Para analis Wall Street memperkirakan indeks S&P 500 akan melonjak sekitar 9% pada 2026. Bahkan, 71% investor ritel yakin indeks ini akan naik 10% atau lebih. Namun, mampukah indeks saham acuan ini menutup tahun keempat berturut-turut di zona hijau? Dan yang lebih penting, bisakah ia terhindar dari kejatuhan tajam? Mari kita bahas topik ini dan menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Indeks S&P 500 mengalami penurunan sebesar 30% atau lebih setiap 10–12 tahun.
- Pada Januari, indeks saham mengalami kenaikan dalam 60% kasus.
- Rotasi di pasar saham AS semakin menguat.
- Posisi sell pada S&P 500 dapat dipertimbangkan di bawah 6,920 seiring kuatnya data ketenagakerjaan.
Prakiraan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Jika bersikap optimis terhadap pasar saham AS pada tahun 2023–2025 merupakan tren, hal itu akan menjadi berbahaya pada tahun 2026. Perkiraan konsensus dari para ahli Wall Street menunjukkan indeks S&P 500 akan naik sebesar 9% tahun ini, tanpa satu pun perkiraan pesimis dari bank-bank besar. Kesalahan mereka selama tiga tahun terakhir telah sangat merusak reputasi mereka, sehingga penilaian optimis tampaknya lebih seperti upaya untuk bermain aman. Indeks saham secara luas belum pernah tumbuh selama empat tahun berturut-turut di abad ke-21.
Imbal Hasil Tahunan S&P 500 dan Prakiraan Konsensus
Sumber: Bloomberg.
Anjloknya indeks S&P 500 seperti gempa bumi. Kejadiannya sangat jarang dan sulit diprediksi. Menurut perkiraan TS Lombard, anjloknya pasar saham sebesar 30% atau lebih terjadi sekali setiap 10–12 tahun. Mengingat anjlok terakhir terjadi pada tahun 2020 selama pandemi, perusahaan tersebut memperkirakan peluang terjadinya penurunan cepat lainnya sebesar 8–10%, sebanding dengan perkiraan pasar derivatif.
Kemungkinan besar tidak akan terjadi keruntuhan, tetapi sejumlah bank Wall Street menawarkan perkiraan yang cukup moderat untuk indeks S&P 500. Misalnya, Bank of America memperkirakan indeks tersebut hanya akan tumbuh hingga 7,100. Keunggulan indeks saham secara keseluruhan sebelumnya tidak sekuat dulu. Ekonomi AS pasti akan melambat di tengah pasar tenaga kerja yang mendingin. The Fed tidak akan memangkas suku bunga seagresif yang dilakukannya pada tahun 2025. Sementara itu, permintaan akan AI semakin menurun.
Memang, keraguan terhadap kemampuan Magnificent Seven dalam menggerakkan pasar mendorong terjadinya rotasi. Dana mulai mengalir deras ke 493 saham lainnya dalam indeks S&P 500. Proses realokasi aset ini semakin cepat menjelang akhir 2025.
Aliran Modal di ETF yang Tidak Terkait dengan Magnificent Seven
Sumber: Bloomberg.
Investor menempatkan ekspektasi pada sekuritas yang sensitif terhadap kondisi ekonomi AS. Namun, jika ekspektasi mereka terhadap skenario ideal tidak terpenuhi, aksi sell besar-besaran saham-saham ini akan memicu kehancuran.
Namun, hal itu tidak mungkin terjadi pada bulan Januari. Meskipun indeks S&P 500 gagal mengikuti kenaikan Santa Claus untuk ketiga kalinya berturut-turut, bulan kedua musim dingin secara musiman merupakan bulan yang kuat untuk pasar saham AS. Sejak tahun 1929, indeks saham secara luas telah naik dalam 60% kasus.
Performa S&P 500 Selama Kenaikan Santa Claus
Sumber: Wall Street Journal.
Berbeda dengan analis Wall Street yang jelas lebih berhati-hati, investor ritel tidak menyembunyikan optimisme mereka. Sekitar 71% responden MLIV Pulse memprediksi kenaikan 10% atau lebih pada indeks saham secara luas pada tahun 2026, sementara 11% percaya bahwa indeks tersebut akan tumbuh sebesar 20% atau lebih. Apakah masuk akal untuk mempercayai pendapat banyak orang? Perlu dicatat, justru banyak orang yang aktif membeli saham selama penurunan pasar saham tahun 2025.
Rencana Trading Mingguan untuk S&P 500
Fundamental S&P 500 yang melemah kemungkinan akan menyebabkan kinerja yang beragam pada pergerakan harganya. Sementara itu, statistik pasar tenaga kerja AS yang kuat untuk bulan Desember akan menurunkan kemungkinan penurunan suku bunga dana federal pada bulan Maret, memungkinkan investor untuk menjual indeks saham secara luas jika turun di bawah 6,920.
Prakiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga SPX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
