Apa itu margin call dan stop out di forex?

2020.11.30 2020.11.30 Apa itu margin call dan stop out di forex?

Oleg Tkachenkohttp://178.248.238.94/blog/authors/oleg-tkachenko/

Definisi Margin Call dan Stop Out. Apa artinya dan bagaimana menggunakannya dalam trading. Contoh praktis penghitungan. Sebuah model manajemen risiko untuk memperkirakan tingkat Margin.

Apa itu stop out dan margin call? Bagaimana cara menghitung level margin di forex

Margin Call dan Stop Out adalah kondisi standar trading yang harus ditentukan dalam informasi umum akun yang disediakan oleh broker forex.

Pemberitahuan margin call dikirim oleh broker tentang perlunya top up akun trading Anda. Margin call seperti peringatan risiko, ini terjadi ketika tidak ada cukup jumlah uang di akun trading Anda untuk membuka trading. Ini juga terjadi ketika kerugian mengambang (floating loss) Anda lebih besar dari persyaratan margin minimum untuk menahan posisi Anda tetap terbuka.

Stop out adalah sinyal bahwa semua posisi aktif di pasar forex akan ditutup secara otomatis oleh broker karena level margin Anda terlalu rendah untuk mempertahankan posisi terbuka. Nilai level (dinyatakan dalam%) ditentukan oleh setiap broker dalam perjanjian dan dapat bervariasi.

Pengendalian tingkat ekuitas pada akun trading adalah salah satu aturan wajib manajemen risiko dan harus disarankan oleh rencana trading apa pun. Untuk mengoptimalkan prosesnya, trader tingkat lanjut sering kali mengembangkan model yang memungkinkan untuk memperkirakan tingkat penarikan maksimum yang dapat diterima dengan jumlah leverage dan volume posisi yang diberikan dan tidak membiarkannya mendekati tingkat margin call dan stop out. Dari ikhtisar ini, Anda akan belajar bagaimana mengembangkan model tersebut, bagaimana menghitung tingkat ekuitas akun dan bagaimana mengelola leverage keuangan.

Margin Call and Stop out: definisi dan aturan perhitungan

Terminologi trading adalah hal pertama yang harus diketahui oleh seorang trader sebelum mencoba sendiri di Forex. Tanpanya, tidak mungkin menghasilkan keuntungan di forex, atau bahkan semangat untuk berkomunikasi dengan broker Anda. Sebagian besar trader pemula karena alasan tertentu percaya bahwa mengunduh strategi trading dari Internet saja sudah cukup, melakukan segala sesuatu persis sesuai dengan rekomendasi di akun demo dan Anda dapat mulai menghasilkan uang dengan cepat dan mudah.

Tombol seperti "Saya telah membaca, memahami, dan menyetujui Persyaratan dan Ketentuan" diklik tanpa membaca. Trader mengabaikan hal seperti Offer, semua ketentuan trading untuk setiap jenis akun yang ditentukan. Hal ini pada akhirnya dapat mengakibatkan hilangnya deposit dan kesalahpahaman antara mereka trader dan broker forex. Hari ini, saya akan menjelaskan dua syarat penting untuk trading, Margin Call dan Stop Out, yang levelnya selalu ditentukan oleh broker dalam kondisi trading untuk sebuah akun.

Dari artikel ini, Anda akan mempelajari hal-hal berikut:

1. Apa itu Margin Call dan Stop Out, dijelaskan tentang contoh-contoh perhitungan praktis
2. Bagaimana mengembangkan model yang memungkinkan untuk mengontrol tingkat harga yang dapat diterima dan bagaimana menggunakannya dalam trading
3. Bagaimana menghindari likuidasi posisi Anda dengan Stop Out

Margin Call dan Stop Out: Bagaimana melindungi diri Anda dari kehilangan deposit Anda secara tiba-tiba

