Bagaimana bank sentral mempengaruhi nilai kurs tukar
Mendapatkan info pada kepala regulator adalah apa yang diperlukan untuk meramalkan nilai kurs tukar secara efektif
Bank-bank sentral tidak hanya berkontribusi pada pembentukan siklus ekonomi, tetapi juga memberi investor petunjuk tentang di mana harus berinvestasi. Dalam hal ini, seseorang harus mulai mempelajari analisis fundamental dengan kebijakan moneter. Melihat percepatan inflasi, regulator menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya bunga pinjaman dalam perekonomian, yang mana meningkatkan risiko resesi. Selama resesi, sebaliknya itu akan melemahkan kebijakan moneter, mengurangi biaya bunga pinjaman, yang pada akhirnya memungkinkan ekonomi untuk hidup kembali. . Pada periode ekspansi moneter, likuiditas meningkat dan permintaan untuk sekuritas bertumbuh. Pada saat pembatasan, sebaliknya adalah kebiasaan untuk menjualnya di pasar sekunder dan mencari keberuntungan Anda di pasar lelang.
Jika aktivitas bank sentral sangat penting untuk meramalkan nilai tukar, kita harus bertanya pada diri sendiri: apa yang bisa memotivasi mereka? Kebanyakan regulator menganggap penargetan inflasi sebagai tujuan utama mereka. Ini didefinisikan sebagai pengaturan target dan pemantauan pelaksanaannya dengan bantuan instrumen kebijakan moneter. Di sebagian besar negara maju, angka 2% digunakan sebagai target (AS, Zona Euro, Inggris, Jepang, dan lainnya). Untuk Australia, angka ini 2.5%, Bank of Canada menggunakan kisaran target 2-3%.
Alat yang paling efektif untuk mengatur CPI dan indikator serupa lainnya adalah suku bunga. Jika inflasi berada di bawah target dan bank sentral memperkirakan akan terus demikian, maka harus memotong suku bunga.. Rumor tentang ini adalah faktor penurunan untuk mata uang. Misalnya, pembicaraan tentang peluncuran QE Eropa terhadap latar belakang penurunan tingkat pembiayaan ulang ECB pada tahun 2014 menyebabkan penurunan harga mata uang EUR/USD.
Sebaliknya, jika inflasi bertumbuh jauh lebih tinggi dari target, bank sentral terpaksa harus menahan kebijakan moneter dan kredit. Kenaikan harga konsumen di Inggris hingga 3% memaksa Bank of England menaikkan suku bunga repo yang mana menjadi argumen kuat yang mendukung penguatan pound pada paruh kedua tahun 2017.
Jadi, untuk memahami ke arah mana bank sentral tertentu akan bergerak, Anda perlu memantau inflasi. Namun demikian, pasar keuangan sering lebih mudah bereaksi terhadap statistik tenaga kerja daripada data harga konsumen. Mengapa?
Alasannya adalah bahwa indikator seperti tingkat pengangguran dan upah rata-rata mempengaruhi di depan untuk CPI. Semakin tinggi yang harus di bayar maka semakin banyak peluang konsumen untuk menghabiskan uang. Meningkatnya permintaan barang mengarah ke harga yang lebih tinggi. Menurut kurva Phillips, pengangguran yang lebih rendah jatuh, inflasi yang lebih tinggi meningkat. Memang, dalam kondisi tingkat pekerjaan penuh, pengusaha dipaksa untuk menaikkan gaji mereka untuk mempertahankan karyawan.
Anehnya, tidak seperti kebanyakan bank sentral lainnya, the Fed secara resmi menargetkan inflasi dan pengangguran. Ada saat-saat ketika ada diskusi yang berlangsung tentang peningkatan otomatis dalam suku bunga dana federal berdasarkan pada hubungan matematis antara dua indikator kunci. Ini disebut aturan Taylor. Sesuai dengan rumusnya, suku bunga the Fed sekarang harus berada di level 4%.
Jadi untuk perkiraan nilai tukar yang efektif, seseorang harus memahami pandangan dunia tentang bank sentral. Hal ini didasarkan pada dinamika indikator seperti tingkat inflasi dan pengangguran. Dalam hal ini, deviasi dari prakiraan regulator sangat penting. Jika HCPI Eropa melampaui estimasi ECB pada 2018 (+ 1.7%), bank sentral dapat menaikkan suku bunga lebih awal dari September 2019 yang merupakan faktor kenaikan untuk euro. Demikian pula sebaliknya, ketidakmampuan inflasi untuk mencapai perkiraan akan menjaga komitmen regulator terhadap kebijakan kemudahan moneter, sehingga melemahkan posisi kenaikan EUR/USD.
Apakah Anda menyukai artikel ini? Silakan bagikan di jejaring sosial media:)
Anda dapat mengajukan pertanyaan dan komentar pada artikel di bawah ini. Saya akan dengan senang hati menjawab dan memberikan penjelasan.
Link yang berguna:
- Bergabung dan mendaftarlah dengan broker yang terpercaya di sini. Anda dapat trading sendiri atau copy trading dari trader yang sukses dari seluruh penjuru dunia.
- Channel telegram dengan analisis yang sangat baik, survei forex, artikel pendidikan, dan alat-alat lain untuk trader: http://t.me/litefinance
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
