Para investor sedang menunggu penyelesaian ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Tiongkok dan AS menyusul pertemuan Donald Trump baru-baru ini dengan Xi Jinping. Para investor Brent yang optimistis mengharapkan sanksi terhadap Rusia, sementara para investor yang pesimistis mengharapkan rekor surplus. Kedua belah pihak membutuhkan sinyal, tapi tidak ada tanda apa pun yang muncul. Mari kita bahas topik ini dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- AS dan Tiongkok tidak membahas minyak mentah.
- Para hedge fund keliru dalam proyeksi mereka.
- Beijing terus menambah cadangan minyak.
- Pembelian Brent di atas $65.35 dan penjualan di bawah $63.8 adalah relevan.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Brent
"Kami sebenarnya tidak membahas minyak." Begitulah Donald Trump menggambarkan pertemuannya dengan Xi Jinping, yang meninggalkan reputasi buruk bagi para hedge fund. Patut dicatat, kedua pemimpin tidak membahas sanksi terhadap ekspor minyak Rusia. Pada pekan menjelang tanggal 28 Oktober, para spekulan mengurangi posisi sell mereka di Brent dengan kecepatan yang memecahkan rekor setelah Lukoil dan Rosneft Rusia dimasukkan dalam daftar hitam AS. Namun, situasinya ternyata tidak separah yang diperkirakan sebelumnya.
Posisi Sell pada Brent
Sumber: Bloomberg.
Ketika singa bertarung, bahkan macan tutul pun lebih suka menghindari masalah. Dalam hal ini, "singa" adalah penjual minyak Brent, yang dibekali rumor surplus pasar minyak yang memecahkan rekor pada tahun 2026, dan pembeli yang mengandalkan sanksi terhadap Rusia. "Macan tutul" adalah OPEC+. Organisasi tersebut telah memutuskan untuk meningkatkan produksi sebesar 137,000 barel pada bulan Desember, yang setara dengan peningkatan yang terlihat pada bulan Oktober dan November. Setelah itu, angka tersebut akan tetap sama pada kuartal pertama. Aliansi tersebut menyebutkan permintaan yang lemah secara musiman di awal tahun, tetapi sebenarnya, alasan utamanya adalah ketidakpastian.
Pengusiran paksa salah satu produsen minyak terbesar dari pasar tentu saja bukan sesuatu yang bisa dianggap enteng. Mengikuti jejak perusahaan-perusahaan India, perusahaan-perusahaan Tiongkok juga mengurangi pembelian minyak mentah Rusia mereka, karena khawatir akan sanksi sekunder dari Barat dan contoh yang diberikan oleh Shandong Yulong Petrochemical. Masalah perusahaan tersebut membuat orang lain khawatir. Menurut estimasi Rystad Energy, sekitar 400,000 barel minyak per hari, atau 45% dari total impor minyak Rusia di Tiongkok, terdampak sampai batas tertentu oleh aksi mogok pembeli.
Impor Minyak Tiongkok dari Rusia
Sumber: Bloomberg.
Departemen Energi AS telah menawarkan minyak Amerika kepada Tiongkok jika Tiongkok menolak membeli minyak mentah Rusia. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, Tiongkok meningkatkan impor minyaknya menjadi rata-rata 11 juta barel per hari. Sekitar 1–1.2 juta barel per hari dari jumlah ini ditimbun sebagai bagian dari kebijakan ketahanan energi negara tersebut. Sekitar 70% permintaan minyak domestik Tiongkok berasal dari luar negeri.
Jika Tiongkok hanya dipandu oleh pertimbangan ekonomi, AS tentu saja dapat menggantikan Rusia. Menurut data pemerintah, AS memproduksi 13.8 juta barel per hari pada bulan Agustus, mencatat rekor bulanan ketiga berturut-turut. Namun, prioritas Tiongkok melampaui ekonomi. Tiongkok memiliki cengkeraman kuat terhadap AS dengan mengendalikan unsur logam langka dan mampu mengabaikan sanksi Barat. Pertanyaannya, akankah Tiongkok melakukannya?
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Oleh karena itu, pertemuan Donald Trump tidak memperjelas situasi di pasar minyak, tetapi justru semakin membingungkan investor. Harga minyak Brent dapat naik di tengah pembatasan ekspor minyak mentah Rusia atau turun karena ekspektasi surplus. Posisi buy dapat dibuka jika harga Brent mencapai di atas swing high $65.35 per barel. Sementara itu, posisi sell dapat dipertimbangkan jika harga turun di bawah $63.8.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
