Secara umum, surplus di pasar minyak memberikan peluang untuk mendapatkan keuntungan dengan mengakumulasi cadangan dan menjualnya dengan harga lebih tinggi. Namun, pada tahun 2025 dan 2026, akan sulit untuk memanfaatkan peluang ini. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk Brent.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus sebesar 3.3 juta barel per hari pada tahun 2026.
- EIA memperkirakan rekor produksi di AS sebesar 13.53 juta barel per hari.
- OPEC+ akan meningkatkan produksi sebesar 137,000 barel per hari.
- Penjualan Brent relevan di $67.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Brent
Ketika pasar minyak mengalami surplus yang signifikan, strategi contango kembali digunakan. Di pasar spot, harga minyak mentah sekarang lebih murah daripada harga minyak yang akan datang. Akibatnya, para trader membeli minyak murah, menyimpannya, lalu menjualnya dengan harga lebih tinggi, sehingga menghasilkan keuntungan. Tren ini terlihat jelas selama perang harga antara Arab Saudi dan Rusia, pandemi global pada tahun 2020, dan antara tahun 2014 dan 2017, ketika Riyadh menghadapi pesaing lain: minyak dari Amerika. Selain itu, kondisi harga seperti contango juga terjadi saat dan setelah krisis ekonomi dunia tahun 2008–2010.
Pasar Brent Spot dan Contango
Sumber: Bloomberg.
Namun, suku bunga telah meningkat secara signifikan sejak saat itu. Iklim ekonomi saat ini telah menyebabkan penurunan profitabilitas penyimpanan minyak, yang berdampak negatif pada Brent. Penimbunan minyak menjadi sangat mahal, sehingga penjualan minyak menjadi lebih mudah saat ini. Harga Brent telah turun 11% sejak awal tahun, dan titik terendahnya bahkan belum terlihat.
Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus minyak sebesar 3.3 juta barel per hari pada tahun 2026. Macquarie Group memperkirakan surplus sebesar 4.63 juta barel per hari pada kuartal pertama tahun 2026, setelah itu akan menurun secara bertahap. Perusahaan memperkirakan bahwa Brent akan turun menjadi $57 per barel pada Januari–Maret dan kemudian naik sedikit menjadi $59 pada April–Juni.
IEA memperkirakan produksi AS akan mencapai rekor 13.53 juta barel per hari pada tahun 2025, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 13.44 juta barel per hari dan angka tahun 2024 sebesar 13.23 juta barel per hari. Pada tahun 2026, produksi minyak diperkirakan akan turun tipis sebesar 0.1% menjadi 13.51 juta barel per hari. EIA sebelumnya mengantisipasi penurunan sebesar 1%. Dengan mempertimbangkan peningkatan produksi OPEC+, pertumbuhannya di luar koalisi, dan perlambatan permintaan global, prospek Brent menjadi kurang menguntungkan bagi para penjual.
Mengingat kondisi pasar minyak saat ini, OPEC+ telah memutuskan untuk meningkatkan produksi sebesar 137,000 barel per hari pada bulan November. Aliansi ini bertindak hati-hati, yang menyebabkan penutupan sebagian posisi sell Brent dan kemudian rebound harga. Ini berarti bahwa sebelum menjual, investor harus mengamati peningkatan cadangan minyak.
Minyak Mentah Global dalam Perjalanan di Laut
Sumber: Bloomberg.
Menurut Vortexa, total minyak yang diangkut telah meningkat menjadi 1.2 juta barel per hari, menandai angka tertinggi sejak 2016. Jika kita mengecualikan kapal yang tidak bergerak, angka tersebut akan menjadi yang tertinggi sejak awal pandemi. Dampak pandemi terhadap permintaan sangat signifikan, mendorong para trader untuk mengeksplorasi beragam solusi penyimpanan, mulai dari supertanker besar hingga tongkang yang lebih kompak. Bukti penimbunan apa lagi yang dibutuhkan?
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Pasar minyak jelas sedang melemah. Dalam kondisi seperti itu, Brent dapat dijual saat harga naik menuju $67 per barel. Di saat yang sama, jika harga Brent turun di bawah $65, posisi sell dapat dipertimbangkan.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
