Percepatan inflasi semakin mempengaruhi perekonomian global dan pasar keuangan. Pada November 2021, inflasi di AS mencapai 6.8%, tertinggi dalam 39 tahun.
Kontributor utama percepatan ini adalah kenaikan harga energi akibat kekurangan pasokan dan krisis di pasar tersebut. Inflasi meningkat karena gangguan rantai pasokan yang disebabkan oleh pandemi dan peningkatan konsumsi secara bersamaan, kata para ahli.
Namun, menjaga aset yang dilindungi nilai inflasi untuk melindungi modal Anda dari depresiasi tidaklah sesulit kelihatannya. Mari kita bahas fenomena ini lebih detail dan bahas cara paling efektif untuk melakukan lindung nilai terhadap inflasi.
Artikel tersebut mencakup topik-topik berikut:
Mendefinisikan Inflasi
Inflasi adalah kenaikan tingkat harga umum barang dan jasa. Dalam inflasi, harga barang-barang serupa meningkat seiring waktu. Dengan jumlah uang yang sama, pada waktunya, Anda dapat membayar barang dan jasa yang lebih sedikit dibandingkan sebelumnya. Intinya daya beli uang berkurang, uang terdevaluasi.
Depresiasi uang menyebabkan kenaikan harga dalam ekonomi pasar. Dalam sistem ekonomi komando-administratif, depresiasi uang mungkin tidak menyebabkan perubahan harga, namun akan terjadi kekurangan barang.
Inflasi sebagai proses jangka panjang dan berkelanjutan harus dibedakan dari kenaikan harga yang terjadi satu kali saja (akibat reformasi moneter atau peristiwa politik). Inflasi tidak berarti kenaikan semua harga dalam perekonomian secara bersamaan karena harga barang dan jasa tertentu bisa turun atau tetap tidak berubah. Tingkat harga keseluruhan, deflator GDP, harus diubah.
Dampak Negatif Inflasi dan Risiko Bagi Investor
Inflasi yang rendah biasanya dianggap sebagai fenomena yang diperlukan untuk perekonomian yang sehat: penurunan daya beli uang yang kecil dan dapat diprediksi mendorong pelaku ekonomi untuk membelanjakan dan berinvestasi atau menabung. Inflasi yang terlalu rendah atau terlalu tinggi dianggap negatif bagi perekonomian, sehingga otoritas moneter, bank sentral, berusaha menjaga tingkat inflasi tahunan pada tingkat yang wajar antara 2-4%. Tingkat inflasi seperti ini mencegah dampak dan risiko negatif, yang berarti kita dapat menyebutnya sebagai inflasi yang baik. Inflasi yang terlalu rendah berdampak buruk terhadap permintaan agregat, produksi, dan investasi, yang merupakan bahan bakar pertumbuhan ekonomi.
Investasi apa pun yang menghasilkan tingkat pengembalian atau bunga tetap akan memperoleh pengembalian dolar riil yang lebih rendah dalam kondisi inflasi. Jadi, meskipun inflasi mempengaruhi semua investor, hal ini sangat sulit bagi investor yang berorientasi pada pendapatan.
Inflasi yang terlalu tinggi secara signifikan meningkatkan ketidakpastian bagi konsumen dan investor. Ketidakpastian yang tinggi, pada gilirannya, berarti pengambilan risiko yang berlebihan dan, sebagai akibatnya, berkurangnya peluang untuk membelanjakan dan berinvestasi.
Apa Cara Terbaik untuk Melakukan Lindung Nilai (hedging) Terhadap Inflasi?
Mengingat beragamnya skenario inflasi, investor perlu belajar bagaimana menavigasi kondisi ini. Penting untuk memilih aset yang tepat untuk diinvestasikan, dengan mempertimbangkan pertumbuhan atau penurunan daya beli uang. Perlu diingat bahwa tidak ada cara universal untuk menghindari dampak negatif dari faktor ekonomi ini. Namun, mari kita tinjau cara terbaik untuk melakukan lindung nilai terhadap inflasi yang dianggap paling efektif.
Logam mulia
Emas adalah komoditas safe-haven yang paling berharga dan dicari di dunia. Ini adalah semacam tolak ukur untuk evaluasi keuangan. Ini juga menentukan jumlah cadangan suatu negara.
Dinamika harga emas dapat bervariasi tergantung pada berbagai faktor — permintaan investasi, stabilitas ekonomi, hari libur, dan bahkan bencana alam. Ketika perekonomian menguat, harga emas turun.
