Pengaruh dari kebijakan moneter pada nilai tukar
Trader yang mulai mempelajari analisis fundamental perlu mengetahui bahwa peran kunci dalam pembentukan nilai tukar di Forex diatur oleh bank sentral. Meskipun mereka tidak membeli atau menjual mata uang namun keputusan mereka memungkinkan investor yang termasuk bank besar dan hedge fund untuk menentukan ke arah mana dan seberapa cepat nilai mata uang akan bergerak. Jika mereka tahu jawaban untuk pertanyaan ini maka mereka dapat menginvestasikan uang dalam aset safe-heaven atau aset berisiko dan membentuk portofolio investasi dengan cara yang cenderung paling produktif.
Karena bagian terbesar dari perdagangan Forex terhubung dengan pasangan mata uang dolar maka dapat dimengerti mengapa pasar begitu reaktif terhadap pernyataan Fed dengan pernyataan yang menyertainya dan hasil pertemuan FOMC yang sering kali merupakan peristiwa mingguan utama. Para pemain trader penting mencoba memasuki ke kunci utama bank terkemuka dunia untuk memahami di mana mereka sebaiknya menginvestasikan uang mereka. Dalam hal ini, upaya Fed untuk mengubah pendekatan terhadap penargetan inflasi (manajemen) harus menarik perhatian besar dari trader besar Forex dan pemula dalam analisis fundamental.
Setiap aktivitas bank sentral bertujuan untuk memastikan stabilitas harga. Inflasi 2% dianggap optimal untuk ekonomi. Pertumbuhan harga yang lebih cepat akan menurunkan daya beli penduduk sedangkan pertumbuhan yang lebih lambat akan meningkatkan simpanan dan membatasi potensi pertumbuhan GDP. Untuk mencapai target 2%, bank sentral mendorong ekonomi dengan menurunkan suku bunga, melalui QE, LTRO, dan program lainnya, atau dengan sebaliknya akan memperketat kebijakan moneter.
Sebagai peraturan, ketika ekonomi berada di atas perkembangannya maka permintaan domestik yang kuat mendorong inflasi di atas 2%. Itu membuat bank sentral menaikkan suku bunga, meningkatkan bunga biaya pinjaman dan berkontribusi pada koreksi indeks saham. Akhirnya, itu dapat menyebabkan resesi. Itu sebabnya ini adalah bank sentral yang dianggap membentuk siklus ekonomi. Konfirmasi terbaik adalah jatuhnya kurva imbal hasil ke zona merah. Indikator ini telah mengantisipasi resesi berkali-kali dan dinamikanya agak mereflesikan sudut pandang The Fed. Perbedaan antara imbal hasil obligasi AS selama 10-tahun dan 2 tahun adalah satu langkah menjauh dari inversi dan menyerukan The Fed untuk berhati-hati.
Dinamika kurva imbal hasil
Sumber: Bloomberg.
Keinginan Jerome Powell dan timnya untuk merevisi pendekatan manajemen inflasi terkait dengan keinginan untuk memperpanjang waktu yang baik bagi perekonomian AS, yaitu siklus ekonomi saat ini. Bank Sentral mengakui inflasi 2% berdasarkan GDP untuk terus bertumbuh. Sebaliknya, pembelanjaan konsumsi pribadi mungkin di bawah target dalam dinamika mingguan. Dengan kata lain, The Fed siap untuk menargetkan nilai inflasi rata-rata dan bukan nilai secara spesifiknya.
Dinamika inflasi AS
Sumber: Wall Street Journal.
Ini akan membantu menghindari kenaikan suku bunga dana federal jika PCE bergerak naik menjadi 2.5% -3% karena nilai rata-rata akan lebih rendah dalam siklus ekonomi. Pada saat yang sama, ada risiko yang lebih rendah dari Fed yang mendorong ekonomi AS menuju ke resesi.
Jika Washington memakai pendekatan manajemen inflasi ini maka penyelesaian siklus normalisasi saat ini akan mengakhiri pertumbuhan greenback. Pembatasan moneter adalah kunci utama mata uang apa pun. Dinamika masa depan pasangan mata uang dollar akan tergantung pada keputusan yang diambil oleh pesaing The Fed.
P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)
Link yang bermanfaat:
- Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
- Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
- Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
