Selama periode yang panjang, indeks S&P 500 sebagian besar mengabaikan faktor eksternal, termasuk perang dagang, peristiwa geopolitik di Timur Tengah, dan statistik ekonomi makro yang tidak menguntungkan di Amerika Serikat. Sejak saat itu, para investor mulai menyadari kesalahan penilaian mereka. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana perdagangan.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Indeks S&P 500 mungkin anjlok di tengah meningkatnya konflik perdagangan.
- Faktor geopolitik diperkirakan akan menaikkan harga minyak dan mempercepat inflasi.
- The Fed tidak ingin memberikan bantuan kepada pasar.
- Perdagangan sell pada indeks S&P 500 dapat dipertimbangkan dengan target di $5,900 dan $5,800.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Setiap gelembung pada akhirnya akan pecah. Didorong oleh keserakahan pasar, indeks S&P 500 telah melonjak lebih dari 20% sejak titik terendahnya di bulan April. Massa menunjukkan arah risiko yang kuat, dengan mudah membeli saat harga sedang turun meskipun ada berita yang tidak menguntungkan. Laporan tentang perlambatan ekonomi AS disebut sebagai faktor utama dalam keputusan Fed untuk memangkas suku bunga. Berita positif telah diidentifikasi sebagai katalisator pertumbuhan laba perusahaan. Pasar mencapai konsensus bahwa perang dagang telah mencapai puncaknya dan bahwa konflik Israel-Iran tidak diantisipasi akan berlarut-larut. Penilaian ini terlalu optimis.
Begitu investor individu menyadari bahwa mereka salah, posisi kenaikan mereka pada S&P 500 akan segera dilikuidasi. Gelembung tersebut kemungkinan akan pecah, dan ada banyak alasan untuk ini. Orang dalam menjual saham AS dengan kecepatan tercepat sejak bulan November. Para eksekutif dan rekanan mereka sangat menyadari bahwa pada titik tertentu, tarif akan merugikan pendapatan mereka, yang akan memberikan pukulan telak pada laba.
Rasio Kepemilikan Orang Dalam Perusahaan
Sumber: Bloomberg.
Risiko potensial terlalu signifikan untuk diabaikan. Menurut Deutsche Bank, keterlibatan AS dalam konflik Timur Tengah dan penutupan Selat Hormuz oleh Iran dapat menyebabkan harga minyak mentah Brent naik dua kali lipat menjadi $120 per barel. Secara historis, hal ini cukup untuk memicu resesi di negara-negara maju.
Negara-negara G7 bertemu di KTT di Kanada untuk menyelesaikan perjanjian perdagangan, tetapi tidak mencapai kesepakatan apa pun. Donald Trump telah menyatakan ketidaksetujuannya terhadap proposal tersebut. Ia menyebut dirinya sebagai "orang yang menerapkan tarif" dan menunjukkan bahwa bea masuk menghasilkan pendapatan yang besar bagi AS. Konsekuensi potensial dari meningkatnya konflik perdagangan tidak dapat diabaikan, dan investor di S&P 500 baru-baru ini sampai pada kesimpulan ini.
Sementara itu, Fed tidak berencana untuk menyesuaikan suku bunga, terlepas dari permintaan yang diajukan oleh Donald Trump. Tarif dan konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dapat mempercepat inflasi. Menurut estimasi Bloomberg, kenaikan harga minyak mentah Brent menjadi $100 per barel akan mengakibatkan kenaikan harga bensin sebesar 17% dan percepatan PCE sebesar 3.2% pada akhir bulan Juni. Regulator AS tidak akan memberikan dukungan kepada S&P 500. Keengganannya untuk terlibat berkontribusi pada imbal hasil Treasury yang lebih tinggi, dan menyebabkan saham AS dihargai lebih tinggi dibandingkan obligasi dibandingkan dengan harga sebelumnya sejak awal abad ke-21.
Premi Risiko Ekuitas AS
Sumber: Bloomberg.
Mengingat perkembangan ini, investor semakin mencari saham yang lebih murah di Eropa dan pasar berkembang. Menurut survei yang dilakukan oleh Bank of America di antara manajer aset, 54% responden mengantisipasi bahwa indeks saham asing akan mengungguli S&P 500 selama lima tahun ke depan. Hanya 23% responden yang menyatakan pendapat yang baik tentang saham AS.
Rencana Perdagangan Mingguan untuk S&P 500
Pasar akhirnya menyadari betapa seriusnya situasi ini. Keserakahan tampaknya mulai berganti dengan ketakutan, sebagaimana dibuktikan oleh indeks volatilitas VIX. Indeks S&P 500 mungkin mengalami koreksi. Oleh karena itu, posisi sell pada indeks dapat dibuka dengan target di $5,900 dan $5,800.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data historis pasar juga dipertimbangkan.
Grafik harga SPX dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
