Jika divergensi kebijakan moneter tidak menguntungkan mata uang Jepang, penguatan yen dapat diperkuat oleh meningkatnya risiko politik di AS. Meningkatnya permintaan aset yang aman telah mendukung para investor penjual USDJPY. Mari kita bahas topik ini dan susun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Penutupan pemerintah AS telah mendorong penguatan yen.
- Perkiraan terhadap divergensi kebijakan moneter meningkat.
- Tarif AS akan memperlambat GDP Jepang.
- Posisi sell pada pair USDJPY dapat dibuka dengan target 145.5 dan 143.3.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk Yen
Jika divergensi kebijakan moneter tidak mendukung yen, bergabung dengan kubu penjual USDJPY mungkin bermanfaat. Penurunan imbal hasil Treasury baru-baru ini, yang didorong oleh kekhawatiran atas perlambatan ekonomi AS, mengindikasikan meningkatnya permintaan akan aset yang aman. Dolar AS kemungkinan besar tidak akan mengambil peran ini, menjadikan yen Jepang pilihan optimal di pasar forex.
Sementara Jepang memilih perdana menteri baru dan menilai dampaknya terhadap kebijakan moneter, guncangan eksternal telah memberikan lampu hijau bagi penjual USDJPY. Ekonomi AS sudah mengalami perlambatan, dan sekarang terjadi penutupan. Dengan latar belakang ini, mungkin menguntungkan untuk mempertimbangkan membeli yen. Namun, investor mengabaikan perlambatan GDP AS, yang merupakan hambatan signifikan bagi BoJ dalam perjalanannya menuju normalisasi kebijakan moneter.
Pada rapat Dewan Gubernur bulan September, hanya satu pejabat yang menyatakan bahwa sudah waktunya untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga acuan. Sementara itu, mayoritas mengakui bahwa dampak penuh perlambatan ekonomi AS masih belum pasti, sehingga bank sentral tidak perlu bertindak tergesa-gesa. Jepang tidak dapat mengandalkan permintaan domestik untuk mengimbangi prospek ekspornya. Inflasi yang tinggi mengikis pertumbuhan upah, yang menghambat belanja konsumen.
Arah Suku Bunga BoJ dan Swap Yen Jepang
Sumber: Bloomberg.
Moody's Analytics memperkirakan tarif AS akan mengurangi 0.5 poin persentase dari GDP Jepang pada tahun 2025, sehingga membatasi ekspansi moneter Bank of Japan. Perusahaan memproyeksikan BoJ akan menaikkan suku bunga pada bulan Januari. Menurut Bank for International Settlements (BIS), spekulasi mengenai divergensi kebijakan moneter telah menyebabkan peningkatan signifikan dalam perdagangan derivatif yen di pasar forex, mencapai hampir delapan kali lipat volume yang tercatat pada tahun 2022.
Tren penurunan USDJPY terutama didorong oleh divergensi arah suku bunga acuan The Fed dan Bank of Japan. Pada saat yang sama, penting untuk mempertimbangkan tidak hanya arah biaya pinjaman di kedua negara, tetapi juga kecepatan perubahannya. Keengganan Bank of Japan untuk mengetatkan kebijakan moneter memberikan tekanan pada yen. Sebaliknya, kehati-hatian The Fed justru menguntungkan dolar AS. Jika kita mempertimbangkan gejolak politik di antara faktor-faktor fundamental lainnya, fluktuasi pada pair USDJPY menjadi lebih nyata.
Sejarah menunjukkan bahwa penutupan pemerintah cenderung menekan dolar AS. Misalnya, setelah penutupan pemerintah AS sebelumnya, pair USDJPY merosot sekitar 1.5%. Situasi saat ini dapat diperburuk oleh rencana Donald Trump untuk mengurangi staf dan program-program yang telah diterapkan Partai Demokrat sebelumnya. Selain itu, penutupan pemerintah saat ini kemungkinan akan menjadi penutupan penuh.
Rencana Trading Mingguan USDJPY
Dalam kondisi seperti itu, lebih baik mengikuti strategi sell USDJPY. Posisi sell yang terbentuk saat rebound dari level resistance 149.9 dapat dipertahankan dan ditingkatkan saat koreksi. Target penurunan adalah 145.5 dan 143.3.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga USDJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
