Pengaruh inflasi terhadap nilai tukar
Nilai tukar mata uang asing ditentukan oleh kebijakan moneter bank sentral. Jika investor berharap bahwa kebijakan moneter akan diperketat (kebijakan restriktif), trader membeli mata uang, sementara kebijakan moneter ekspansif (melunak) membuat trader menjualnya. Keputusan bank sentral dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor yang termasuk dari risiko global, statistik ekonomi makro domestik, situasi politik atau turbulensi pasar keuangan. Namun, dalam kondisi normal, inflasilah yang harus dipertimbangkan untuk memahami tindakan lebih lanjut atas regulator.
Dalam istilah ekonomi, inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa secara umum untuk periode yang lama atau peningkatan yang berlebihan atas persediaan uang kertas yang menyebabkan depresiasi. Adalah logis untuk menganggap bahwa pertumbuhan nilai tingkat inflasi menghasilkan daya beli mata uang yang lebih rendah dan tingkat suku bunga yang lebih rendah. Dalam kenyataannya, semuanya berbeda. Sebagai peraturan, kenaikan harga konsumen di AS dimulai dengan pembelian besar-besaran USD dan sebaliknya. Mengapa? Investor berharap bahwa FED akan mengetatkan kebijakan moneter untuk menunda pertumbuhan inflasi. Tugas utama bank sentral adalah mengendalikan nilai inflasi. Itu disebut "penargetan". Level 2% dianggap sebagai nilai inflasi yang optimal. Jika ada alasan untuk berpikir level ini akan dilampaui maka regulator menaikkan suku bunga. Sebaliknya, jika indikator dasar tidak dapat mencapai targetnya sendiri, kebijakan moneter dapat diharapkan akan melunak.
Bank sentral terkadang terlalu jauh. Tidak hanya pembatasan moneter yang berlebihan membuat inflasi berubah akan tetapi juga meningkatkan risiko resesi: sumber dana keuangan menjadi mahal yang mana menghasilkan volume investasi yang lebih kecil. Hal serupa sekarang terjadi di AS dan Kanada. Fed dan Bank Canada memutuskan untuk menghentikan normalisasi karena inflasi mulai melambat. Tindakan yang dilakukan selama beberapa tahun terakhir mungkin terlalu aktif.
Dinamika inflasi AS dan suku bunga Fed
Sumber: Trading Economics.
Dinamika inflasi dan suku bunga Bank of Canada
Sumber: Trading Economics.
Tampaknya tidak ada yang lebih mudah: ikuti saja inflasi, buat perkiraan tentang tindakan apa yang dilakukan bank sentral berdasarkan dinamika dan posisi terbuka dalam mata uang ini atau itu. Baiklah, tetapi inflasi jauh dari kata tetap yaitu sama seperti pasar. Misalnya, Fed memulai siklus baru pengetatan kebijakan moneter ketika itu jauh dari target. Regulator harus mengantisipasi peristiwa yang tidak memungkinkan harga konsumen bergerak naik tak terkendali. Perkiraan memainkan peran penting dalam memeriksa dan memahami sudut pandang regulator. Mereka didasarkan pada ekspektasi inflasi konsumen, produsen atau bank sentral itu sendiri. Indikator AS saat ini sebagai "jangkar", yang mana membuat Fed lebih fleksibel dalam proses normalisasi.
Ekspektasi inflasi AS dan CPI
Sumber: Trading Economics.
Dengan demikian, untuk memperkirakan kebijakan moneter masa depan bank sentral dan berakibat pada nilai tukar mata uang maka seseorang perlu memiliki pemahaman yang jelas tentang di mana dan seberapa cepat inflasi akan bergerak dalam jangka menengah dan panjang. Pertanyaannya adalah tidak mudah sama sekali dan membingungkan dari waktu ke waktu tidak hanya investor tetapi juga regulator sendiri. Namun, jika jawabannya terlalu mudah ditemukan maka semua akan kaya. Tapi itu adalah takdir dari beberapa orang terpilih.
P.S. Apakah kamu menyukai artikel saya? Bagikan di jaringan social media: itu akan menjadi "terimakasih" terbaik :)
Link yang bermanfaat:
- Saya merekomendasikan mencoba untuk trading dengan broker yang handal disini. Sistem memungkinkan untuk anda trading sendiri atau copy trader yang sukses dari seluruh belahan dunia.
- Gunakan kode promo BLOG saya untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Cukup masukkan kode ini di kolo, yang sesuai saat deposit akun trading Anda.
- Channel Telegram dengan analitis berkualitas tinggi, ulasan forex, artikel pelatihan dan banyak hal lain yang bermanfaat untuk trader https://t.me/forex_hari_ini_trading_blog
Grafik harga EURUSD dalam mode real time
Konten artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak mencerminkan posisi resmi broker LiteFinance. Materi yang dipublikasikan di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan saran investasi untuk tujuan Arahan 2014/65/UE.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai kekayaan intelektual, yang mencakup larangan menyalin dan mendistribusikannya tanpa izin.