Di saat krisis atau ketidakpastian pasar, banyak orang yang melihat logam mulia ini sebagai instrumen investasi yang menguntungkan dan lindung nilai inflasi, sehingga harga emas naik.
Deposit sederhana dalam logam mulia tidak hanya akan membantu mempertahankan modal jangka panjang tetapi juga melipatgandakannya. Tidak ada gunanya membeli perhiasan emas karena nantinya Anda tidak akan mendapat imbalan apa pun. Jangan terburu-buru membeli emas fisik yang dikenakan pajak capital gain. Bank menawarkan persyaratan yang terjangkau dan menguntungkan untuk rekening logam yang di depersonalisasi. Anda membuka rekening dengan jumlah tertentu. Uang tersebut kemudian diubah menjadi emas, sesuai dengan nilai tukar saat ini.
Peluang berhemat dengan membeli logam mulia semakin besar seiring dengan bertambahnya jangka waktu investasi. Jangka waktu investasi optimal adalah 3-5 tahun.
Komoditas Lainnya
Komoditas adalah lindung nilai inflasi yang baik. Ini adalah minyak, gas alam, logam mulia, gandum, dan jagung. Mereka dapat ditradingkan di pasar future, dimana kontrak future komoditas dibeli dan kemudian dijual pada waktu tertentu di masa depan.
Komoditas secara alami melindungi investor dari inflasi. Ketika tekanan inflasi mendorong harga lebih tinggi, harga komoditas juga akan naik di kemudian hari, dan investor dapat memperoleh keuntungan besar dari investasi ini. Harga cenderung bergerak seiring dengan kenaikan inflasi, sehingga investor akan melihat pertumbuhan yang sejalan dengan kenaikan harga barang dan jasa.
Mengingat pasar komoditas dicirikan oleh beberapa volatilitas, para ahli merekomendasikan investasi pada bahan mentah melalui sarana investasi yang terdiversifikasi, seperti dana yang ditradingkan di bursa atau reksa dana.
Aturan 60/40 dan Diversifikasi Portofolio Anda
Secara historis, investor disarankan untuk membagi aset mereka antara saham dan obligasi sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Rasio yang direkomendasikan bervariasi dari satu investor ke investor lain, namun yang paling populer adalah 60/40, yaitu 60% masuk ke saham, dan 40% masuk ke obligasi.
Ide dibalik pemisahan ini adalah rendahnya korelasi antara instrumen keuangan tersebut. Ketika satu aset jatuh, harga aset lainnya tetap atau naik sehingga mengkompensasi jatuhnya aset pertama. Saham dikenal karena apresiasi harganya dan memberikan pengembalian total yang tinggi, sementara obligasi menghasilkan pendapatan tetap dan mengurangi volatilitas portofolio. Dengan menggabungkan keduanya, Anda mendapatkan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik dibandingkan dengan investasi pada salah satu investasi tersebut.
REITs sebagai Pilihan Aman untuk Berinvestasi
Salah satu opsi terbaik yang dapat berfungsi sebagai aset anti-inflasi adalah perwalian investasi real estat - real estate investment trusts (REITs). Ini adalah perwalian investasi publik yang memiliki portofolio real estat yang sangat besar. Dana tersebut memiliki jenis real estat komersial, perumahan, khusus, dan lainnya.
REITs adalah solusi yang baik bagi investor yang menginginkan pendapatan stabil karena dana tersebut membayar dividen secara berkelanjutan. Dana ekuitas REIT melindungi investor ketika inflasi meningkat dengan menghitung ulang pembayaran sewa tergantung pada depresiasi mata uang dan kenaikan harga. Mekanisme penghitungan ulang yang tertanam dalam real estat komersial memberikan hasil yang stabil melalui pembayaran dividen.
Potensi S&P 500
Saham menawarkan potensi pertumbuhan terbesar dalam jangka panjang. Secara umum, kenaikan inflasi menguntungkan usaha-usaha yang memerlukan sedikit modal, sedangkan usaha sumber daya alam dirugikan oleh inflasi.
S&P 500 saat ini memiliki konsentrasi tinggi pada perusahaan teknologi dan layanan komunikasi: kepemilikan mereka dalam indeks adalah 35%. Indeks merupakan salah satu instrumen investasi utama yang sudah ada sejak lama. Ini memberikan peluang untuk berinvestasi di perusahaan terbesar yang ditradingkan di bursa saham AS. Karena indeks ini mencakup 500 perusahaan publik terbesar, volatilitas beberapa saham tidak banyak mempengaruhi indeks.
