Investor optimis tentang dimulainya siklus pelonggaran kebijakan moneter oleh The Fed, namun masih ada ketidakpastian mengenai langkah pertama yang akan diambil oleh bank sentral. Mari kita bahas topik ini dan membuat rencana perdagangan untuk pasangan mata uang EURUSD.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Sorotan dan Poin Penting:
- Investor yakin akan pemotongan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin, namun situasi bisa berubah.
- Penjualan ritel akan memicu peningkatan volatilitas pasar.
- Besarnya langkah pertama The Fed akan mempengaruhi prakiraan suku bunga FOMC.
- Pasangan mata uang EURUSD berisiko melonjak ke 1.1155 atau jatuh dari level saat ini.
Perkiraan Fundamental Harian Dollar AS
The Fed akan memangkas suku bunga sebesar setengah poin atau seperempat poin. Pasar keuangan belum pernah begitu terpecah mengenai besarnya perubahan suku bunga dana Fed sejak 2007. Peluang pemotongan sebesar 50 basis poin menjadi 5% pada pertemuan FOMC tanggal 17-18 September telah meningkat dari 17% menjadi 69%, yang memungkinkan pasangan mata uang EURUSD bergerak menuju level 1.114. Namun, data penjualan ritel AS untuk bulan Agustus bisa memicu perubahan arah. Dalam konteks ini, para investor berada dalam ketidakpastian yang tinggi.
Perbedaan harapan pasar dua hari sebelum keputusan The Fed
Sumber: Bloomberg.
Dalam sebuah laporan terbaru, NatAlliance menyatakan bahwa Fed seharusnya sudah menurunkan biaya pinjaman pada bulan Juni atau Juli dan memperkirakan pemotongan lebih lanjut sebesar 0.5% pada bulan September. Selain itu, angka penjualan ritel yang mengecewakan akan mendorong bank sentral untuk memulai siklus ekspansi moneter dengan langkah yang kuat. Sebaliknya, Barclays memperkirakan bahwa angka aktual akan melebihi proyeksi sebesar 0.2%, yang memerlukan pelonggaran sebesar 25 basis poin. Akibatnya, indeks USD diperkirakan akan naik sebesar 1%.
Pasar beralih fokus ke penjualan ritel. Data ini tidak hanya menjadi faktor dalam kebijakan moneter Fed, tetapi juga memberikan wawasan tentang kekuatan permintaan konsumen di AS. Kondisi ekonomi merupakan faktor mendasar dalam diskusi FOMC mengenai besaran pemotongan awal.
Tujuan utama untuk pertemuan Fed di bulan September adalah mempertahankan keseimbangan. Jika sebagian besar pejabat bank sentral percaya bahwa inflasi telah terkendali dan akan terus bergerak menuju target, serta pasar tenaga kerja mendingin dengan cepat, mereka akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin. Jika mayoritas anggota FOMC yakin bahwa ekonomi tetap stabil dan risiko kenaikan PCE tetap ada, maka kemungkinan besar pemotongan suku bunga akan sebesar 25 basis poin, menjadi 5.25%.
Skenario ini menunjukkan bahwa proyeksi revisi FOMC akan mencakup tambahan 50 basis poin sebelum akhir tahun. Ini lebih rendah dari 75 basis poin yang diantisipasi pasar, tidak termasuk pemotongan pada bulan September. Dalam hal ini, kita dapat mengharapkan nada yang lebih melunak dari Jerome Powell. Misalnya, dia mungkin mengindikasikan bahwa Fed siap mempercepat langkah jika diperlukan.
Perkiraan FOMC bulan Juli untuk suku bunga dana federal
Sumber: Bloomberg.
Sebaliknya, jika The Fed mengizinkan kubu melunak untuk menang dan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin, estimasi konsensus baru FOMC akan selaras dengan ekspektasi pasar. Hal ini akan memaksa Ketua The Fed untuk mengeluarkan pernyataan guna menahan pergerakan naik EURUSD. Dalam kedua skenario, ada kemungkinan besar pasangan mata uang utama ini akan mengalami volatilitas yang berlebihan.
Rencana perdagangan harian EURUSD
Namun, pasar akan mencerna rilis data penjualan ritel. Pasar telah sepenuhnya memahami pesan bahwa The Fed bergantung pada statistik makro dan telah mengabaikan fakta bahwa bank sentral tidak akan bereaksi terhadap satu data saja. Investor sedang menunggu indikasi seberapa besar penurunan yang akan terjadi pada bulan September sehingga mereka dapat mempersiapkan respons yang kuat. Statistik yang lemah bisa mendorong pasangan mata uang EURUSD menuju level 1.1155, namun jika gagal mempertahankan level tersebut, akan ada peluang untuk menjual. Sebaliknya, data yang kuat akan menciptakan peluang untuk membuka posisi jual.
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
