Jepang akan segera memiliki Perdana Menteri perempuan pertamanya. Namun, bukan fakta ini yang mengguncang pasar keuangan — melainkan penekanannya pada kebijakan stimulus yang menjadi katalis bagi gap USDJPY. Berapa lama ini akan berlangsung? Mari kita bahas dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Pasar bereaksi tajam terhadap pemimpin baru LDP.
- Hedge funds muncul sebagai penerima manfaat utama dari kenaikan USDJPY.
- Yen telah kehilangan daya tariknya sebagai aset yang aman.
- Penurunan dolar AS di bawah ¥149.9 akan menjadi sinyal jual.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Yen
Apa yang baik bagi pasar saham Jepang biasanya buruk bagi yen. Terpilihnya Sanae Takaichi sebagai pemimpin Partai Demokrat Liberal yang berkuasa mendorong Nikkei 225 ke rekor tertinggi dan USDJPY di atas level psikologis penting 150. Untuk pertama kalinya dalam sejarah, Jepang mungkin dipimpin oleh seorang perempuan, dan fokusnya pada stimulus ekonomi yang dampaknya terasa di pasar keuangan.
Sanae Takaichi adalah pendukung kebijakan "Three Arrows" Shinzo Abe. Selama kampanyenya, ia menyatakan bahwa kebijakan fiskal dan moneter harus tetap berada di bawah kendali pemerintah dan Bank of Japan tidak boleh menaikkan suku bunga acuan. Sebagai hasil dari kemenangannya, kemungkinan pengetatan BoJ pada bulan Oktober turun dari 60% menjadi 25%. USDJPY melonjak di atas 150, membuka minggu ini dengan gap.
Posisi Spekulatif dalam Yen
Sumber: Bloomberg.
Para spekulan mulai melepas posisi yen mereka. Hedge funds paling diuntungkan, sementara manajer aset berada di pihak yang merugi. Manajer aset terdampak dengan perbedaan kebijakan antara The Fed dan Bank of Japan. Namun, jika perbedaan tersebut terjadi lebih lambat dari perkiraan, para manajer keuangan ini dapat mengalami kerugian.
Salah satu pendorong kenaikan USDJPY yang cepat adalah perubahan sentimen yang tiba-tiba. Penutupan pemerintah AS sempat meningkatkan permintaan yen sebagai aset yang aman, tetapi kemenangan Takaichi membalikkan narasi tersebut. Investor diingatkan akan ketidakpercayaan mereka terhadap dolar AS, mengingat upaya Donald Trump untuk memengaruhi kebijakan The Fed. Pergerakan menuju dominasi fiskal di Jepang — di mana kebijakan pemerintah melemahkan independensi bank sentral — dapat berdampak serius bagi yen.
Namun, kenyataannya mungkin tidak seburuk yang terlihat. Di bawah Shinzo Abe, Jepang berjuang melawan deflasi, tetapi harga konsumen kini telah meningkat dengan laju tahunan lebih dari 2% selama lebih dari tiga tahun berturut-turut. Takaichi perlu menunjukkan fleksibilitas, karena Partai Demokrat Liberal tidak lagi memegang mayoritas absolut — kerja sama dan kompromi tak terelakkan.
Pemimpin baru ini telah mulai melunakkan pendiriannya sebelumnya. Sebelumnya, Takaichi telah menyatakan bahwa Jepang akan berupaya merevisi perjanjian perdagangannya dengan AS jika bertentangan dengan kepentingan nasional. Kemudian, ia melunakkan retorikanya, dengan mengatakan bahwa Jepang akan "menyatakan sikapnya". Ia juga menahan diri untuk tidak mengulangi pernyataan sebelumnya bahwa BoJ seharusnya tidak menaikkan suku bunga acuan.
Risiko Pembalikan Yen dan Dinamika Posisi
Sumber: Bloomberg.
Rencana Trading Mingguan untuk USDJPY
Pasar telah bereaksi berlebihan terhadap kemenangan Sanae Takaichi. Bank of Japan tetap independen dan kemungkinan akan melanjutkan siklus pengetatan moneternya. Meskipun metrik risiko pembalikan menunjukkan kelanjutan kenaikan USDJPY, penting untuk diingat bahwa kebijakan "Three Arrows" yang lama tidak lagi berlaku untuk Jepang saat ini, yang sedang bergulat dengan inflasi yang terus-menerus. Kegagalan pair ini untuk bertahan di atas 149.9 akan menjadi sinyal sell.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
