Cadangan ETF emas telah mencapai rekor tertinggi dalam dolar, bank sentral meningkatkan pembelian emas batangan, dan kekhawatiran tarif mendorong logam mulia ke AS. Mari kita bahas dan buat rencana trading untuk XAUUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Logam mulia ini menguat karena ekspektasi tarif.
- Geopolitik terus mendukung XAUUSD.
- Permintaan dari ETF dan bank sentral tetap kuat.
- Pertimbangkan untuk membuka posisi buy emas yang dibuka mulai dari harga $3,400.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Pada tahun 2025, emas tampak seperti pegas: setelah terkompresi cukup lama, akhirnya melonjak naik. Investor yakin bahwa kenaikan XAUUSD dibangun di atas ekspektasi pelonggaran moneter The Fed yang akan kembali dilakukan pada bulan September. Namun jika demikian, logam mulia ini seharusnya sudah menembus kisaran konsolidasi $3,250–3,400 sebulan lebih awal — setelah laporan ketenagakerjaan bulan Juli atau pidato Jerome Powell di Jackson Hole. Penggerak sebenarnya terletak di tempat lain.
Kenaikan XAUUSD sebesar 33% sejak awal tahun, hingga mencapai titik tertinggi di bulan April, dipicu oleh kekhawatiran akan tarif AS atas impor logam mulia. Setelah Hari Pembebasan Amerika, menjadi jelas bahwa Donald Trump tidak memiliki rencana semacam itu. Tarif untuk baja, aluminium, tembaga — ada. Emas — tidak. Namun, putusan Pengadilan Banding Amerika Serikat membangkitkan kembali kekhawatiran lama: jika Gedung Putih tidak dapat mengenakan bea masuk yang luas pada semua impor, barang-barang tertentu dapat diserang. Dan barang-barang tersebut mungkin akan habis.
Cadangan ETF emas
Sumber: Bloomberg.
Tidak mengherankan jika ETF emas terbesar, SPDR Gold Shares, meraup $2.4 miliar dalam satu minggu — arus masuk modal terbesar dari semua ETF. Sejak awal tahun, investor telah menggelontorkan $11 miliar ke dalamnya, dibandingkan dengan hanya $454 juta pada tahun 2024. Akibatnya, total cadangan dana emas melonjak hingga mencapai rekor dalam ukuran dolar.
Selama tiga tahun terakhir, harga emas telah meningkat lebih dari dua kali lipat. Lonjakan XAUUSD bertepatan dengan perang di Ukraina, pembekuan cadangan Rusia, dan gelombang dedolarisasi, diversifikasi, dan pembelian emas oleh bank sentral. Itulah sebabnya, setelah mencairnya hubungan AS-Rusia pada bulan April, muncul kekhawatiran bahwa faktor geopolitik telah memainkan perannya.
Namun, banyak waktu telah berlalu, dan tidak ada yang berubah. Perang terus berlanjut, sementara Donald Trump berbicara tentang perang ekonomi. Mengapa XAUUSD tidak seharusnya naik lebih jauh? Selain itu, kerjasama negara-negara Timur di bawah pimpinan China, Rusia, dan Korea Utara bisa semakin mempercepat pembelian emas oleh bank sentral.
Pembelian emas oleh bank sentral
Sumber: Bloomberg.
Bukan berarti ekspektasi penurunan suku bunga The Fed tidak mendukung emas. Namun, menurut saya, pelonggaran moneter di bulan September sudah diperhitungkan. Yang lebih penting adalah perubahan AS menuju dominasi fiskal, dengan Trump mengganti anggota FOMC dengan pilihannya sendiri. Menurut Goldman Sachs, hal ini dapat mendorong XAUUSD hingga mencapai 5,000 — dengan syarat 1% dari kapitalisasi pasar Treasury beralih ke emas.
Rencana Trading Mingguan untuk XAUUSD
Menurut pandangan saya, nasib emas akan ditentukan oleh Washington, Moskow, bank sentral, dan ETF — bukan laporan ketenagakerjaan AS. Ketenagakerjaan yang lemah akan memungkinkan para trader untuk membangun posisi buy yang dibuka mulai dari $3,400 per ons. Data yang kuat akan menciptakan peluang untuk membeli XAUUSD saat terjadi koreksi.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
