Emas sebelumnya dianggap sebagai pesaing kuat selama Trump trade tetapi sejak itu mengalami koreksi. Beberapa mengaitkan hal ini dengan semakin populernya Bitcoin, sementara yang lain menyebut kekuatan dolar AS. Namun, kenyataannya mungkin berada di antara kedua perspektif ini. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Penting
- Emas tidak memenuhi harapan mereka yang terlibat dalam Trump trade.
- Dolar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang meningkat mendorong harga XAUUSD turun.
- Limpasan modal dari logam mulia ke mata uang kripto menyeret harga emas turun.
- Emas diperkirakan akan berkonsolidasi dalam kisaran $2,450 hingga $2,650 per ons.
Perkiraan fundamental bulanan untuk emas
Pasar yang didorong oleh angan-angan bukanlah hal yang aneh. Emas dianggap sebagai penerima manfaat utama dari Trump trade. Bahkan, instrumen keuangan lain juga merayakan kemenangan tersebut, termasuk Bitcoin, pasar saham, dan dolar AS. Sebaliknya, logam mulia tersebut mengalami serangkaian aksi sell karena kekhawatiran tentang percepatan inflasi di AS. Perspektif ini saat ini mendominasi pasar, meskipun masih banyak yang perlu dipertimbangkan.
Penurunan XAUUSD sebesar 7% dari rekor tertingginya mungkin tampak tidak biasa. Pada hari-hari menjelang pemilihan, investor mengantisipasi koreksi pasar jika Kamala Harris menang. Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih hanya merupakan kemunduran kecil karena penerapan prinsip "beli rumor, jual fakta". Kenyataannya, hasilnya berbeda.
ETF yang berfokus pada emas terbesar di dunia, SPDR Gold Shares, mencatat arus keluar mingguan lebih dari $1 miliar, yang terburuk sejak Juli 2022. Investor tampaknya menjadi lebih berhati-hati dan memperhatikan dolar yang kuat dan kenaikan imbal hasil Treasury, yang secara historis telah mendorong harga logam mulia lebih rendah.
Aliran Dana Saham Emas SPDR
Sumber: Bloomberg.
Meskipun emas sering dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, kenaikan harga sering kali mendorong Fed untuk memperketat kebijakan moneter. Akibatnya, imbal hasil Treasury meningkat, dan dolar AS menguat. Dalam lingkungan seperti itu, XAUUSD cenderung menurun.
Investor melepas logam mulia sebagai respons terhadap kekhawatiran bahwa kebijakan stimulus fiskal dan perdagangan Donald Trump akan semakin memacu inflasi. Hal ini khususnya relevan mengingat harga konsumen AS diperkirakan akan meningkat menjadi 2.6% dari 2.4% pada bulan Oktober. Hal ini memperkuat risiko jeda Fed pada bulan Januari atau bahkan Desember, yang memungkinkan indeks dolar AS naik.
Salah satu faktor potensial yang berkontribusi terhadap penurunan harga XAUUSD adalah meningkatnya minat investor terhadap mata uang kripto. Bitcoin dipandang sebagai "emas digital," dan kenaikan cepatnya telah menyebabkan limpahan modal, yang merugikan kinerja logam mulia.
Kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih menghilangkan dua faktor utama yang secara historis mendukung harga emas: de-dolarisasi ekonomi global dan pembelian bank sentral. Trump bermaksud untuk mengakhiri konflik bersenjata di Ukraina, yang mendukung XAUUSD meskipun ada hambatan yang signifikan.
Sementara itu, emas masih merupakan investasi yang layak saat ini. Harganya cenderung naik selama periode ketidakpastian, seperti yang terjadi selama masa jabatan presiden pertama Donald Trump. Emas kemungkinan akan berkinerja serupa sekarang.
Indeks Ketidakpastian Harga Emas dan Kebijakan Ekonomi
Sumber: Kitco.
Rencana trading bulanan untuk emas
Lebih jauh, kemungkinan perang dagang akan membawa perang mata uang. Devaluasi kompetitif yang signifikan dari berbagai mata uang akan menyebabkan kembalinya minat terhadap logam mulia. Dalam hal ini, setelah periode konsolidasi dalam kisaran $2450–$2650 per ons, emas masih memiliki potensi kenaikan. Rekomendasinya adalah buy saat harga emas turun.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
