Untuk waktu yang lama, EuroStoxx 600 menunjukkan kinerja yang tertinggal dibandingkan S&P 500 akibat faktor geopolitik. Namun, berakhirnya konflik di Timur Tengah telah menjadi titik perubahan yang signifikan. Penurunan harga Brent memberikan dampak positif bagi perekonomian zona euro. Mari kita bahas topik ini serta menyusun rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-Poin Penting
- Kondisi geopolitik mendukung EuroStoxx 600.
- Saham-saham Eropa dinilai terlalu rendah.
- Potensi keuntungan dapat melebihi 23%.
- Posisi beli pada EuroStoxx 50 dapat dipertimbangkan dengan target di 6,600 dan 6,800.
Prospek Fundamental Bulanan untuk EuroStoxx 50
S&P 500 telah menguat 20% dari titik terendahnya selama masa konflik. Namun, kekhawatiran terhadap valuasi yang terlalu tinggi pada perusahaan teknologi besar, kenaikan pasar yang sangat besar sepanjang periode 2023 hingga 2026, serta kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed membuat investor semakin berhati-hati dalam menambah eksposur pada saham AS. Akibatnya, banyak investor mulai mencari peluang di tempat lain, dan Eropa muncul sebagai alternatif yang menarik.
Berbeda dengan S&P 500, EuroStoxx 600 baru saja kembali ke level sebelum masa perang. Sejak awal musim panas, indeks acuan Eropa ini mengungguli rekan asal AS-nya sekitar 1.5 poin persentase, membalikkan periode tiga bulan sebelumnya yang menunjukkan kinerja lebih lemah. Pendorong utama pergeseran ini adalah berakhirnya konflik di Timur Tengah, yang menurunkan harga minyak Brent sekitar 30% dari puncaknya pada bulan Maret. Perkembangan ini sangat menguntungkan bagi Eropa, yang merupakan kawasan importir energi bersih.
Rasio Antara EuroStoxx 600 dan S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Perkiraan yang pesimistis terhadap ekonomi zona euro akibat faktor geopolitik saat ini justru menguntungkan EuroStoxx 600. Data aktual secara konsisten melampaui perkiraan, sehingga membantu indeks kejutan ekonomi Eropa mengungguli indeks AS. Dalam sejarahnya, setiap kali selisih ini melebar, saham Eropa cenderung mengungguli saham AS.
Rasio Indeks Kejutan Ekonomi dan EuroStoxx 600/S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Selain penurunan harga minyak dan tanda-tanda perbaikan ekonomi zona euro, beberapa faktor lain mendukung potensi lanjutan kenaikan EuroStoxx 600. Dari sisi fundamental, saham Eropa masih berada pada valuasi yang menarik. Indeks ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (forward price-to-earnings) sekitar 15, yang kurang lebih 25% lebih rendah dibandingkan S&P 500. Secara historis, kinerja EuroStoxx 600 yang tertinggal dari pasar AS sebagian disebabkan oleh eksposur yang lebih rendah terhadap saham teknologi. Namun saat ini, karakteristik tersebut justru menjadi keunggulan.
Investor semakin khawatir bahwa kenaikan sektor teknologi telah menjadi terlalu berlebihan. Arus modal mulai beralih ke perusahaan berkapitalisasi kecil, sebagaimana tercermin dari kinerja Russell 2000 yang baru-baru ini mengungguli Nasdaq Composite. Dalam konteks ini, saham Eropa menawarkan peluang menarik untuk diversifikasi dan lindung nilai. Selain itu, setelah mencatat pertumbuhan laba sekitar 7% pada kuartal pertama, perusahaan Eropa diperkirakan mencatat kenaikan laba sebesar 13% pada kuartal kedua, 16% pada kuartal ketiga, dan 23% pada kuartal keempat.
Pola Musiman EuroStoxx 600
Sumber: Bloomberg.
Jika ditambahkan fakta bahwa Juli secara historis merupakan bulan yang kuat bagi EuroStoxx 600 setelah biasanya melemah di bulan Juni, serta berkurangnya kemungkinan kenaikan suku bunga ECB akibat turunnya harga minyak, maka prospek positif untuk saham Eropa menjadi semakin jelas.
Rencana Trading Bulanan untuk EuroStoxx 50
Penurunan harga pada indeks saham unggulan EuroStoxx 50 dapat menghadirkan peluang beli yang menarik, dengan target di level 6,600 dan 6,800.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga SX5E dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