Begitu pula kisah ini terjadi pada 30 Desember 2015. Itu terjadi menjelang Tahun Baru, saat keajaiban terjadi dan semua orang ingin membuat harapan ajaib baru. Seorang trader swasta Denis Gromov juga pasti mengharapkan keajaiban. Jika tidak, sulit untuk menjelaskan bagaimana dia, memulai hari dengan 5.6 juta rubel berhasil mengelola lebih dari 4.5 jam untuk melakukan lebih dari 5000 transaksi jual beli mata uang asing dengan total 42 miliar rubel. Belakangan, trader berusia 38 tahun itu mengatakan bahwa dia tidak mengerti apa yang terjadi. Karena dolar naik dan karenanya, Gromov berpikir itu adalah kesempatan bagus untuk membeli pada harga rendah dan kemudian menjual pada harga tinggi, dan menghasilkan uang darinya.

Trader mentradingkan aset tertentu USDRUB_TOM. Bank Sentral Rusia menggunakan USDRUB_TOM untuk menetapkan nilai tukar resmi USD untuk besok (TOM berarti besok). Bursa juga mentradingkan USDRUB_TOD yang diselesaikan pada hari yang sama (TOD - hari ini). Gromov memperhatikan bahwa dolar dengan penyelesaian hari berikutnya (USDRUB_TOM) sedikit lebih mahal daripada dolar dengan penyelesaian hari ini (USDRUB_TOD). Dalam 38 menit, dia memiliki lebih dari 2.500 transaksi, buy dolar dengan penyelesaian "hari ini" dan sell dengan penyelesaian "besok". Agunan yang tersedia sepertinya tidak mencukupi, jadi dia memutuskan untuk menggunakan leverage keuangan yang disediakan oleh broker. Total posisi pada kedua instrumen tidak melampaui tingkat margin (jumlah setoran yang diblokir oleh bursa sebagai jaminan untuk transaksi), tetapi omsetnya sudah 23.7 miliar rubel.

Pada saat itu, manajer broker menelepon dan melaporkan apa yang disebut Margin Call. Dia menawarkan untuk mengurangi jumlah dana yang dipinjam dan "menjual secara terbalik" sampai akun tersebut memenuhi persyaratan margin forex. Kesalahan trader itu sederhana, dia tidak memperhitungkan biaya trading arbitrase (membeli sekuritas di satu pasar dan secara bersamaan menjualnya di pasar lain dengan harga lebih tinggi, mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga sementara). Leverage memungkinkan Anda untuk meningkatkan volume posisi Anda, ketika menggulirkan posisi terbuka dari satu hari ke hari berikutnya, broker mengenakan biaya (swap). Transaksi dengan USDRUB_TOD diselesaikan pada tanggal 31 Desember, dan transaksi dengan USDRUB_TOM akan terjadi hanya pada tanggal 11 Januari. Jadi, ada biaya swap untuk semua hari libur tersebut. Itulah yang diinformasikan manajer kepada trader pemula. Dia tidak bisa berbuat apa-apa selain melepas semua posisi dengan kerugian.

Upaya untuk menyelesaikan masalah di pengadilan gagal, tetapi cerita ini menjadi contoh nyata dari apa yang bisa menjadi hasil kesalahpahaman dari istilah-istilah seperti "trading margin", "margin call" dan "swap".

Apa itu trading margin dan margin call

Trading margin forex adalah trading dengan leverage keuangan, yang disediakan oleh broker. Hal ini memungkinkan trader untuk membuka posisi dengan jumlah beberapa lusin, ratusan, atau ribuan lebih dari setoran trader sendiri, asalkan uang yang dipinjam akan dilunasi.

Broker yang berbeda menawarkan leverage yang berbeda, misalnya: 1:1 (tanpa leverage), 1:10 (trader dapat membuka posisi dengan volume 10 kali lebih tinggi dari deposit sendiri), 1:100 atau bahkan 1:200. Berdasarkan rekomendasi dari regulator Eropa, sebelumnya batas leverage maksimum yang diijinkan adalah 1:200, sekarang menjadi 1:50, dengan prospek turun menjadi 1:30. Namun, pembatasan ini tidak menghentikan broker dengan pendaftaran luar negeri dan oleh karena itu leverage hingga 1:1000 atau 1:2000 masih dapat terjadi.

