Perubahan signifikan di pasar keuangan telah menimbulkan spekulasi bahwa kenaikan suku bunga mungkin tidak lagi mendukung mata uang nasional. Kekuatan yen terutama disebabkan oleh statusnya sebagai mata uang yang aman. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk pair USDJPY.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- BoJ tidak berencana untuk menghentikan kenaikan suku bunga.
- Jepang telah kehilangan statusnya sebagai kreditor terbesar di dunia.
- Penurunan imbal hasil obligasi memberikan tekanan pada yen.
- Transaksi sell pada pair USDJPY dapat dibuka saat terjadi rebound dari 144.5 atau 145.3.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Yen
Meskipun pergerakan pasar sering dianggap kacau, pergerakan tersebut dapat diprediksi. Ketika pejabat Fed mulai meragukan pemangkasan suku bunga pada bulan September, dolar AS biasanya menurun. Ketika Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan regulator Jepang akan melanjutkan normalisasi kebijakan moneternya jika data sesuai dengan ekspektasinya, nilai tukar USDJPY naik. Sementara itu, percepatan inflasi di Jepang dari 3.2% menjadi 3.5% mendukung dimulainya kembali pengetatan kebijakan moneter. Sekilas, hal ini mungkin tampak aneh, tetapi investor hanya mengevaluasi kembali prinsip-prinsip lama dari perspektif baru.
Tantangan keuangan di AS telah mengirimkan gelombang kejut ke seluruh dunia. Imbal hasil obligasi 30 tahun dan 40 tahun Jepang telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, menimbulkan rintangan signifikan bagi pemerintah dalam membiayai utang publiknya yang besar. Meskipun Kazuo Ueda menolak berkomentar tentang situasi pasar, kepala BoJ menyatakan bahwa ia memantaunya dengan saksama. Rumor bahwa Tokyo akan mengurangi penerbitan sekuritas jangka panjang demi sekuritas jangka menengah menenangkan kekhawatiran investor. Hasil menurun, mendorong pair USDJPY naik.
Imbal Hasil Obligasi 40 Tahun Jepang
Sumber: Bloomberg.
Jepang telah sepakat untuk menghentikan sementara sengketa dagangnya dengan AS dan saat ini tengah terlibat dalam negosiasi untuk mengurangi tarif. Pada saat yang sama, surplus neraca berjalan negara tersebut semakin berkurang. Akibatnya, Jepang kehilangan statusnya sebagai kreditor terbesar di dunia untuk pertama kalinya dalam 34 tahun. Aset eksternal bersihnya tumbuh sebesar 13% menjadi ¥533 triliun pada tahun 2024. Jerman berada di peringkat pertama dengan ¥569.7 triliun, dan Tiongkok berada di peringkat ketiga dengan ¥516.3 triliun.
Aset Eksternal Bersih
Sumber: Bloomberg.
Di atas kertas, euro mungkin menjadi mata uang pendanaan pilihan dan aset yang aman yang dicari. Kepercayaan pada dolar AS dan imbal hasil obligasi Treasury AS telah terkikis, sehingga menciptakan peluang untuk merebut pangsa pasar yang telah hilang. Pengurangan surplus perdagangan luar negeri tidak menguntungkan bagi yen, karena ekonomi sedang melemah. Namun, strategi "Sell America" yang berlaku telah memacu harga USDJPY. Khususnya, lonjakan ini dipandang hanya sebagai kemunduran ke atas.
Meskipun Kazuo Ueda berupaya menghidupkan kembali harapan akan berlanjutnya siklus normalisasi kebijakan moneter, kecil kemungkinan suku bunga acuan akan dinaikkan sebelum September. Mengingat kondisi pasar saat ini, perkembangan ini menjadi pertanda baik bagi yen. Sementara stabilisasi pasar utang Jepang dapat memberikan tekanan, ketidakpastian seputar kebijakan pemerintah AS merupakan faktor yang lebih signifikan karena mendorong tingginya permintaan terhadap aset yang aman.
Rencana Perdagangan Mingguan USDJPY
Pair USDJPY masih diperdagangkan dalam tren menurun, dengan target jangka panjang di 140 dan 135. Koreksi ke atas memberikan peluang yang sangat baik untuk membangun posisi sell. Rebound dari 144.5 atau 145.3, atau kegagalan pair untuk bertahan di atas 143.8, akan menjadi pemicu untuk sell.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
