Bank of Canada belum menunjukkan tanda-tanda akan menunda siklus kenaikan suku bunga, meskipun ketidakpastian terus meningkat akibat konflik di Timur Tengah dan perang dagang dengan AS. Namun, data pasar tenaga kerja yang semakin melemah membuat prospek kebijakan bank sentral menjadi lebih rumit. Mari kita bahas lebih lanjut situasi ini serta menyusun rencana trading untuk USD/CAD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Pasar tenaga kerja Kanada mengecewakan.
- Peluang kenaikan suku bunga BoC semakin menurun.
- Kenaikan tajam harga Brent membebani perekonomian Kanada.
- Posisi beli masih dapat dipertimbangkan selama harga bertahan di atas 1.4200.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Dolar Kanada
Bank of Canada menaikkan suku bunga overnight menjadi 2.5% untuk pertama kalinya dalam tiga tahun terakhir, di tengah meningkatnya ketidakpastian ekonomi akibat konflik di Timur Tengah dan perang dagang dengan AS. Bank sentral tersebut mengisyaratkan bahwa pengetatan kebijakan moneter masih akan berlanjut. Namun, arah kebijakan selanjutnya akan sangat bergantung pada data ekonomi yang dirilis. Data terbaru memicu pergerakan intraday USD/CAD paling kuat sejak September.
Perubahan Mingguan CAD/USD
Sumber: Bloomberg.
Pada Oktober, jumlah tenaga kerja Kanada berkurang sebanyak 4,700 orang, sehingga tingkat pengangguran meningkat menjadi 6.7%. Untuk pertama kalinya sejak pandemi dimulai, jumlah tenaga kerja mengalami penurunan sejak awal tahun. Kondisi ini mencerminkan lemahnya pasar tenaga kerja dan membatasi ruang bagi Bank of Canada untuk melanjutkan pengetatan kebijakan moneter. Menyikapi perkembangan tersebut, pasar derivatif mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember, dengan probabilitas tersirat turun dari 40% menjadi 33%.
Tingkat Ketenagakerjaan Kanada
Sumber: Bloomberg.
Pasangan USD/CAD menguat tajam akibat perbedaan kondisi ekonomi kedua negara. Lapangan kerja sektor swasta AS meningkat signifikan sebanyak 165,000 pada Oktober, sementara tingkat pengangguran turun menjadi 4.1%. Perbedaan tren pasar tenaga kerja ini menunjukkan arah pertumbuhan ekonomi yang semakin berbeda serta perbedaan jalur kebijakan moneter antara The Fed dan Bank of Canada. Kondisi tersebut semakin memberikan tekanan terhadap dolar Kanada.
Dolar Kanada juga menghadapi tekanan akibat penurunan harga minyak. Sebagai salah satu negara pengekspor energi utama, Kanada sangat rentan terhadap penurunan harga minyak mentah. Harga minyak mendapat tekanan seiring meningkatnya ekspektasi terhadap penyelesaian konflik di Timur Tengah melalui jalur diplomatik, menyusul kemenangan Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu. Kondisi ini semakin menambah tantangan bagi perekonomian dan mata uang Kanada. Di sisi lain, penurunan harga energi berpotensi membantu meredakan inflasi, sehingga mengurangi kebutuhan BoC untuk menaikkan suku bunga dalam waktu dekat. Kombinasi faktor tersebut melemahkan dolar Kanada dan menambah tekanan bagi para pelaku jual USD/CAD.
Prakiraan Harga Minyak Brent dan BoC
Sumber: Bloomberg.
Kemenangan Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu sempat memunculkan harapan bagi pemulihan dolar Kanada. Kongres yang baru diperkirakan akan menekan industri AI, sehingga berpotensi mendorong operator pusat data memindahkan operasional mereka dari AS ke Kanada dan memperkuat perekonomian Kanada. Sementara itu, melemahnya pengaruh politik Donald Trump dapat membuka jalan bagi penurunan tarif. Namun, semua perkembangan ini membutuhkan waktu dan tidak ada jaminan akan terwujud. Secara khusus, masih dipertanyakan apakah Partai Demokrat bersedia memperlambat pertumbuhan ekonomi dengan menindak industri AI.
Untuk saat ini, perbedaan tren pasar tenaga kerja, arah pertumbuhan ekonomi AS dan Kanada, serta perbedaan kebijakan moneter The Fed dan Bank of Canada memberikan dasar kuat bagi tren kenaikan USD/CAD. Sementara itu, potensi pemindahan pusat data dan berakhirnya perang dagang masih belum pasti, sehingga belum banyak membantu penguatan dolar Kanada dalam waktu dekat.
Rencana Trading Mingguan untuk USDCAD
Dengan demikian, masuk akal mempertahankan posisi beli pada USD/CAD yang dibuka saat harga menembus 1.4045 dan 1.4075. Posisi dapat ditambah ketika harga mengalami koreksi, selama pasangan ini tetap bertahan di atas 1.4200.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga turut dipertimbangkan.
Grafik harga USDCAD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