Dimana broker mengambil uang untuk memberikan apa yang disebut pinjaman (loan)? Tidak ada perwakilan perusahaan yang akan menjawab Anda, dengan alasan rahasia komersial. Mungkin ada beberapa sumber:

• Bantuan penyedia likuiditas. Penyedia likuiditas adalah bank investasi yang likuiditasnya dikonfirmasi oleh simpanan investor. Para broker mungkin membagikan spread. Jika sumber ini jelas, broker tidak akan menyembunyikannya, tetapi mekanisme pemberian leverage tidak diungkapkan.
• Pengganda teknis. Apapun leverage yang disajikan, trading masih dilakukan dalam deposit trader. Seorang trader yang membeli mata uang, cepat atau lambat menjualnya kembali, memulihkan saldo. Leverage broker hanyalah instrumen digital yang dikompensasi dengan transaksi terbalik. Volume total transaksi dengan alat digital semacam itu berkali-kali lipat lebih banyak daripada jumlah mata uang nyata. Tetapi sistem mempertahankan keseimbangan, karena setiap trading di satu arah entah bagaimana diikuti oleh trading lain di arah yang berlawanan. Keuntungan satu trader adalah kerugian trader lainnya.
• Broker adalah 'dapur'. Angka dimanipulasi di dalam perusahaan itu sendiri. Broker bertujuan untuk menawarkan leverage sebanyak mungkin kepada trader sehingga deposit hilang secepat mungkin.

Dalam teori, sering ditulis bahwa trading margin adalah 'pinjaman virtual yang dijamin dengan simpanan trader', atau 'transaksi bilateral, di mana trader yang membeli aset untuk mendapatkan uang pinjaman akan diwajibkan untuk menjualnya'. Nyatanya, sebenarnya tidak demikian. Dalam setiap transaksi kredit, pemberi pinjaman juga menghadapi risiko gagal bayar pinjaman. Dalam trading margin, broker tidak menanggung risiko ini.

Contoh:

• Tanpa leverage. Seorang trader memiliki $ 1.000, dia ingin menginvestasikan $ 600 dalam minyak. Volatilitas minyak rendah - 0.1% -0.3% per hari. Misalkan trader melakukan trading harian dan terjadi force majeure di pasar minyak; minyak terdepresiasi sebesar 5% sekaligus, yaitu dari $ 60 menjadi $ 57 per barel. Jika trader memasuki trading buy dengan $ 600, kerugiannya akan menjadi 600 * 0.05 = $ 30. Untuk setoran $ 1.000, jumlahnya kecil.
• Dengan leverage. Misalkan trader yakin dengan kenaikan harga minyak dan memutuskan untuk menggunakan leverage 1:1000. Jumlah pokoknya sebesar $ 600 diblokir oleh broker sebagai jaminan, sedangkan sisa $ 400 dari dana yang tersedia akan berfungsi sebagai jaminan. Investor membuka posisi dengan jumlah total 600 * 100 = $ 60.000. Force majeure merusak rencana investor dan kerugian $ 30 berubah menjadi $ 3000. Trader tidak memiliki banyak uang di akun, jadi semua trading aktifnya akan ditutup secara otomatis oleh broker sebelum harga minyak turun menjadi $ 57. Mudah untuk menghitung bahwa uang jaminan sebesar $ 600 hanya mampu menahan 1% dari penarikan (60 sen) dengan leverage tersebut, sisa saldo dana ($ 400) - 40 sen lagi.

Margin call terjadi ketika tidak ada cukup dana di akun trading Anda untuk membuka perdagangan. Ini juga saat kerugian mengambang (floating loss) Anda lebih besar dari margin minimum yang dibutuhkan. Margin call adalah semacam peringatan bahwa deposit trader akan segera bangkrut dengan tren saat ini.

Stop Out adalah saat level margin trader jatuh ke level persentase tertentu (%) di mana satu atau semua posisi terbuka ditutup secara otomatis ("dilikuidasi") oleh broker. Posisi ditutup sampai tingkat ekuitas kembali berada di atas margin.

