Sekilas, emas tampak telah menemukan lingkungan yang sempurna — dolar AS yang melemah dan imbal hasil Treasury yang menurun. Namun, pasar berubah dengan pesat. Kenaikan XAUUSD harus tertahan. Mari kita bahas dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Kehati-hatian The Fed menciptakan masalah bagi emas.
- Logam mulia ini terus bergerak dari Timur ke Barat.
- Dolar yang lebih kuat merupakan sinyal penurunan bagi XAUUSD.
- Para trader sebaiknya beralih dari menjual di bawah $3,300 menjadi membeli emas.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Hari-hari terbaik emas mungkin bisa terjadi di masa yang akan datang. Logam mulia ini masih tertekan karena kemungkinan penurunan suku bunga The Fed pada bulan September telah turun dari lebih dari 90% menjadi 69%. Beberapa anggota FOMC khawatir tentang risiko inflasi, sementara yang lain lebih khawatir tentang pasar tenaga kerja yang mendingin. Investor menunggu petunjuk dari Jerome Powell di Jackson Hole. Namun, retorika penguatan sekalipun hanya akan menekan XAUUSD untuk sementara, sehingga para investor tetap yakin dengan prospek jangka panjang.
Cepat atau lambat, The Fed harus memangkas suku bunga. Ada sedikit keyakinan bahwa ini akan terjadi pada bulan September, tetapi kemudian bank sentral mungkin akan menunda lagi — mungkin sampai ketua baru ditunjuk. Pasar derivatif bertaruh bahwa sekutu Trump di The Fed akan membantu Gedung Putih mencapai tujuannya untuk melemahkan dolar dan menurunkan imbal hasil Treasury. Hal itu akan memberikan angin segar bagi emas. Namun, untuk saat ini, logam mulia ini masih tertekan.
Ekspor Emas Swiss ke AS
Sumber: Bloomberg.
Emas telah naik 25% sejak awal tahun, meskipun semua kenaikannya terjadi antara Januari dan April. Lonjakan terakhir didorong oleh rumor tarif AS atas impor emas Swiss. Meskipun ternyata tidak benar, aliran emas batangan dari Eropa ke AS meningkat pada bulan Juli. Secara teori, hal itu seharusnya mendukung XAUUSD.
Namun, menjelang akhir musim panas, emas semakin bereaksi terhadap geopolitik, dolar AS, dan imbal hasil Treasury. Setelah presiden AS dan Rusia bertemu, investor mulai berharap perang di Ukraina segera berakhir. Hal itu bisa menjadi pukulan telak bagi XAUUSD. Sejak awal konflik pada Februari 2022, harga emas telah naik 1.7 kali lipat, sebagian karena pembekuan cadangan Rusia. Kehilangan pendorong tersebut akan memberikan tekanan signifikan pada emas.
Meskipun demikian, sikap Trump sering berubah. Hari ini, ia mungkin mendengarkan Kremlin; besok, ia mungkin akan menjatuhkan sanksi baru. Risiko geopolitik belum hilang, yang berarti emas masih memiliki fondasi untuk berdiri.
Yang membuat emas tidak nyaman saat ini adalah penguatan dolar AS. Seiring pasar bangkit dari kelesuan musim panasnya, meningkatnya volatilitas forex di bulan September dapat memicu kenaikan dolar AS lebih lanjut. Dolar banyak digunakan sebagai mata uang investasi dalam carry trade, dan pelepasan posisi tersebut mendorong indeks USD lebih tinggi.
Dinamika Volatilitas Forex
Sumber: Bloomberg.
Rencana Trading Mingguan untuk XAUUSD
Risiko koreksi penurunan semakin meningkat, dengan XAUUSD kemungkinan menembus rentang konsolidasi jangka menengahnya di $3,250 – 3,400. Namun, dalam jangka menengah, para trader sebaiknya secara bertahap beralih dari penjualan jangka pendek, termasuk posisi di bawah $3,300 per ons, ke pembelian emas.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
