Pengecualian tarif AS terhadap emas pada "Liberation Day" Amerika adalah lelucon yang kejam. Alih-alih memperpanjang kenaikan, logam mulia tersebut kehilangan keunggulan kompetitif utamanya dan jatuh. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- AS telah menghapus emas, perak, dan tembaga dari daftar hitam.
- Harga logam anjlok saat perdagangan arbitrase berakhir.
- XAUUSD tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk melanjutkan tren naik.
- Perdagangan sell dapat dibuka jika harga emas turun di bawah $2,975.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Gelembung XAUUSD meletus pada Hari "Liberation" Amerika. Emas dan logam lainnya dibebaskan dari tarif, yang memicu limpahan emas batangan dari Amerika Utara ke Eropa, berbeda dengan kenaikan cepat hampir 20% sejak awal tahun. Strategi arbitrase menjadi tidak efektif, yang berkontribusi pada penurunan harga logam mulia. Pertanyaannya tetap: aset apa yang akan berperan?
Bank-bank besar dan perusahaan investasi telah memberikan berbagai penjelasan untuk kenaikan XAUUSD. Ini termasuk faktor geopolitik, pembelian aktif oleh bank sentral, arus masuk modal ke ETF setelah empat tahun arus keluar, kekhawatiran akan resesi, dan penurunan imbal hasil Treasury AS. Namun, hal-hal tersebut bukanlah pendorong utama kenaikan emas di atas $3,100 per ons pada tahun-tahun sebelumnya.
Katalis utama untuk kenaikan XAUUSD adalah ancaman yang dirasakan dari AS yang mengenakan bea masuk pada logam impor. Akibatnya, emas dan tembaga mencapai titik tertinggi baru, dan perak melonjak signifikan. Investor didorong oleh fakta dan rumor selama periode ini. Akibatnya, tembaga dan perak merosot masing-masing sebesar 14% dan 16%, bukannya 5% yang diharapkan. Untuk tembaga, ini adalah kinerja dua hari terburuk sejak 2011.
Kinerja Harga Emas, Tembaga, dan Perak
Sumber: Wall Street Journal.
Kekhawatiran tarif menyebabkan harga di New York lebih tinggi dibandingkan dengan London, sementara arbitrase memfasilitasi aliran modal dari Eropa ke Amerika Utara, dan stok emas di COMEX mencapai level tertinggi sejak 1992. Sebaliknya, cadangan logam mulia Inggris menyusut. Pada bulan Maret, cadangan meningkat sebesar 372,000 ons, menandai peningkatan pertama sejak Oktober. Tampaknya seseorang mengetahui pengecualian tarif tersebut.
Kepemilikan Emas di Gudang London
Sumber: Bloomberg.
Seluruh dunia menyadari perkembangan ini pada tanggal 2 April, setelah itu gelembung emas pecah. Premi antara New York dan London menurun, perdagangan arbitrase dihentikan, dan logam mulia mulai kembali ke negara asal mereka.
Premi Perak
Sumber: Bloomberg.
Faktor geopolitik atau pendorong lain hanya akan membantu XAUUSD pulih. Sangat mungkin bahwa level $3,168 per ons akan bertahan sebagai level tertinggi sepanjang masa untuk jangka waktu yang lama. Selain itu, aktivitas yang tidak biasa muncul di pasar obligasi Treasury. Kenaikan imbal hasil, yang tampaknya terjadi tanpa katalis yang jelas, telah menyebabkan spekulasi tentang potensi penjualan obligasi Treasury oleh nonresiden. Hal ini khususnya penting dalam konteks perang dagang antara AS dan China. Jika demikian halnya, logam mulia tersebut dapat jatuh lebih rendah.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk Emas
Pada awal April, strategi menjual emas pada harga $3,115 per ons tampaknya merupakan pendekatan jangka pendek. Namun, risiko koreksi terbukti lebih berlarut-larut, dan koreksi dapat berubah menjadi tren penurunan. Jika logam mulia gagal mempertahankan pijakannya di atas $3,032, atau jika terjadi penurunan di bawah $2,975, seseorang dapat mempertimbangkan untuk membuka posisi sell.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