Contoh:

Broker menetapkan level margin call di forex pada 20% dan stop out pada 10%. Trader menambah setoran dengan 300 USD dan menggunakan leverage 1:100, membuka posisi 20.000 USD. Dana sendiri, kebutuhan untuk membuka posisi seperti itu 1/100 dari 20.000, yaitu 200 USD. 20% dari jumlah margin adalah 40USD, 10% adalah 40 USD. Ini berarti bahwa ketika kerugian trader adalah 260 USD, akan ada peringatan, ketika akun trader hanya 20 USD, posisi akan ditutup dengan paksa.

Contohnya bersyarat, karena menggambarkan situasi pasar yang disederhanakan. Perhitungan yang lebih rinci dari level stop out di Excel akan diberikan di bawah ini.

Penting! Regulator Eropa, yang menetapkan batasan pada leverage maksimum, tidak menargetkan broker, melainkan menargetkan psikologi trader. Jumlah leverage di Forex tidak melibatkan risiko apa pun. Lagi pula, tidak ada perbedaan apakah seorang trader membuka kesepakatan $ 300 dengan leverage 1:100 (jaminannya $ 200) atau leverage 1:200 (jaminannya $ 100) saat mendepositokan $ 300. Dia akan melakukannya masih trading dengan deposit $ 300. Yang penting adalah volume posisinya! Jika dalam kasus ini ditargetkan ($ 20.000), maka dalam praktiknya, emosi memaksa trader untuk membuka posisi yang lebih besar dengan leverage yang besar, yang dapat mengakibatkan kerugian besar.

Di MT4, informasi tentang aset yang tersedia dan tingkat margin ditentukan di menu bawah, di tab Trade.

Penafsiran:

• Balance. Jumlah deposit yang telah diisi ulang oleh trader ke akun.
• Equity. Saldo akun saat ini setelah trading dieksekusi. Ini sama dengan jumlah saldo yang disesuaikan untuk untung atau rugi saat ini. Jika jumlah kerugian pada trading kerugian terbuka melebihi keuntungan yang menguntungkan, dalam kotak ini, angkanya akan lebih kecil dari Saldo jumlah kerugian. Misalnya, $ 100 disimpan, untuk salah satu dari dua transaksi, keuntungannya adalah $ 32, untuk yang kedua, ada kerugian $ 43. 100 + 32-43 = 89.
• Margin. (sering disebut sebagai Agunan). Ini adalah jumlah jaminan untuk menyediakan posisi terbuka, yang merupakan sebagian dari dana Anda yang disisihkan oleh broker forex dari saldo akun Anda untuk menjaga perdagangan tetap terbuka dan untuk memastikan bahwa Anda dapat menutupi potensi kerugian trading.
• Free margin: Aset yang tidak terlibat dalam trading dan dapat digunakan sesuka hati trader. Ini dihitung seperti Equity - Margin.
• Margin level. Indikator status akun, diukur dalam persen. Ini adalah referensi utama bagi trader. Jika nilainya turun di bawah level stop out yang ditetapkan oleh broker, penutupan transaksi akan dimulai. Ini dihitung dengan rumus: "Equity" / "Margin" * 100%.

Contoh.

Trader mendepositkan akun dengan $ 100 dan akan memasuki trading dengan volume 0.01 lot pada harga 1.4500 menggunakan leverage 1:100. 1 lot adalah 100.000 unit mata uang bersyarat, oleh karena itu untuk pembelian 0.01 lot Anda membutuhkan $ 14.5 (volume seluruh posisi adalah $ 1.450). "Saldo" adalah $ 100. "Equity", sebelum trading dimasukkan, juga $ 100. "Margin" adalah $ 14.5. "Free Margin" adalah $ 85.5. "Margin level" - (100 / 14.5) * 100 = 689%.