Real Estat sebagai Penghasilan Tetap
Sebagai aset berwujud, real estat adalah cara termudah untuk berinvestasi.
Yang paling menguntungkan adalah berinvestasi pada bangunan baru pada tahap desain. Dalam hal ini, investor dapat mengandalkan pendapatan yang maksimal, terutama untuk kompleks perumahan elit di kota-kota besar. Sedangkan untuk pasar sekunder, Anda bisa membeli beberapa apartemen satu kamar tidur dan menyewakannya. Ini adalah cara termudah untuk menyimpan dan mengembangkan uang Anda.
Dengan menggunakan strategi dan investasi tersebut untuk melakukan lindung nilai, Anda akan melindungi tabungan Anda dan memberikan penghasilan bulanan yang stabil.
Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays
Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays adalah indeks yang mengevaluasi pasar obligasi AS. Ada lima jenis sekuritas yang termasuk dalam indeks: obligasi pemerintah, kota, dan korporasi, sekuritas berbasis hipotek, dan sekuritas berbasis aset. Cara terbaik untuk berinvestasi dalam indeks ini adalah dengan berinvestasi pada dana yang tujuannya adalah untuk mereproduksi level indeks.
Ingatlah bahwa indeks ini diberi bobot dengan prinsip yang berlawanan dengan Indeks S&P 500, yang diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasar (semakin besar perusahaan, semakin tinggi peringkatnya dalam indeks). Perusahaan dan institusi dengan utang terbesar merupakan komponen terbesar dari Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays. Oleh karena itu, perusahaan tidak selalu terdiversifikasi dengan baik di seluruh sektor pasar perusahaan.
Kewajiban Pinjaman yang Diagunkan
Pinjaman dengan leverage adalah pinjaman yang diberikan kepada perusahaan dengan tingkat hutang yang tinggi dan riwayat kredit yang buruk. Karena pinjaman ini mempunyai risiko gagal bayar yang sangat tinggi, maka biaya yang dikeluarkan peminjam lebih besar dibandingkan pinjaman konvensional.
Sebagai kelas aset, pinjaman dengan leverage biasanya disebut sebagai collateralized loan obligation (CLO), yang mencakup beberapa pinjaman yang digabungkan menjadi satu jaminan. Meskipun pinjaman yang mendasari memberikan pembayaran utang terjadwal kepada investor, CLO biasanya memiliki tingkat pembayaran mengambang. Ketika suku bunga konsumen utama meningkat, maka suku bunga pinjaman leverage juga meningkat. Investasi ini mengalami penyesuaian dan kehilangan nilai jauh lebih sedikit dibandingkan investasi pendapatan tetap pada saat inflasi dan kenaikan suku bunga. Tingkat inilah yang menjadikan pinjaman dengan leverage sebagai aset lindung nilai inflasi yang sangat baik.
TIPS Sebagai Perlindungan dari Inflasi
Treasury Inflation-Protected Securities, yang dikenal sebagai TIPS, adalah sekuritas utang yang diterbitkan oleh pemerintah AS. TIPS adalah jenis obligasi Treasury, tetapi tidak seperti Treasury konvensional, TIPS adalah aset anti-inflasi.
Obligasi ini diterbitkan untuk melindungi modal investor dari depresiasi dalam lingkungan yang sangat inflasi. Harga nominal dan pembayaran obligasi meningkat sesuai dengan kenaikan harga konsumen dan dengan demikian mempertahankan nilai sebenarnya.
Tergantung pada jenis TIPS, mereka mencapai kematangan penuh dalam 5, 10, atau 30 tahun. Pembayaran obligasi tersebut didasarkan pada persentase pokok atau nilai obligasi yang disesuaikan dengan inflasi dan dilakukan setiap setengah tahun. Nilai nominal obligasi diindeks dua kali setahun berdasarkan tingkat inflasi resmi di AS, yang disebut Consumer Price Index. Ketika nilai nominal meningkat, pembayaran juga meningkat, karena dihitung sebagai persentase dari nilai nominal.
iShares TIPS Bond ETF
iShares TIPS Bond Fund adalah ETF yang melacak indeks tertimbang pasar sekuritas Treasury AS yang dilindungi terhadap inflasi. Itu matang setidaknya dalam satu tahun.
