Divergensi kebijakan moneter merupakan pendorong yang kuat, tetapi perbedaan kecepatan dan suku bunga penting. Ketidakpastian tambahan diperkenalkan oleh Trump trade. Mari kita bahas topik ini dan buat rencana trading untuk pair USDJPY
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Poin-poin Utama
- Data yang kuat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga BoJ pada bulan Desember menjadi 63%.
- Selisih imbal hasil obligasi AS-Jepang masih lebar.
- Trump trade menambah ketidakpastian pada lintasan pair USDJPY.
- Trading buy dapat dibuka setelah pair USDJPY kembali ke kisaran 151-155.
Prakiraan fundamental mingguan untuk yen
Nilai tukar USDJPY telah menunjukkan kinerja yang fluktuatif pada tahun 2024. Investor memanfaatkan perbedaan kebijakan moneter antara Fed dan Bank Jepang, dengan menjual pairUSDJPY. Investor mengingat lambatnya tindakan regulasi dan perbedaan imbal hasil obligasi yang terus berlanjut, yang mendorong minat baru terhadap dolar AS. Trump trade menambah volatilitas. Namun, yen memiliki sejarah panjang fluktuasi yang luas. Menjelang akhir tahun, perbedaan kebijakan moneter kembali mengemuka di pasar. Sejumlah indikator ekonomi positif bagi Jepang telah meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga Bank Jepang (BoJ) pada bulan Desember menjadi 63%. Pada bulan Oktober, harga layanan perusahaan meningkat dari 2.8% menjadi 2.9%, penjualan ritel melonjak dari 0.7% menjadi 1.6%, dan produksi industri tumbuh dari 1.6% menjadi 3%. Inflasi Tokyo, indikator utama utama untuk CPI nasional, meningkat dari 1.8% menjadi 2.2% pada bulan November.
Indeks Inflasi Tokyo
Sumber: Bloomberg.
Seperti yang diantisipasi, Kazuo Ueda telah mengindikasikan bahwa tindakan normalisasi kebijakan moneter berikutnya akan segera terjadi. Ia juga mengklarifikasi bahwa langkah selanjutnya akan bergantung pada data yang masuk. Dengan latar belakang ini, imbal hasil obligasi Jepang naik, dan yen menguat. Jika ekonomi dapat menahan suku bunga yang lebih tinggi, ada alasan untuk menaikkannya lebih lanjut.
Pada tahun 2024, Jepang akan menghabiskan sekitar ¥27 triliun, atau sekitar 24% dari total anggarannya, untuk pembayaran utang. Sementara itu, imbal hasil obligasi 30 tahun telah mencapai titik tertinggi sejak tahun 2010, sementara imbal hasil obligasi 5 tahun telah mencapai level tertinggi dalam 15 tahun. Jika suku bunga terus meningkat, biaya pembayaran utang dua kali lipat dari GDP akan semakin meningkat. Pemerintah tidak puas dengan situasi ini, menggarisbawahi perlunya normalisasi kebijakan moneter secara bertahap.
Imbal hasil obligasi AS dan Jepang kemungkinan akan tetap tinggi untuk beberapa waktu, yang mengakibatkan limpasan modal dari Asia ke Amerika Utara, yang mendorong kenaikan USDJPY.
Suku Bunga Bank Sentral Utama
Sumber: Bloomberg.
Faktor lain yang saat ini masih belum jelas adalah agenda kebijakan Donald Trump. Bea perdagangan dan stimulus fiskal kemungkinan akan mendukung ekonomi AS, meskipun hal ini juga dapat memacu inflasi, yang mendorong Fed untuk memperlambat siklus ekspansi moneternya. Skenario ini menguntungkan bagi para investor USDJPY. Namun, belum diketahui langkah mana yang akan diterapkan dan mana yang tidak. Akibatnya, Trump trade mundur, menciptakan peluang bagi mereka yang berinvestasi dalam yen.
Rencana Trading Mingguan untuk USDJPY
Tarik menarik yang sedang berlangsung antara kedua mata uang tersebut kemungkinan tidak akan berlangsung lama. Sementara itu, pernyataan yang dibuat oleh Donald Trump di media sosial dan antisipasi data pasar tenaga kerja AS yang kuat untuk bulan November berpotensi mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin dari 63% saat ini pada bulan Desember. Hal ini akan memberikan dukungan bagi pair USDJPY. Peluang buy potensial dapat muncul jika pair tersebut kembali ke kisaran 151-155.
Grafik harga USDJPY dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