Bagaimana Anda bisa mengetahui perkiraan berdasarkan margin level

Teori apapun dibutuhkan tidak hanya untuk digunakan dalam praktek, tetapi juga menjadi dasar untuk prakiraan. Sistem manajemen risiko melibatkan pengembangan serangkaian model manajemen risiko yang akan memungkinkan Anda dalam beberapa menit untuk meletakkan dalam tabel perubahan saat ini, berdasarkan situasi pasar saat ini, dan melihat bagaimana hasil masa depan akan berubah.

Mengelola Margin level deposit memungkinkan Anda untuk memprediksi pada harga pair mana untuk volume lot tertentu, stop out Forex dapat terjadi. Mengetahui data volatilitas rata-rata, Anda dapat membangun strategi trading forex sendiri untuk meningkatkan (mengurangi) ukuran posisi sesuai dengan tingkat perubahan harga dan sesuai dengan tingkat leverage. Versi paling sederhana dari tabel semacam itu dapat dibuat di Excel.

Parameter masukan:

Isi tabel

Biaya minilot untuk tarif (rate) saat ini (D3) = C3 * B3. Kerugian mengambang (Floating loss) sebelum trading pertama - 0, Margin adalah (F3) = D3 / 100 (100 dalam hal ini adalah jumlah leverage. Tingkat margin (Н3) = G3 / F3. Ubah format sel menjadi poin persentase dan Anda akan mendapatkan Margin level 133%. Itu jauh dari stop out.

• Catatan. Contohnya bersyarat! Menurut pendapat trader, Anda sebaiknya tidak membiarkan Margin level turun di bawah 700-500%. Dalam contoh ini, kondisi utama manajemen risiko tidak terpenuhi - 75% dari deposit terlibat.

Setelah masuk trading, harga tiba-tiba berbalik dan turun 25 unit (1 unit adalah 0.0001 dalam mata uang referensi). Isi baris kedua B4 = 1.2475. Perpanjang sel C dan D ke bawah. Kerugian mengambang: Е4 = D4-D3+E3. Perluas sel F juga ke bawah dan melewati ke dalam sel G4 rumusnya: =$G$3+E4. Perpanjang kolom Margin level ke bawah. Sebagai akibat dari penurunan harga, Margin level telah turun 20%. Isi tabel lebih lanjut dan perpanjang rumusnya.

Harga yang menurun secara bertahap menghapus deposit akun, tetapi posisinya belum diperbaiki, jadi, masih terlalu dini untuk membicarakan kerugian. Margin secara bertahap menurun seiring dengan nilai posisi, tetapi hampir tidak mempengaruhi Margin level. Setelah garis ke-7, Margin level akun mencapai nilai kritis 13.5%. Seperti yang Anda lihat dari tabel, pada level stop out 10%, trading akan ditutup secara paksa pada harga antara 1.2350 dan 1.2345.

Bagaimana Anda harus menerapkan menggunakan tabel ini:

• Top up akun Anda dengan 370 USD. Margin Level akan menjadi 10.04% pada level harga ini. Cara lain adalah dengan menambah deposit sehingga Free Margin akan melebihi selisih Equity - Margin (tidak ada Free Margin di baris ketujuh sebelum stop out) dan bukalah trading baru yang berlawanan (mengunci), setelah itu buatlah tabel terpisah untuk itu.
• Tutup 5/6 posisi, biarkan posisi terbuka 1 minilot. Kerugiannya akan menjadi $ 750 (900/6 * 5; baris tujuh di tangkapan layar sebelumnya, sesuai dengan margin level 13.5%). Perbaiki kerugian di tabel, dan yang tersisa hanya deposit sebesar $ 250 dan kerugian saat ini untuk posisi yang tersisa adalah $ 150. Kita atur semua rumus saat ini, sekarang berdasarkan baris kedelapan dengan jumlah deposit yang sudah diperbarui dan ukuran posisi, memperluas sel.

Ada kemungkinan bahwa posisi dua minillot dapat dibiarkan terbuka, saya tidak menghitungnya, tetapi tabel ini dirancang hanya untuk pilihan angka seperti itu. Juga, menurut tabel ini, akan lebih mudah untuk menghitung ukuran perhentian, menyesuaikannya dengan tingkat deposit. Template seperti itu dapat dikembangkan secara masing-masing.