Dana tersebut mengikuti Indeks TIPS AS Barclays (Seri-L). Indeks ini mengukur dinamika imbal hasil hingga jatuh tempo TIPS. Dana tersebut menginvestasikan lebih dari 90% asetnya dalam indeks obligasi yang dilindungi inflasi sesuai dengan bobotnya dalam indeks sehingga pengembalian dana tersebut, tidak termasuk biaya manajemen dan pengeluaran lainnya, bertepatan dengan pengembalian indeks yang mendasarinya.
Diluncurkan pada akhir tahun 2003, dana tersebut memiliki keuntungan selama tiga setengah tahun untuk mengakumulasi aset sebelum pesaing pertamanya muncul. ETF ini memiliki portofolio yang luas dan terdiversifikasi.
iShares TIPS Bond ETF memiliki peringkat dana MSCI ESG sebesar 6.58 dari 10. Peringkat dana MSCI ESG mengukur ketahanan portofolio terhadap risiko jangka panjang dan potensi masalah pengelolaan lingkungan, sosial, dan pemerintahan.
Schwab US TIPS ETF
ETF ini menawarkan akses luas terhadap TIPS, obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS, dengan jumlah pokok yang disesuaikan berdasarkan indikator inflasi tertentu. Dengan demikian, SCHP dapat menarik sebagai alokasi kecil dalam portofolio jangka panjang dengan bobot yang meningkat jika investor sangat khawatir untuk menjaga aset-aset yang dilindungi nilai inflasi.
Dana ini sangat kompetitif dari segi biaya tetapi tidak likuid seperti dana lain dalam kategori ini. Namun, rasio pengeluarannya yang sangat baik seharusnya memberikan kompensasi yang lebih baik bagi investor atas kerugian ini, menjadikan SCHP pilihan yang layak bagi setiap investor yang ingin memasuki pasar obligasi ini.
Meskipun TIPS telah menjadi aset populer untuk investasi yang dilindungi inflasi, perlu dicatat bahwa terdapat potensi keterbatasan pada kelas aset ini dalam mencapai tujuan tersebut. ETF TIPS jangka pendek seperti STIP atau STPZ dapat menjadi subjek pengawasan yang lebih cermat, serta alternatif yang lebih kreatif seperti CPI atau ETF alternatif lainnya.
FlexShares iBoxx 3-Year Target Duration TIPS ETF
FlexShares iBoxx Dana Indeks TIPS Durasi Target 3 Tahun (TDTT) menawarkan akses ke TIPS jangka pendek; obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS dengan prinsip yang menyesuaikan dengan indikator inflasi tertentu. TDTT dapat berguna sebagai alat untuk melindungi portofolio dari perkiraan lonjakan tekanan inflasi.
TDTT dapat digunakan secara moderat oleh investor “beli dan tahan” atau sebagai permainan taktis bagi mereka yang ingin beralih ke aset berisiko rendah yang dapat menahan inflasi.
TDTT cenderung berkinerja buruk pada return saat ini. Mengingat instrumen ini memiliki sekuritas yang relatif dekat dengan jatuh tempo dan memiliki risiko kredit minimal, instrumen ini lebih cocok sebagai instrumen tanpa risiko bagi mereka yang memperkirakan akan terjadi kekacauan di pasar. Ada beberapa potensi kelemahan dalam menggunakan produk seperti TDTT untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan CPI. Namun bagi mereka yang ingin menggunakan obligasi yang dilindungi inflasi dalam kapasitas ini, dana yang membeli TIPS jangka pendek mungkin merupakan pilihan yang lebih baik daripada dana yang berinvestasi pada sekuritas jangka panjang. Dengan meminimalkan risiko suku bunga, investor dapat mengurangi potensi kerugian jika suku bunga mulai naik, sebuah skenario yang sering kali menyertai lonjakan inflasi.
Mata uang crypto
Salah satu alat lindung nilai terhadap inflasi mungkin adalah mata uang crypto yang andal seperti Bitcoin dan Ethereum. Meskipun mata uang crypto adalah jenis pasar yang cukup baru dan tidak memiliki peluang untuk tampil baik pada saat inflasi tinggi, kapitalisasi mata uang crypto yang besar kemungkinan akan memasok pasar dalam lingkungan seperti itu.
Kata penutup
Berinvestasi selama inflasi diperlukan untuk melindungi kekayaan Anda. Jika tidak, hal itu dapat menggerogoti tabungan Anda. Meskipun menyimpan uang tunai sangat baik untuk keamanan finansial, sebaiknya jangan menyimpan terlalu banyak. Seiring waktu, Anda akan menyadari bahwa uang Anda telah terdepresiasi.
