Meningkatnya arah risiko global dan keengganan Fed untuk menurunkan suku bunga membatasi potensi kenaikan emas. Namun, pembelian emas oleh bank sentral dan ketidakpastian politik yang sedang berlangsung memperkuat pair XAUUSD. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- The Fed tidak akan memangkas suku bunga setidaknya hingga bulan Juli.
- Meredanya konflik perdagangan memberikan tekanan pada aset yang aman.
- Bank sentral terus membeli logam mulia.
- Pertimbangkan untuk memperdagangkan emas dalam kisaran $3,100–3,400.
Perkiraan Fundamental Bulanan untuk Emas
Emas berada dalam posisi yang menantang di tengah sentimen pasar yang berubah-ubah. Pemerintah AS bekerja keras untuk menggambarkan kemajuan dalam pembicaraan perdagangan, dan The Fed bermaksud mempertahankan suku bunga dana federal pada 4.5% untuk jangka waktu yang lama, yang memberikan tekanan pada aset yang aman. Meskipun demikian, bahkan sedikit saja ketidakterdugaan atau retorika agresif Donald Trump sudah cukup untuk menyebabkan lonjakan pada pair XAUUSD.
Ketidakpastian politik yang berkelanjutan dan ekspektasi bahwa ekonomi AS yang melambat pada akhirnya dapat memicu resesi dan memaksa The Fed untuk melakukan pelonggaran kebijakan moneter yang agresif mencegah penurunan emas yang lebih dalam. Koreksi apa pun kemungkinan akan tetap terbatas pada kisaran $3,000–$3,100 per ons.
Emas juga didukung oleh meningkatnya minat bank sentral terhadap logam mulia tersebut. Tiongkok telah meningkatkan cadangan emasnya selama enam bulan berturut-turut, menambah sekitar 30 ton selama periode tersebut. Namun, logam mulia tersebut masih hanya menyumbang 8% dari total cadangan devisa negara tersebut. Jika Bank Rakyat Tiongkok ingin menaikkan suku bunga acuan ini ke tingkat rata-rata negara maju sebesar 20% di tengah meningkatnya konflik perdagangan, maka mereka harus membeli 40 ton emas per bulan selama tiga tahun.
Cadangan Emas Tiongkok
Sumber: Bloomberg.
De-eskalasi konflik perdagangan dan keraguan Fed untuk memangkas suku bunga setidaknya hingga bulan Juli memberikan tekanan pada pair XAUUSD. Namun, mengapa Fed bertindak seperti ini jika keputusannya dipengaruhi oleh dampak Gedung Putih terhadap ekonomi AS? Setelah penangguhan tarif 90 hari Washington berakhir, siklus ekspansi moneter dapat dilanjutkan.
Jika tanda-tanda resesi muncul pada saat itu, emas dapat memperoleh kembali momentumnya. Namun untuk saat ini, peningkatan arah risiko global dan tidak adanya tindakan Fed membatasi potensi kenaikan pair XAUUSD dalam kisaran $3,400–$3,500.
Ekspektasi Suku Bunga Fed AS
Sumber: Bloomberg.
Skenario jangka panjang utama untuk emas menunjukkan konsolidasi dalam kisaran $3,100–3,400 per ons. Penembusan di luar kisaran ini, diikuti oleh pengembalian ke level ini, dapat memberikan peluang untuk membuka trading.
Tingkat $3,300 diharapkan menjadi level kunci untuk emas dalam waktu dekat. Apakah akan tetap di sana atau turun di bawahnya akan bergantung pada hasil negosiasi perdagangan AS-Tiongkok. Sikap yang lebih lunak dari AS akan menandakan de-eskalasi ketegangan perdagangan dan dapat mengintensifkan tekanan ke bawah pada emas. Sebaliknya, jika Tiongkok menolak tekanan untuk bernegosiasi dengan persyaratan yang tidak menguntungkan, ketegangan baru dapat mendorong pair XAUUSD menuju angka $3,400 dan lebih tinggi.
Rencana Trading Bulanan untuk Emas
Strategi sebelumnya untuk buy emas saat harga naik dari $3,200 telah terbukti berhasil. Sekarang, para trader harus bersiap untuk konsolidasi jangka menengah. Pertimbangkan untuk membuka posisi buy setelah support $3,100 teruji dan posisi sell jika aset gagal menembus resistance $3,400.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
