AS telah berhasil memecah hubungan antara Rusia dan India. Akibatnya, proses dedolarisasi serta diversifikasi cadangan emas dan devisa menjadi tidak relevan lagi. Sementara itu, harga XAUUSD terus menurun. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Gelembung harga emas telah mengembang selama waktu yang lama dan akhirnya pecah.
- Logam mulia tersebut tidak akan kembali ke level $4,400 dalam beberapa tahun mendatang.
- ETF emas mengalami arus keluar modal.
- Emas dapat dibeli saat terjadi penurunan harga ke kisaran $3,500–$3,600.
Prakiraan Fundamental Bulanan untuk Emas
Ketika London Bullion Market Association melakukan survei di awal tahun, tidak ada satu pun analis yang membayangkan bahwa harga emas akan naik di atas $3,300 per ons pada tahun 2025. Namun pada pertengahan Oktober, setengah dari mereka yakin bahwa logam mulia tersebut bisa mencapai $5,000. Kini, anggota LBMA memperkirakan bahwa harga XAUUSD akan kembali ke level $3,500. Meskipun demikian, level tersebut masih dianggap terlalu tinggi. Sentimen pasar berubah dengan cepat, tetapi kini pasar perlahan mulai menyimpulkan bahwa gelembung harga emas telah pecah.
Pada tahun 2025, pergerakan harga emas mengikuti pola yang sama dengan Bitcoin. Kedua aset tersebut dibeli hanya karena harganya terus naik. Pihak yang optimistis berpendapat bahwa tidak ada perubahan berarti di pasar. Memang, terdapat tanda-tanda meredanya konflik dagang dan arus keluar modal dari ETF, namun China dan AS hanya membicarakan penundaan, bukan kesepakatan jangka panjang. Beijing tidak akan pernah melepaskan kendali atas bahan tambang langka itu, karena jika melakukannya, mereka akan kalah dalam perang dagang. Di sisi lain, Washington juga tidak akan melepaskan kartu truf nya, yaitu teknologi.
Kepemilikan ETF Emas
Sumber: Bloomberg.
Federal Reserve tetap berkomitmen pada kebijakan pemangkasan suku bunga; bank-bank sentral masih melanjutkan pembelian emas; pemerintah terus meningkatkan defisit dan utang publik; dan Rusia tetap melanjutkan operasi militernya. Sementara itu, mata uang dan obligasi masih berada di bawah tekanan, dan kekhawatiran terhadap melemahnya nilai aset tetap menjadi isu utama. Dalam situasi seperti ini, sebagian orang mungkin bertanya-tanya: adakah alasan kuat untuk meninggalkan diversifikasi portofolio demi berfokus pada emas.
Namun, jika kita melihat kembali ke awal tahun, jelas bahwa semua faktor pendorong tersebut sebenarnya sudah ada sejak saat itu. Meskipun kondisi pasar XAUUSD tampak positif, faktor spekulatif tetap menjadi elemen utama. Harga logam mulia tersebut naik terlalu cepat, sehingga pada akhirnya tak terhindarkan bahwa gelembungnya akan pecah cepat atau lambat.
Pembalikan Kenaikan di Pasar Emas
Sumber: Bloomberg.
Sejarah menunjukkan bahwa emas hanya mencatat kenaikan sebesar itu pada tahun 1979 dan 2011. Setelah periode pertumbuhan signifikan tersebut, pasar kemudian mengalami penurunan, sehingga harga XAUUSD gagal kembali ke rekor tertingginya selama bertahun-tahun. Pola siklus ini mungkin akan terus berulang, dan bisa jadi dibutuhkan waktu beberapa dekade sebelum harga emas kembali mencapai level $4.400 per ons.
Selain itu, penurunan harga logam mulia kemungkinan tidak sepenuhnya disebabkan oleh para spekulan. Keputusan India untuk berhenti membeli minyak dari Rusia telah menimbulkan perpecahan antara kedua negara Timur tersebut. Dunia kini mungkin tidak lagi bersifat bipolar seperti yang sebelumnya diperkirakan. Akibatnya, permintaan untuk melakukan diversifikasi cadangan emas dan devisa di kalangan bank sentral mulai melemah, yang pada akhirnya memicu penurunan signifikan pada nilai XAUUSD.
Rencana Perdagangan Bulanan untuk XAUUSD
Pada tahun 2025, emas membuktikan bahwa ia harus menjadi bagian dari portofolio investasi apa pun. Namun, harganya masih terasa terlalu mahal. Jika Tiongkok juga menolak membeli minyak Rusia, peluang berakhirnya konflik bersenjata di Ukraina akan meningkat, dan koreksi XAUUSD akan berlanjut. Penurunan harga menuju $3,600 dan $3,500 per ons akan memungkinkan investor beralih dari penjualan jangka pendek ke pembelian jangka panjang.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
