Pengaruh Iran atas ekspor minyak dari Teluk mulai berkurang. Akibatnya, Iran kehilangan salah satu keuntungan penting saat berunding dengan AS. Pada saat yang sama, embargo AS meningkatkan risiko konflik di kawasan semakin parah. Bagaimana hal ini dapat mempengaruhi pasar minyak? Mari kita bahas risiko-risiko utamanya serta menyusun rencana trading untuk minyak mentah Brent.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Ekspor minyak dari Timur Tengah mulai pulih.
- Iran semakin terdesak dan berpotensi meningkatkan konflik.
- Permintaan minyak dari cadangan strategis AS masih rendah.
- Posisi jual pada Brent dapat dibuka dengan target $93 dan $88.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Brent
Pasar minyak kembali memberikan kejutan. Saat AS dan Israel mulai membombardir Iran pada akhir Februari, Brent tidak melonjak ke rekor tertinggi, meskipun penutupan Selat Hormuz dan penurunan pasokan global sebesar 20% terlihat seperti skenario terburuk. Brent kembali ke level sebelum perang bahkan sebelum kesepakatan damai antara Washington dan Tehran ditandatangani musim panas ini. Kini, harga minyak justru tidak menunjukkan tanda-tanda penurunan seiring kembali pulihnya ekspor minyak dari Timur Tengah.
Ekspor Minyak dari Negara-negara Teluk
Sumber: Bloomberg.
Menurut Kpler, rata-rata pengiriman minyak dari Arab Saudi, UEA, Qatar, Bahrain, Kuwait, Oman, dan Irak mencapai 16.3 juta barel per hari pada September, atau lebih dari 80% dibandingkan rata-rata 12 bulan sebelum konflik di Timur Tengah dimulai. JP Morgan memperkirakan pengiriman mencapai 17.5 juta barel per hari dalam lima hari terakhir, atau lebih dari 89% dari level sebelum perang. Goldman Sachs memperkirakan arus minyak telah kembali sepenuhnya ke level sebelum perang, termasuk pengiriman melalui jalur rahasia, dengan total mencapai 23.3 juta barel per hari.
Jika pasokan minyak telah mendekati kondisi normal, mengapa harga minyak Brent belum mengalami penurunan tajam? Kondisi ini menjadi perhatian, mengingat pelepasan 40 juta barel terakhir dari total 172 juta barel cadangan strategis AS yang sebelumnya diumumkan hanya menghasilkan permintaan sebesar 500,000 barel.
Salah satu faktor yang mungkin menjelaskannya adalah kekhawatiran pasar terhadap potensi peningkatan konflik yang melibatkan Iran. Blokade militer AS terhadap ekspor minyak Iran memberikan tekanan signifikan terhadap anggaran dan perekonomian negara tersebut. Tehran kini menghadapi dua opsi utama: memasuki proses negosiasi atau kembali menyerang infrastruktur energi di kawasan. Opsi kedua dapat memberikan dampak signifikan terhadap pasokan dan harga minyak.
Selisih Harga Kontrak Brent untuk Bulan Terdekat
Sumber: Bloomberg.
Hal tersebut juga tercermin pada pelebaran selisih harga antara kontrak November dan Oktober, dari $1–2 menjadi sekitar $7 per barel. Pasar tampak meragukan keberlanjutan pemulihan ekspor minyak Timur Tengah yang terlihat pada September. Dengan demikian, harga kontrak mengindikasikan meningkatnya kekhawatiran terhadap potensi eskalasi konflik.
Selisih harga selanjutnya mengecil, sementara harga Brent mengalami penurunan seiring meredanya kekhawatiran terhadap gangguan pasokan dan membaiknya prospek pasar. Namun, potensi kenaikan harga minyak lebih lanjut dapat tertahan oleh lambatnya pemulihan ekspor produk olahan minyak. Kenaikan tajam harga produk olahan minyak pada gilirannya turut menopang permintaan terhadap minyak mentah.
Ekspor Produk Olahan dari Timur Tengah
Sumber: Bloomberg.
Rencana Trading Mingguan untuk Brent
Iran kehilangan pengaruh yang signifikan setelah tidak lagi mengendalikan ekspor minyak dari Timur Tengah. Bagi pasar minyak, skenario terburuk tampaknya mungkin telah terhindarkan. Eskalasi konflik lebih lanjut berpotensi hanya bersifat sementara, sehingga kenaikan harga Brent dapat membuka peluang untuk posisi jual dengan target $93 dan $88.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
