Kebijakan Donald Trump tampaknya sepenuhnya menguntungkan S&P 500, tetapi kenyataannya tidak demikian. Meskipun deregulasi dan stimulus fiskal akan mempercepat GDP dan meningkatkan laba perusahaan, ada juga hal yang perlu dikhawatirkan. Mari kita bahas dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Bank-bank besar memperkirakan kenaikan 10% pada S&P 500 pada tahun 2025.
- Banyak faktor positif telah diperhitungkan, tetapi faktor negatif belum diperhitungkan.
- Reaksi awal indeks saham terhadap pelantikan itu penting.
- Penurunan di bawah 5,920 akan menjadi alasan untuk menjual S&P 500.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Pasar saham memiliki beberapa kekhawatiran mengenai pelantikan Donald Trump. Sementara S&P 500 melonjak setelah kemenangan pemilihan umum Partai Republik, berharap stimulus fiskal dan deregulasi dapat meningkatkan ekonomi AS, investor mulai menyadari bahwa tidak semua kebijakan Partai Republik bermanfaat. Usulan seperti tarif impor dan tindakan antiimigrasi menghadirkan tantangan yang jelas bertindak sebagai penghalang. Tarif impor dan tindakan antiimigrasi adalah penghalang. Faktor-faktor ini belum sepenuhnya tercermin dalam penilaian indeks saham.
Ketika S&P 500 naik pada kuartal keempat, investor mengabaikan kenaikan cepat dalam imbal hasil Treasury, melihatnya sebagai produk sampingan dari ekspektasi untuk ekonomi yang lebih kuat. Namun, sentimen mereka bergeser pada awal tahun 2025. Mungkinkah lonjakan imbal hasil 10 tahun menjadi 5% menunjukkan bahwa pertumbuhan GDP telah mencapai batasnya? Kenaikan yang lebih tinggi tampaknya tidak masuk akal, sementara stimulus lebih lanjut dapat mempercepat inflasi, memaksa Fed untuk menghentikan siklus ekspansinya untuk jangka waktu yang lama. Skenario seperti ini tidak akan menguntungkan indeks saham yang sudah dinilai terlalu tinggi.
S&P 500 dan Rasio P/E
Sumber: Wall Street Journal.
Meskipun 61% dari 553 investor yang disurvei oleh MLIV Pulse memperkirakan S&P 500 akan tumbuh pada akhir tahun 2025, bank-bank besar memberikan estimasi yang lebih hati-hati, dengan perkiraan konsensus sebesar 6,550—10% lebih tinggi dari level saat ini. Perkiraan Deutsche Bank sebesar 7,000 adalah yang tertinggi, sementara perkiraan Societe Generale sebesar 5,800 adalah yang paling "menurun". Bank of America melihat kenaikan 20% sebagai skenario kejutan.
Dinamika Tahunan S&P 500
Sumber: Bloomberg.
S&P 500 tidak menguat 20% atau lebih selama tiga tahun berturut-turut di abad ke-21. Namun, Bank of America percaya bahwa beberapa faktor — seperti ledakan produktivitas, pemotongan pajak perusahaan, arus keluar modal yang stabil dari dana pasif, alternatif investasi yang terbatas, dan peningkatan produksi domestik yang didorong oleh tarif — dapat mendorong indeks lebih tinggi.
Menurut pandangan saya, lintasan S&P 500 sebagian besar akan bergantung pada ekonomi AS, yang terus dipengaruhi oleh kebijakan yang terkait dengan Donald Trump. Sementara kenaikan S&P 500 tahun 2024 mungkin didorong oleh lingkungan "Goldilocks" — yang dicirikan oleh ketahanan GDP terhadap kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve pada tahun 2022–2023 dan moderasi dalam inflasi — prospek pada awal tahun 2025 tampak kurang menguntungkan. Risiko kenaikan CPI dan PCE telah meningkat, dan data ekonomi yang kuat telah mulai berdampak negatif pada saham.
Rencana Trading Mingguan untuk S&P 500
Reaksi pertama selalu menjadi faktor kunci. Menurut informasi orang dalam Bloomberg, Donald Trump telah menyiapkan sekitar seratus perintah eksekutif, dan banyak di antaranya pasti terkait dengan tarif. Indeks saham mungkin mulai terkoreksi jika potensi perang dagang tidak diperhitungkan dalam harga S&P 500. Penurunan di bawah 5,920 dapat memicu aksi sell. Sebaliknya, jika situasinya ternyata lebih baik dari yang diharapkan, indeks mungkin naik, menjadikan buy di atas 5,975 sebagai strategi yang baik.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
