Meskipun ada optimisme di Wall Street mengenai emas, logam mulia tersebut tidak mungkin mengulangi kinerja luar biasa tahun lalu. Penggerak sebelumnya mulai memudar, dan kebijakan Trump menciptakan ketidakpastian. Mari kita bahas topik-topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Perkiraan konsensus untuk emas pada tahun 2025 adalah $2,795 per ons.
- Kebijakan Trump trade membuat logam mulia tetap tertekan.
- Perlambatan dalam siklus ekspansi moneter Fed merupakan faktor negatif bagi XAUUSD.
- Data yang kuat tentang pasar tenaga kerja AS akan memungkinkan para trader untuk membuka trading sell
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Emas
Meskipun menghadapi tantangan berat pada tahun 2024, harga emas tetap tangguh. Sementara itu, para ahli Wall Street memproyeksikan bahwa logam mulia akan terus tumbuh pada tahun 2025, mengantisipasi harga $2,795 per ons pada akhir tahun, yang merupakan kenaikan sebesar 5.7%. Angka ini mencerminkan prospek yang lebih sederhana daripada kenaikan 27% yang dibukukan pada tahun 2024, yang merupakan kenaikan tahunan paling signifikan sejak tahun 2010. Namun, lembaga keuangan dan perusahaan investasi memperkirakan bahwa pendorong fundamental emas tetap ada meskipun pengaruhnya terhadap XAUUSD memudar.
Kinerja Tahunan Emas
Sumber: Bloomberg.
Di antara faktor-faktor tersebut adalah pembelian bank sentral, pelonggaran kebijakan moneter Fed, dan risiko geopolitik, serta ketidakpastian seputar kebijakan Donald Trump. Sementara itu, masih belum pasti bagaimana yang terakhir dapat memengaruhi harga XAUUSD.
Menurut DWS Group, tarif akan berdampak negatif pada indeks saham AS, membuat emas menarik sebagai alat untuk mendiversifikasi portofolio investasi. Menurut pandangan saya, poin ini tidak layak. Kemunduran baru-baru ini di S&P 500 mengakibatkan penurunan harga emas yang signifikan karena modal mengalir ke ekuitas untuk mempertahankan persyaratan margin.
Frontier Commodities mengantisipasi bahwa penerapan kebijakan proteksionis oleh pemerintahan Trump akan mendorong bank sentral untuk melakukan pemotongan suku bunga yang lebih agresif untuk mendukung ekonomi mereka, yang berpotensi melemahkan mata uang fiat dan dengan demikian memperkuat XAUUSD. Skenario seperti itu kemungkinan akan menghasilkan penguatan dolar AS, yang dapat menimbulkan tantangan bagi emas. Reaksi logam mulia terhadap laporan orang dalam Washington Post tentang tarif impor penting, diikuti oleh bantahan dari Donald Trump, menunjukkan bahwa pasar emas kurang jelas mengenai kebijakan presiden terpilih tersebut. Harga XAUUSD awalnya melonjak, kemudian anjlok ke level yang lebih rendah sebelum kembali menguat, yang menunjukkan bahwa investor mempertimbangkan dengan cermat implikasi dari kebijakan pemerintahan baru. Sementara itu, lembaga keuangan besar seperti Goldman Sachs, Bank of America, dan JP Morgan telah menyesuaikan perkiraan mereka, dengan Goldman Sachs menurunkan perkiraan emasnya untuk akhir tahun 2025 dari $3,000 menjadi $2,910 per ons, yang merupakan prospek paling naik untuk emas. Di sisi lain, Barclays and Macquarie memperkirakan penurunan terhadap harga emas, mengantisipasinya akan mencapai $2,500.
Arus Modal ke ETF Emas
Sumber: Bloomberg.
Goldman Sachs memperkirakan investor akan beralih dari ETF karena melambatnya siklus ekspansi moneter The Fed. Pergeseran ini dibuktikan dengan arus keluar modal tahunan keempat berturut-turut dari ETF pada tahun 2024. Namun, jika bank sentral terus membeli 39 ton emas setiap bulan, tren ini akan menjadi tidak berlaku lagi.
Rencana Trading Mingguan untuk Emas
Mayoritas pendorong emas tidak lagi memengaruhi pasar, sementara jeda Fed dalam ekspansi moneter kemungkinan akan memberikan tekanan pada harga emas. Oleh karena itu, statistik pasar tenaga kerja AS yang kuat untuk bulan Desember akan menciptakan peluang untuk membuka lebih banyak posisi sell, menambahkannya ke posisi yang terbentuk pada $2,715.
Grafik harga XAUUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
