Dalam beberapa tahun terakhir, indeks saham AS mendominasi, tetapi pada tahun 2025, giliran Eropa yang bersinar, karena modal mengalir dari AS ke Uni Eropa. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk indeks S&P 500.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Utama
- Donald Trump meyakini bahwa tarif memberikan dampak positif bagi indeks S&P 500.
- Pangsa AS dalam pasar saham global semakin menyusut.
- Greed sedang menggerakkan pasar saham.
- Posisi sell dapat dipertimbangkan jika indeks S&P 500 turun di bawah $6,205.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Perekonomian AS kemungkinan tidak akan menguat. Laba perusahaan pada kuartal kedua diperkirakan tumbuh dengan laju paling lambat sejak pertengahan tahun 2023. Bank Sentral AS mungkin tidak akan menurunkan suku bunga federal pada tahun 2025. Faktor-faktor ini dapat dianggap sebagai hambatan bagi indeks S&P 500. Namun, indeks saham secara luas telah melonjak sebesar 29% dari posisi terendah bulan April, mencetak rekor baru dan untuk pertama kalinya melampaui angka 6,300 dalam sejarah. Yang patut dicatat, pasar menunjukkan tingkat aktivitas yang tidak biasa pada tahun 2025. Misalnya, indeks farmasi melonjak sebagai respons terhadap ancaman Presiden Trump untuk memberlakukan tarif 200% pada obat-obatan impor.
EPS Perusahaan S&P 500 dari tahun ke tahun
Sumber: Bloomberg.
Pendekatan pemerintahan AS terhadap tarif mungkin memiliki dasar: Benarkah pasar menyukai tarif? Meskipun 90 kesepakatan dagang yang dijanjikan selama masa penundaan 90 hari tidak terwujud, Departemen Keuangan AS mengumpulkan $27 miliar dalam penerimaan bea masuk hanya pada bulan Juni, mencatat kenaikan $20 miliar dibandingkan tahun sebelumnya. Dulu, tarif sebesar 10% dianggap cukup besar. Namun kini, angka tersebut menjadi target yang ingin dicapai oleh sebagian besar negara. Akses ke ekonomi AS, seperti yang dikatakan Donald Trump, memerlukan biaya. Namun, seperti pepatah mengatakan, "Siapa yang membayar, dialah yang mengatur."
Selama beberapa dekade terakhir, Amerika Serikat menjadi kontributor utama defisit karena negara ini membeli lebih banyak daripada yang dijual. Selisihnya kemudian diinvestasikan kembali ke AS melalui pembelian surat berharga Amerika. Tidak mengherankan jika pangsa mereka dalam pasar saham global terus meningkat. Pada tahun 2025, Eropa akan menanggung beban finansial. Misalnya, dalam hal penyediaan senjata untuk Ukraina. Akibatnya, indeks saham Eropa menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan rekan-rekannya di AS.
Bobot Relatif Pasar Saham AS dan Uni Eropa
Sumber: Bloomberg.
Faktor utama yang mendorong kenaikan pada indeks S&P 500 kemungkinan besar berasal dari rasa ambisius di kalangan investor. Investor lebih menghargai singkatan daripada statistik dan kebijakan moneter. Perdagangan TACO, atau "Trump Always Chickens Out," dan FOMO, atau "fear of missing out," mendorong investor untuk membeli indeks saham secara luas saat terjadi penurunan harga. Pada bulan Juli, muncul persepsi bahwa TINA, "There Is No Alternative," kembali menguat, yang menyiratkan bahwa saham AS adalah satu-satunya pilihan investasi yang layak.
Kinerja Indeks S&P 500 dan Indeks VIX
Sumber: Bloomberg.
Namun seperti biasa, hal-hal yang detail dan kecil dari suatu rencana bisa menjadi rumit. Istilah-istilah yang tampak canggih hanya menyamarkan kenyataan yang mendasarinya: sebuah gelembung spekulatif. Para ahli dari Wall Street Journal memperkirakan bahwa pertumbuhan GDP AS akan mencapai 1% pada tahun 2025, yang merupakan setengah dari estimasi awal yang dibuat di awal tahun. Menurut perkiraan mereka, pemotongan pajak yang diusulkan oleh Donald Trump akan menambah 0.2–0.3% pada pertumbuhan ekonomi tahun ini dan tahun depan. Namun, keuntungan tersebut dapat diimbangi oleh peningkatan deportasi dan berkurangnya migrasi.
Rencana Trading Mingguan untuk S&P 500
Kenyataannya mungkin bahkan lebih mengkhawatirkan. UBS memproyeksikan bahwa akibat tarif dari pemerintahan AS, inflasi AS tidak akan kembali ke level 2.3% seperti bulan April hingga akhir tahun 2027. Jika memang demikian, hal ini menimbulkan pertanyaan mengenai alasan di balik keputusan Bank Sentral AS untuk menurunkan suku bunga. Mempertahankan suku bunga pada tahun 2025, ditambah dengan potensi stagflasi di AS, dapat meningkatkan risiko koreksi pada indeks S&P 500. Oleh karena itu, penurunan di bawah level support $6,205 bisa memicu aksi sell.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
