks USD sebesar 11% telah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi reksa dana yang ditradingkan di bursa (ETF).
Kepemilikan ETF Emas Global
Sumber: Bloomberg.
Emas meroket dengan pesat. Selama krisis ekonomi global, harganya melonjak 31% pada tahun 2007, 5.8% pada tahun 2008, dan 24% pada tahun 2009. Pada tahun pertama pandemi, logam mulia ini melonjak 25%. Baru pada tahun 1979, akibat krisis energi dan stagflasi, aset ini melonjak hingga 140%.
Permintaan investasi meroket. Investor ritel berbondong-bondong membeli ETF, sementara bank sentral membeli emas batangan. Menurut beberapa survei, pangsa emas dalam struktur cadangan emas dan valuta asing telah melampaui atau hampir melampaui pangsa obligasi Treasury AS.
Kepemilikan Emas dan Obligasi Negara oleh Bank Sentral Asing
Sumber: Financial Times.
Apakah ini berarti obligasi pemerintah AS sedang dijual? Tidak ada bukti berupa kenaikan imbal hasil. Alasan utamanya adalah peningkatan nilai logam mulia akibat harga yang mencapai rekor tertinggi, di tengah keinginan bank sentral yang tak terpuaskan terhadap emas batangan.
Eskalasi risiko geopolitik, kembalinya dunia bipolar dengan konfrontasi yang nyata antara Barat dan Timur, dan meningkatnya kekhawatiran tentang Perang Dunia III mempercepat dedolarisasi dan diversifikasi cadangan bank sentral yang mendukung emas. Konflik bersenjata global memang dapat menyebabkan kiamat.
Argumen lain yang mendukung pembelian XAUUSD adalah volatilitas yang dipicu oleh pemerintahan AS. Keinginan Donald Trump untuk merombak dunia keuangan mengakibatkan hilangnya kepercayaan terhadap dolar AS. Jika pemimpin AS berhasil mengendalikan The Fed, situasinya akan semakin buruk.
Rencana Trading Bulanan untuk XAUUSD
Dengan demikian, kenaikan harga emas lebih dari 40% berasal dari kondisi ekonomi yang menguntungkan, faktor geopolitik, dan volatilitas yang meningkat. Emas belum menunjukkan potensi penuhnya, sehingga posisi buy yang dibentuk pada harga $3,400 per ons ke atas sebaiknya tetap dibuka dan ditingkatkan. Targetnya adalah $3,800 dan $3,900.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