Sebaliknya, rencanakan inflasi dengan menjadikan uang Anda bekerja untuk Anda. Pilih strategi investasi yang mungkin memberi Anda penghasilan setidaknya sebesar tingkat inflasi. Penting untuk menjadi investor yang disiplin dalam mengembangkan aset yang terapresiasi, memiliki nilai fundamentalnya sendiri, atau yang membayar bunga dengan tingkat bunga mengambang.
Dengan mengikuti inflasi, Anda dapat mempertahankan nilai uang Anda atau bahkan menghasilkan pendapatan.
Trading adalah peluang tambahan untuk mendapatkan keuntungan bahkan di saat inflasi meningkat. LiteFinance memungkinkan trading sebagian besar aset yang kami sebutkan di atas melalui kontrak untuk perbedaan.
FAQ Lindung Nilai Terhadap Inflasi
Skenario inflasi bisa banyak dan beragam. Seorang investor harus berpengalaman dalam proses ini, memilih kelas aset dan aset itu sendiri pada periode inflasi tertentu – naik atau turun. Ingatlah instrumen yang nilainya cenderung naik karena penyesuaian inflasi. Dan jangan pernah menyimpan terlalu banyak uang tunai.
Diversifikasi portofolio Anda. Carilah aset yang memiliki nilai fundamentalnya sendiri, seperti komoditas, yang memberikan bunga seperti REIT, atau memiliki tingkat bunga mengambang seperti CLO. Seperti kata pepatah, jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang.
Emas merupakan komoditas berwujud, yang berarti nilainya harus meningkat seiring dengan meningkatnya inflasi. Biaya ini menjadi sangat mahal pada saat krisis. Perlu diingat bahwa kemampuan menyimpan tabungan dengan membeli logam mulia meningkat seiring dengan jangka waktu investasi.
Komoditas seperti minyak dan gas secara alami melindungi investor dari inflasi. Ketika tekanan inflasi mendorong harga lebih tinggi, harga komoditas juga akan naik di kemudian hari, dan investor dapat memperoleh keuntungan besar dari investasi ini. Pertimbangkan dana yang ditradingkan di bursa atau reksa dana untuk berinvestasi pada minyak dan komoditas lainnya.
Saham utilitas adalah cara yang baik untuk melindungi terhadap inflasi, setidaknya karena saham tersebut menghasilkan hasil dividen. Semakin tinggi inflasi, semakin tinggi tingkat investasi berorientasi hasil lainnya. Hal ini menyebabkan harga saham utilitas turun dan meningkatkan keuntungan.
Selama 50 tahun terakhir, para investor telah melihat harga emas dan sumber daya alam lainnya melonjak, dan pasar saham anjlok pada tahun-tahun dimana inflasi tinggi. Karena harga komoditas diukur dalam mata uang ketika inflasi tinggi menyebabkan harga naik dan daya beli mata uang kertas menurun, nilai komoditas sering kali naik. Namun, faktor makroekonomi, stabilitas politik, dan persaingan dari alternatif investasi perlu dipertimbangkan.
Dalam kaitannya dengan hiperinflasi, beberapa kelas aset akan terlihat paling menarik bagi investor. Mereka adalah perusahaan-perusahaan di sektor konsumen, yang pendapatannya tumbuh sebanding dengan inflasi, bank, perusahaan emas dan pertambangan emas, yang merupakan aset defensif tradisional di masa inflasi tinggi, dan obligasi, yang imbal hasil diindeks terhadap inflasi.
Pada saat hiperinflasi, pertimbangkan saham dividen. Anda dapat membelinya dengan harga yang cukup murah, dan kemudian ketika pasar tumbuh, dividen yang akan Anda terima akan sangat tinggi dibandingkan dengan harga pembelian, dan Anda akan mendapatkan, misalnya, 15-20-25% dari dividen relatif terhadap nilai pembelian saham. Selain itu, pertimbangkan untuk menambahkan aset yang dilindungi nilai terhadap inflasi ke dalam portofolio Anda, misalnya saham perusahaan besar. Perusahaan-perusahaan seperti itu sebagian besar dijamin akan pulih setelah keruntuhan, dan Anda tidak perlu khawatir kehilangan uang; selain itu, harga saham-saham tersebut tidak turun sebanyak saham-saham yang sedang berkembang. Perusahaan membayar dividen yang stabil setiap saat. Walmart, CocaCola, UnitedHealth, Visa, Pfizer, dan banyak perusahaan lainnya telah membuktikan diri sebagai perusahaan yang stabil dan dapat diandalkan.
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
