Pasar minyak berubah drastis. Jutaan barel terjebak di laut, China dan India takut membeli minyak Rusia, dan pendapatan Moskow menurun. Semua ini adalah akibat dari sanksi Barat. Ke mana arah situasinya? Mari kita bahas dan buat rencana trading untuk Brent.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Pendapatan Rusia dari minyak dan gas diperkirakan turun 35%.
- Urals diperdagangkan dengan diskon terbesar terhadap Brent sejak 2023.
- Brent bisa anjlok hingga $30 per barel.
- Posisi sell pada Brent bisa dibuka dengan target di $56.5 atau lebih rendah.
Perkiraan Fundamental Bulanan untuk Minyak
Butuh dua pihak untuk mencapai kesepakatan. Pasar minyak belum terburu-buru menyimpulkan bahwa Ukraina siap menerima rencana perdamaian AS. Investor sudah sering melihat Rusia mundur, lalu kembali mengejar tujuannya lagi. Namun kali ini, situasinya berbeda. Putaran baru sanksi Barat menekan harga minyak Urals dan mengurangi pendapatan Moskow. Menurut perkiraan Reuters, pendapatan Rusia dari minyak dan gas pada November turun 35% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Apakah ini saatnya mereka mulai membuat kompromi?
Dalam beberapa minggu terakhir, pasar minyak berubah cukup besar. Harga jenis minyak utama Rusia diperdagangkan dengan diskon terbesar dibandingkan Brent sejak 2023. Kapal-kapal yang membawa minyak yang terkena sanksi terombang-ambing di laut. Importir besar seperti China dan India semakin memilih membeli minyak dari negara lain, bukan dari Rusia. Semua ini adalah akibat dari sanksi sekunder terhadap bisnis yang berdagang dengan perusahaan Rusia. Tujuannya adalah menekan Rusia agar mau bernegosiasi untuk perdamaian.
Selisih harga antara Urals dan Brent
Sumber: Wall Street Journal.
Rencana ini belum tentu berhasil. Oleh karena itu, Brent tidak turun drastis. Tren penurunan terus berlanjut, tetapi tidak secepat yang diharapkan oleh para pelaku jual. Brent, yang siap menutup bulan keempat dengan kerugian, berpotensi melonjak tajam jika kesepakatan antara Moskow dan Kiev gagal. Sementara itu, para pelaku beli diuntungkan oleh bangkitnya kembali harapan akan pelonggaran kebijakan moneter The Fed yang agresif dan membuat nilai dolar AS melemah.
Ekspektasi Pasar terhadap Pemangkasan Suku Bunga The Fed
Sumber: Bloomberg.
IEA membuat investor khawatir dengan perkiraan surplus rekor sebesar 4 juta barel per hari pada 2026. Deutsche Bank menyebut angka setengahnya, tetapi itu saja sudah cukup untuk mendorong para pelaku jual menekan harga Brent lebih rendah. Menurut JP Morgan, tanpa pengurangan produksi yang signifikan, harga Brent bisa anjlok hingga $30 per barel pada 2027.
Skenario seperti itu akan menarik bagi Donald Trump, karena akan menurunkan harga bensin dan memperlambat inflasi AS. Akibatnya, pintu akan terbuka bagi The Fed untuk menurunkan suku bunga. Satu-satunya pertanyaan adalah seberapa cepat AS akan mencabut sanksi terhadap Rusia jika terjadi perdamaian di Ukraina. Mungkin hal itu hanya akan memungkinkan India dan Tiongkok untuk membeli minyak dari Moskow secara bebas.
Pembeli Minyak Rusia
Sumber: Bloomberg.
Rencana Trading Bulanan untuk Brent
Pada titik ini, beberapa skenario perlu dipertimbangkan. Rusia mungkin tidak menandatangani perjanjian damai, dan sanksi yang dijatuhkan dapat merugikan ekonominya, memaksanya meninggalkan pasar minyak. Oleh karena itu, harga Brent mungkin melonjak hingga $75 per barel. Di sisi lain, Moskow dan Kyiv mungkin menandatangani perjanjian, dan AS mungkin mencabut semua pembatasan. Dengan latar belakang ini, minyak mentah Brent akan turun hingga $50 per barel. Pada akhirnya, tren penurunannya akan berlanjut seiring pencabutan sanksi. Namun, Brent kemungkinan besar tidak akan mencapai target $58.5 dan $56.5.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga UKBRENT dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
