Proses de-dolarisasi dan pembelian emas oleh bank sentral telah terhenti. Semakin jelas terlihat bahwa permintaan Tiongkok meningkat. Dolar AS dan imbal hasil Treasury melonjak. Mengingat kondisi pasar saat ini, XAUUSD diperkirakan akan anjlok. Mari kita bahas topik-topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin Penting
- Rumor pengurangan defisit anggaran AS telah menyeret harga emas turun.
- Perang dagang semakin dekat.
- XAUUSD telah kehilangan keunggulannya.
- Pertumbuhan emas ke batas atas kisaran $2,525–$2,725 memungkinkan para trader untuk membuka trading sell.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Emas anjlok 3% setelah Donald Trump menominasikan Scott Bessent untuk memimpin Departemen Keuangan AS. Manajer dana lindung nilai tersebut bertujuan untuk menstabilkan keuangan pemerintah dengan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Pada periode menjelang pemilihan presiden, XAUUSD didorong oleh ekspektasi perlambatan pertumbuhan GDP AS, perluasan defisit, dan peningkatan utang.
Logam mulia tersebut telah menunjukkan pergerakan harga yang fluktuatif. Minggu yang berakhir pada tanggal 23 November menandai kinerja terkuatnya sejak Maret 2023, didorong oleh meningkatnya ketegangan geopolitik di Eropa Timur dan pergeseran narasi Trump trade. Pengerahan senjata Barat oleh Ukraina untuk serangan jarak jauh terhadap Rusia dan retorika nuklir baru Moskow sebagai tanggapan mendorong investor untuk mengambil pendekatan yang hati-hati. Pada saat yang sama, pelaku pasar mulai mempertimbangkan rencana Donald Trump mana yang akan terwujud dan mana yang tidak.
Kinerja Mingguan Emas
Sumber: Bloomberg.
Scott Bessent lebih menyukai negosiasi daripada tarif. Orang mungkin berpikir bahwa hal ini seharusnya mendukung harga XAUUSD, karena perang dagang kemungkinan akan memacu inflasi AS dan memaksa Fed untuk mempertahankan suku bunga dana federal pada level saat ini untuk jangka waktu yang lama. Namun, tidak jelas bagaimana peran Departemen Keuangan terkait dengan bea masuk. Tanggung jawab untuk menetapkannya ada di tangan Donald Trump, sedangkan Departemen Keuangan harus berkonsentrasi pada stimulus fiskal dan utang nasional.
Keengganan Partai Republik untuk membiarkan siapa pun bertanggung jawab atas situasi tersebut terlihat dari unggahannya di media sosial. Ancaman penerapan tarif 25% terhadap Meksiko dan Kanada serta bea 10% terhadap impor Tiongkok membuat para investor XAUUSD takut.
Terutama, dana lindung nilai dan spekulan besar lainnya menggunakan reli emas pada minggu terakhir musim gugur untuk mengurangi posisi beli mereka. Akibatnya, posisi pembelian bersih pada logam mulia mencapai level terendah sejak Agustus. Ketika sentimen pasar sedang bullish, ada peluang untuk menjual.
Posisi Spekulatif pada Emas
Sumber: Bloomberg.
Prospek emas menjadi semakin tidak pasti. Proses de-dolarisasi dan pembelian massal oleh bank sentral telah terhenti, dan permintaan Tiongkok telah turun karena harga yang terlalu tinggi. Oleh karena itu, emas memiliki kemampuan terbatas untuk merespons kenaikan imbal hasil Treasury AS dan penguatan dolar AS. Stabilisasi keuangan pemerintah di bawah Scott Bessent menghilangkan faktor kunci lain yang memengaruhi sentimen pasar – ketakutan bahwa meningkatnya defisit dan utang pemerintah akan menyebabkan gagal bayar.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Akselerasi Indeks PCE hingga 2.6% pada bulan Oktober akan memicu aksi jual lagi pada XAUUSD. Jika inflasi tinggi kembali terjadi di Amerika Serikat, Fed dapat menghentikan siklus ekspansi moneter saat ini, yang akan merugikan harga logam mulia. Transaksi sell yang terbentuk pada pertumbuhan hingga batas atas kisaran konsolidasi jangka menengah $2,525–$2,725 per ons dapat tetap dibuka.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