Fitur khusus trading margin dan pemilihan leverage di Forex

Fitur khusus dari trading margin di Forex:

• Tidak seperti bentuk pinjaman lainnya, trader tidak dikenakan bunga atas penggunaan pinjaman dalam bentuk umum. Setiap broker mengenakan biaya swap - biaya untuk menjaga posisi tetap terbuka sepanjang malam yang dikenakan untuk semua posisi yang dibuka, termasuk yang melibatkan dana pinjaman. Swap dikurangi dari dana trader itu sendiri, sehingga mempercepat penurunan nilai deposit.
• Trading margin, sebagian besar disarankan untuk strategi trading jangka pendek. Seorang trader menggunakan leverage hanya dengan keyakinan penuh dalam kelanjutan tren. Setelah mengambil keuntungan dari trading jangka pendek, para trader kembali ke trading hanya dengan dana sendiri.
• Resiko trader dalam banyak kasus dibatasi oleh ukuran deposit.

Spesifikasi paragraf terakhir. Broker yang menawarkan uangnya dalam satu hari tidak menghadapi risiko, karena dengan pembalikan harga yang tiba-tiba akan ada waktu untuk menutup semua posisi trader secara otomatis. Situasinya berbeda dengan pemindahan posisi ke hari berikutnya atau dalam kasus force majeure yang serius.

Contoh.

Pada tanggal 15 Januari 2015, Bank Nasional Swiss secara tak terduga membatalkan penetapan nilai tukar franc. Hanya dalam satu malam, franc melonjak terhadap euro dan dolar AS sebesar 30%.

Sedikit yang bisa mengharapkan keputusan seperti itu. Pada hari pertama, karena volatilitas tinggi, syarat dan ketentuan trading diubah. Beberapa perusahaan menghentikan trading sama sekali, yang lain mengubah persyaratan margin. Hampir tidak ada broker yang dapat menghindari kerugian, melakukan transaksi di pasar likuiditas yang rendah; dan Alpari (UK) departemen Inggris bangkrut karena situasi itu. Versi resminya adalah karena volatilitas yang luar biasa, perusahaan kehabisan likuiditas. Kerugian klien melebihi ekuitas akun mereka. Kerugian yang tidak dapat ditutupi oleh klien diteruskan ke perusahaan.

Situasi ini adalah contoh nyata bahwa selalu ada pengecualian untuk aturan apa pun.

Bagaimana menghindari Margin Call dan Stop Out:

• Baca dengan cermat perjanjian penawaran (offer agreement), di mana kondisi trading ditentukan untuk setiap jenis akun.
• Ikuti dengan ketat aturan manajemen risiko. Teori tersebut menyatakan bahwa jumlah trading, yang dilakukan pada satu waktu, tidak boleh melebihi 10% (dalam kasus yang jarang terjadi, 15%) dari deposit.
• Memanfaatkan tabel seperti pada contoh di atas.
• Berhati-hatilah saat menggunakan leverage. Tetapkan target berdasarkan volume posisi yang tidak mencoba membuka posisi dengan volume semaksimal mungkin.
• Menilai korelasi antara leverage dan volatilitas. Semakin tinggi volatilitasnya, semakin sedikit leverage yang digunakan dalam trading margin.
• Atur stop order.

Kesimpulan.

Jangan takut menggunakan leverage; alat apa pun yang digunakan oleh seorang profesional dapat menghasilkan keuntungan. Jumlah leverage tergantung pada keputusan individu, tidak mungkin ada rekomendasi universal. Salah satu cara paling efisien untuk menghindari stopped out adalah dengan secara ketat mengikuti manajemen risiko dan mengendalikan trading yang merugikan. Jika Anda menemukan beberapa informasi yang tidak akurat atau tidak relevan dalam artikel ini atau Anda ingin menambahkan sesuatu, silakan tulis komentar Anda!

P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)

Link yang bermanfaat:

• Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
• Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
• Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog

Grafik harga USDRUB dalam mode real time