Mengingat pemangkasan suku bunga yang signifikan baru-baru ini oleh sebagian besar bank sentral utama di seluruh dunia, keputusan Bank Jepang untuk mempertahankan suku bunganya telah menyebabkan pergeseran sentimen pasar, yang mendukung prospek penurunan untuk nilai tukar EURJPY dan GBPJPY. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Yen didukung oleh data GDP dan PPI yang kuat.
- Euro dan pound tampak rentan karena pemangkasan suku bunga.
- Pasar memberikan peluang sebesar 80% untuk kenaikan suku bunga BoJ pada bulan Juli.
- Trading sell pada pair EURJPY dan GBPJPY dapat dibuka pada penurunan masing-masing di bawah 158.9 dan 190.7.
Perkiraan Fundamental Mingguan untuk Yen
Kekuatan dolar AS tampaknya hanya bertahan sebentar. Trading buy pada pair USDJPY yang dibuka pada 152.45 telah menghasilkan keuntungan yang lumayan. Setelah naik lebih dari 200 pip, pair tersebut anjlok, menunjukkan bahwa dolar AS rentan karena ancaman tarif kosong Donald Trump, niat Departemen Keuangan AS untuk mengurangi imbal hasil obligasi Treasury, dan penurunan tak terduga dalam penjualan ritel AS. Harga pair tersebut kembali ke level terendah dua bulan, terutama mengingat penguatan yen yang diantisipasi pada tahun 2025.
Berbeda dengan AS, ekonomi Jepang terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat. Pada kuartal keempat, GDP Jepang melonjak dari 1.7% menjadi 2.8%, melampaui estimasi Bloomberg sebesar 1.1%. Tingkat pertumbuhan harga barang-barang perusahaan mencapai titik tertingginya dalam 19 bulan terakhir, yang selanjutnya mendukung siklus normalisasi yang sedang berlangsung oleh Bank Jepang.
Pertumbuhan GDP Jepang
Sumber: Bloomberg.
Menurut perkiraan terbaru, ada kemungkinan 80% kenaikan suku bunga pada bulan Juli, dengan tingkat keyakinan yang tinggi terhadap pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut pada bulan September. Mengingat pemotongan biaya pinjaman yang signifikan yang diterapkan oleh bank sentral lainnya, yen siap menjadi peraih keuntungan teratas di Forex tahun ini. Sejak awal Januari, yen telah menguat lebih dari 3.5% terhadap dolar AS.
Khususnya, spekulan telah meningkatkan posisi pembelian bersih mereka dalam mata uang Jepang, mencapai level tertinggi dalam empat tahun terakhir.
Posisi Spekulatif pada Yen Jepang
Sumber: Bloomberg.
Yen menguat terhadap dolar AS pada tingkat yang lebih cepat dibandingkan terhadap mata uang G10 lainnya, yang sekilas tampak tidak masuk akal. The Fed telah menghentikan siklus pelonggaran moneter yang di atas kertas, seharusnya memberi dolar AS beberapa daya ungkit. Namun, daya tariknya mulai hilang karena investor tidak lagi percaya pada kebijakan Donald Trump.
Pasar telah yakin bahwa tarif universal akan diterapkan sejak lama. Faktanya, Trump menggertak dan menawarkan keringanan dan penangguhan bea yang substansial. Investor menyadari bahwa ancaman merupakan bagian dari taktik negosiasi Trump. Akibatnya, pair dolar AS menghadapi volatilitas yang signifikan. Pair lainnya tampak kurang volatil dan lebih cocok untuk strategi perdagangan yang menggunakan divergensi kebijakan moneter.
Oleh karena itu, ekspektasi tiga tindakan ekspansi moneter dari Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris, yang terjadi dengan latar belakang setidaknya satu kenaikan suku bunga semalam oleh BoJ, menciptakan peluang sempurna untuk menjual euro dan pound terhadap yen. Mata uang Eropa melonjak karena rumor positif tentang pembicaraan damai di Ukraina, tetapi proses ini berisiko berlarut-larut.
Rencana Trading Mingguan untuk EURJPY dan GBPJPY
Oleh karena itu, para trader dapat menghindari ketidakpastian yang berlebihan seputar tarif Donald Trump dan memanfaatkan divergensi kebijakan moneter dengan menjual pair EURJPY dan GBPJPY saat menembus level support masing-masing di 158.9 dan 190.7.
Perkiraan ini didasarkan pada analisis faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga dipertimbangkan.
Grafik harga EURJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
